Değer Stoku

Değer Stoku Nedir?

Değer hissesi, temettüler, kazançlar veya satışlar gibi temellerine göre daha düşük bir fiyatla işlem gören ve onu değerli yatırımcılara çekici kılan bir şirketin hisselerini ifade eder.

Bir değer stoğu, genellikle bir büyüme stoğu ile karşılaştırılabilir.

Değer Stokunu Anlamak

Değerli hisse senedi, şirketin performansının aksi takdirde gösterebileceğinden daha düşük bir fiyata yapılan bir menkul kıymet ticaretidir. Değer hisse senetlerindeki yatırımcılar, temeldeki özsermayenin fiyatı şirketin performansıyla eşleşmeyebileceğinden, piyasadaki verimsizliklerden yararlanmaya çalışırlar.

Değer hisse senetlerinin ortak özellikleri arasında yüksek temettü getirisi, düşük fiyat-kitap oranı (P / B oranı) ve düşük fiyat-kazanç oranı (P / E oranı) bulunmaktadır. Yatırımcılar, Dow Jones’ta her yılın başında temettü getiren en yüksek 10 hisse senedini satın alarak ve daha sonra her yıl portföyü ayarlayarak “Dow Köpekleri” yatırım stratejisini kullanarak değer hisselerini bulabilirler.

Değerli hisse senetlerinin aksine harman fonu diyorlar.

Değerli Hisse Senetleri Nasıl Tespit Edilir

Yatırımcılar şirketi piyasada elverişsiz olarak gördüklerinden, bir değer hissesi bir pazarlık fiyatına sahip olacaktır. Tipik olarak, bir değer hissesi, aynı sektördeki şirketlerin hisse senedi fiyatlarından daha düşük bir hisse fiyatına sahiptir. Değer hisse senetleri, daha geniş pazarda indirimli işlem gören bir sektör içinde de yer alabilir.

Yetersiz kazanç raporları veya yasal sorunlar ile ilgili olumsuz tanıtım, piyasa şirketin uzun vadeli beklentilerini olumsuz olarak göreceğinden, bir değer stokunun göstergeleridir. Değer hissesi, büyük olasılıkla, geçici olarak olumsuz olaylar yaşayan istikrarlı bir temettü ihracına sahip olgun bir şirketten gelecektir. Ancak, yakın zamanda hisse senedi ihraç eden şirketler yüksek değer potansiyeline sahiptir, çünkü birçok yatırımcı işletmeden habersiz olabilir.

Değer Stoklarının Riski ve Getirisi

Tüm potansiyel artıları için, değer stokları, piyasanın onlara karşı olan şüpheci tavrı nedeniyle büyüyen hisse senetlerinden daha riskli kabul edilir. Bir değer hissesinin kârlı hale gelmesi için, pazar, gelişen bir varlıktan daha riskli olduğu düşünülen şirket algısını değiştirmelidir. Bu nedenle, bir değer stokunun, temelde yatan risk nedeniyle, büyüme stokundan daha yüksek bir uzun vadeli getiriye sahip olma olasılığı daha yüksektir.

Değerli bir hisse senedinin, değer biçilmemiş konumundan çıkması için biraz zamana ihtiyacı olabilir. Bir değer stokuna yatırım yapmanın riski, bu ortaya çıkmanın asla gerçekleşemeyeceğidir.

Değer Stokları Örneği

Haziran 2019 itibariyle, büyük para merkezi bankaları değer hisselerini temsil etmektedir. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) ve Citigroup Inc. ( C ), kazançlara dayalı olarak piyasaya önemli bir indirimle ticaret yapar. Örneğin, Citigroup, ortalama S&P 500 şirketi için 19.12’ye kıyasla 9.67’lik bir P / E oranına sahiptir.

Yatırımcılar, borsada işlem gören fonları (ETF’ler) kullanarak bir değer hisse senedi portföyüne maruz kalabilirler. Yönetim altındaki varlıklara (AUM) dayanan en büyük değerli ETF’lerden üçü, Vanguard Value Index Fund ETF ( VTV ), iShares Russell 1000 Value ETF ( IWD ) ve iShares S&P 500 Value ETF’yi ( IVE ) içerir. Her üç fon da, ABD yüksek değerli hisse senetlerinin fiyat ve getiri performansını izlemek için özel olarak tasarlanmıştır.