Büyüme Stoku

Published · Updated

Büyüme Stoku Nedir?

Büyüyen hisse senedi, bir şirkette, pazar için ortalama büyümenin önemli ölçüde üzerinde bir oranda büyümesi beklenen herhangi bir paydır. Bu hisse senetleri genellikle temettü ödememektedir. Bunun nedeni, büyüme hisse senetlerini ihraç edenlerin genellikle kısa vadede büyümeyi hızlandırmak için tahakkuk ettikleri kazançları yeniden yatırmak isteyen şirketler olmasıdır. Yatırımcılar büyüme hisse senetlerine yatırım yaptıklarında, gelecekte hisselerini sattıklarında sermaye kazancı yoluyla para kazanacaklarını tahmin ederler.

Temel Çıkarımlar

  • Büyüyen hisse senetleri, satışlarını ve kazançlarını piyasa ortalamasından daha hızlı artırması beklenen şirketlerdir.
  • Büyüme hisseleri genellikle pahalı görünür ve yüksek bir P / E oranında işlem görür, ancak bu tür değerlemeler, şirket hızla büyümeye devam ederse aslında ucuz olabilir ve bu da hisse fiyatını yükseltir.
  • Yatırımcılar beklentiye dayalı bir büyüme hisse senedi için yüksek bir fiyat ödediğinden, bu beklentiler gerçekleşmezse büyüme hisse senetleri dramatik düşüşler görebilir.
  • Büyüme hisseleri genellikle temettü ödemiyor.
  • Büyüme stokları genellikle değer stokları ile çelişir.

Büyüme Stoklarını Anlamak

Büyüme hisse senetleri herhangi bir sektörde veya endüstride görünebilir ve tipik olarak yüksek bir fiyat-kazanç (P / E) oranında ticaret yapar. Şu anda kazançları olmayabilir, ancak gelecekte olması bekleniyor.

Büyüme stoklarına yatırım riskli olabilir. Genellikle temettü teklif etmedikleri için, bir yatırımcının yatırımlarından para kazanmak için sahip olduğu tek fırsat, sonunda hisselerini sattıkları zamandır. Şirket iyi yapmazsa, yatırımcılar satış zamanı geldiğinde hisse senedinden zarar alırlar.

Büyüme stokları birkaç ortak özelliği paylaşma eğilimindedir. Örneğin, büyüme şirketleri benzersiz ürün gruplarına sahip olma eğilimindedir. Kendi endüstrilerinde kendilerini diğerlerinden üstün kılan patentlere sahip olabilirler veya teknolojilere erişebilirler. Rakiplerinin önünde kalmak için, daha uzun vadeli büyüme sağlamanın bir yolu olarak daha yeni teknolojiler ve patentler geliştirmek için kârlarını yeniden yatırırlar.

İnovasyon kalıpları nedeniyle, genellikle sadık bir müşteri tabanına veya sektörlerinde önemli miktarda pazar payına sahiptirler. Örneğin, bilgisayar uygulamaları geliştiren ve yeni hizmet sunan ilk firma, yeni hizmet veren tek firma olmanın pazar payı kazanarak büyüme stoğu haline gelebilir. Diğer uygulama şirketleri pazara kendi hizmet sürümleriyle girerse, en fazla sayıda kullanıcıyı çekmeyi ve elinde tutmayı başaran şirketin büyüme stoku olma potansiyeli daha yüksektir.

Birçok küçük hisse senedi, büyüme stokları olarak kabul edilir. Bununla birlikte, bazı büyük şirketler de büyüme şirketleri olabilir

Herhangi bir borsada ve herhangi bir endüstriyel sektörde işlem gören büyüme hisse senetlerini bulabilirsiniz – ancak bunları genellikle en hızlı büyüyen endüstrilerde ve Nasdaq gibi daha yenilikçi borsalarda bulabilirsiniz.

Büyüme Hisse Senetleri ve Değer Stokları

Büyüme stokları değer stoklarından farklıdır. Yatırımcılar, temel şirketteki güçlü büyümenin bir sonucu olarak büyüme hisse senetlerinin önemli sermaye kazancı elde etmesini bekliyorlar. Bu beklenti, bu hisse senetlerinin genellikle yüksek fiyat-kazanç (P / E) oranları nedeniyle aşırı değerli görünmesine neden olabilir.

Aksine, değer stokları genellikle piyasa tarafından küçümsenir veya ihmal edilir, ancak sonunda değer kazanabilirler. Yatırımcılar ayrıca, genellikle ödedikleri temettülerden kar elde etmeye çalışırlar. Değer hisse senetleri, düşük bir fiyat / kazanç (P / E) oranında işlem yapma eğilimindedir.

Bazı yatırımcılar, çeşitlendirme için portföylerine hem büyüme hem de değer hisse senetlerini dahil etmeye çalışabilirler. Diğerleri, değere veya büyümeye daha fazla odaklanarak uzmanlaşmayı tercih edebilir.

Bazı değer stokları, zayıf kazanç raporları veya medyanın olumsuz ilgisi nedeniyle düşük fiyatlandırılıyor. Bununla birlikte, genellikle sahip oldukları bir özellik, güçlü temettü ödeme geçmişleridir. Güçlü bir temettü geçmişine sahip bir değer hissesi, bir yatırımcıya güvenilir gelir sağlayabilir. Değer hisselerinin çoğu, özellikle yenilikçi olmasalar veya büyümeye hazır olmasalar bile, işlerinde kalacağına güvenilebilecek eski şirketlerdir.

Büyüme Stokuna Örnek

Amazon Inc. (AMZN) uzun zamandır büyüme hissesi olarak kabul ediliyor. 2020 yılında dünyanın en büyük şirketlerinden biridir ve bir süredir öyle. Amazon, 31 Mart 2020 itibarıyla piyasa değeri açısından ABD’nin ilk üç hissesi arasında yer alıyor.

Amazon’un hisseleri tarihsel olarak yüksek bir fiyattan kazanç (P / E) oranına göre işlem görmüştür 2019 ile 2020’nin başı arasında, hissenin P / E’si 70’in üzerinde kaldı. Şirketin büyüklüğüne rağmen, bir sonraki hisse başına kazanç (EPS) büyüme tahminleri beş yıl hala yılda% 30 civarında seyrediyor.

Bir şirketin büyümesi beklendiğinde, yatırımcılar yatırım yapmaya isteklidir (yüksek bir P / E oranında bile). Bunun nedeni, birkaç yıl ileride mevcut hisse senedi fiyatının geriye dönüp bakıldığında ucuz görünmesidir. Risk, büyümenin beklendiği gibi devam etmemesidir. Yatırımcılar bir şeyi bekleyerek ve elde edemeyerek yüksek bir bedel ödediler. Bu gibi durumlarda, bir büyüme hissesinin fiyatı önemli ölçüde düşebilir.

Büyüme Stokları SSS

Büyüme Stoku Ne Olur?

Hisse senetleri söz konusu olduğunda, “büyüme”, şirketin sermaye takdiri için önemli bir alana sahip olduğu anlamına gelir. Bunlar daha yeni ve daha küçük ölçekli şirketler ve / veya teknoloji veya biyoteknoloji gibi büyüme sektörlerindekiler olma eğilimindedir. Büyüme hisse senetleri düşük ve hatta negatif kazançlara sahip olabilir, bu da genellikle yüksek P / E hisse senetlerini oluşturur.

Büyüme Hisse Senetleri Riskli mi?

Tüm yatırımlarda olduğu gibi, risk ve getiri arasında temel bir denge vardır. Büyüyen hisse senetleri gelecekteki getiri için daha büyük bir potansiyel sağlar ve bu nedenle, değer hisse senetleri veya şirket tahvilleri gibi diğer yatırım türlerinden daha fazla riskle eşit şekilde eşleştirilir. Ana risk, gerçekleşen veya beklenen büyümenin gelecekte devam etmemesidir. Yatırımcılar bir şeyi bekleyerek ve elde edemeyerek yüksek bir bedel ödediler. Bu gibi durumlarda, bir büyüme hissesinin fiyatı önemli ölçüde düşebilir.

Büyüme Stokuna Örnek Nedir?

Varsayımsal bir örnek olarak, bir büyüme stoğu, gelecek vaat eden yeni bir kanser tedavisi üzerinde çalışmaya başlayan bir biyoteknoloji başlangıcı olacaktır. Şu anda, ürün klinik deneylerin sadece I. Aşama aşamasındadır ve FDA’nın ilaç adayının Aşama II ve III denemelerine devam etmesi için onay verip vermeyeceği konusunda belirsizlik vardır. İlaç geçerse ve nihayetinde kullanım için onaylanırsa, bu büyük karlar ve sermaye kazançları anlamına gelebilir. Bununla birlikte, ilaç planlandığı gibi çalışmazsa veya ciddi yan etkilere neden olursa, tüm bu Ar-Ge harcamaları boşuna olabilir.

Bir Hissenin Büyüme mi, Değer mi Olduğunu Nasıl Anlarsınız?

Değer hisse senetleri, gelecekteki büyüme potansiyeline bakmak yerine, gerçekte değerinin altında işlem gördüğü düşünülen ve böylece teorik olarak hisse senedi fiyatları temelleri yakaladığından üstün bir getiri sağlayacak olanlardır. Genellikle temettü ödemeyen büyüme hisse senetlerinin aksine, değer hisse senetleri genellikle ortalamanın üzerinde temettü getirilerine sahiptir. Değer stokları, aynı zamanda, nispeten yüksek fiyat / defter (P / B) oranları ve düşük P / E değerleri ile güçlü temellere sahip olma eğilimindedir – büyüme stoklarının tersi.