Borç Oranı Tanımı

Borç Oranı Nedir?

kaldıraç. Borç oranı, ondalık veya yüzde olarak ifade edilen toplam borcun toplam varlıklara oranı olarak tanımlanır. Borçla finanse edilen bir şirketin varlıklarının oranı olarak yorumlanabilir.

1’den büyük bir oran, borcun önemli bir kısmının varlıklar tarafından finanse edildiğini gösterir. Başka bir deyişle, şirketin varlıklarından daha fazla yükümlülüğü var. Yüksek bir oran, faiz oranlarının aniden yükselmesi durumunda bir şirketin kredilerinde temerrüt riski altına girebileceğini de gösterir. 1’in altındaki bir oran, bir şirketin varlıklarının daha büyük bir kısmının öz sermaye ile finanse edildiği anlamına gelir.

Borç Oranı Formülü

Borç Oranı Size Ne Anlatıyor?

Borç oranı ne kadar yüksekse, bir şirket o kadar fazla kaldıraçlıdır, bu da daha fazla finansal risk anlamına gelir. Aynı zamanda, kaldıraç, şirketlerin büyümek için kullandıkları önemli bir araçtır ve birçok işletme, borç için sürdürülebilir kullanımlar bulur.

Borç oranları, sektörler arasında büyük farklılıklar gösterir; kamu hizmetleri ve boru hatları gibi sermaye yoğun işletmeler, teknoloji sektörü gibi diğer sektörlerden çok daha yüksek borç oranlarına sahiptir. Örneğin, bir şirketin 100 milyon dolarlık toplam varlıkları ve 30 milyon dolarlık toplam borcu varsa, borç oranı% 30 veya 0.30’dur. Bu şirket, borç oranı% 40 olan bir şirketten daha iyi bir mali durumda mı? Cevap sektöre bağlıdır.

Çoğu işletmenin çok az borç aldığı,dalgalı nakit akışlarına sahip bir sektör için% 30’luk bir borç oranı çok yüksek olabilir. Akranlarına göre yüksek borç oranına sahip bir şirket, muhtemelen borçlanmayı pahalı bulacak ve koşullar değişirse kendini bir krizin içinde bulabilir. Fracking sanayi, örneğin nedeniyle yüksek borç seviyeleri ve düşen enerji fiyatları 2014 yazında başlayan zor zamanlar yaşadı. Tersine, nakit akışlarının istikrarlı olduğu ve daha yüksek borç oranlarının norm olduğu kamu hizmetleri gibi bir sektördeki bir şirket için% 40’lık bir borç seviyesi kolayca yönetilebilir.

1.0’dan (% 100) büyük bir borç oranı size bir şirketin varlıklardan daha fazla borcu olduğunu söyler. Bu arada,% 100’den az bir borç oranı, bir şirketin borçtan daha fazla varlığa sahip olduğunu gösterir. Diğer finansal sağlık ölçütleriyle birlikte kullanıldığında, borç oranı, yatırımcıların bir şirketin risk düzeyini belirlemesine yardımcı olabilir.

Bazı kaynaklar, borç oranını toplam borçların toplam varlıklara bölünmesi olarak tanımlar. Bu, duruma bağlı olarak “borç” ve “borçlar” arasındaki belirli bir belirsizliği yansıtır. Borç özkaynak oranı, örneğin, yakından borç oranının daha fazla ortak ile ilgilidir, ancak pay kısmına toplam yükümlülükler kullanır. Borç oranı durumunda, finansal veri sağlayıcıları, borçlar, negatif şerefiye ve “diğer” gibi borçlar hariç, yalnızca uzun vadeli ve kısa vadeli borçları ( uzun vadeli borcun cari kısımları dahil ) kullanarak hesaplar.

Tüketici kredisi ve ipotek işinde, bir borçlunun bir krediyi veya ipoteği geri ödeme kabiliyetini değerlendirmek için kullanılan iki ortak borç oranı, brüt borç hizmeti oranı ve toplam borç hizmeti oranıdır. Brüt borç oranı, aylık konut maliyetlerinin (ipotek ödemeleri, ev sigortası ve mülk maliyetleri dahil) aylık gelire oranı olarak tanımlanırken, toplam borç hizmeti oranı, aylık konut maliyetleri ile araba ödemeleri gibi diğer borçların oranıdır. kredi kartı borçlanmalarının aylık gelire oranı. Yüzde cinsinden toplam borç servisi oranının kabul edilebilir seviyeleri, 30’ların ortalarından en düşük 40’lara kadar değişiyor.

Borç Oranı Örnekleri

Borç oranını bağlama oturtmak için farklı sektörlerden birkaç örneğe bakalım. Starbucks (SBUX ), 1 Ekim 2017’de sona eren mali yıl için bilançosunda uzun vadeli borcun kısa vadeli ve cari kısmında 0 ABD doları ve uzun vadeli borç olarak 3,93 milyar ABD doları listeledi.Şirketin toplam varlıkları 14.37 milyar dolardı. Bu bize 3,93 milyar dolarlık bir borç oranı verir ÷ 14,37 milyar dolar = 0,2734 veya% 27,34.

Bunun yüksek olup olmadığını değerlendirmek için,bir Starbucks açmayagiden sermaye harcamalarını göz önünde bulundurmalıyız: ticari alanı kiralamak, belirli bir düzene uyacak şekilde yenilemek ve çoğu nadiren kullanılan pahalı özel ekipman satın almak.Şirket ayrıca, 75 ülkede (2017 itibariyle) 27.000’den fazla lokasyon için olağanüstü yüksek çalışan devir hızı olan bir sektördeki çalışanları işe almalı ve eğitmeli, gıda güvenliği yönetmeliklerine vb. Uymalıdır. Belki de% 27’si o kadar da kötü değil ve aslında sektör ortalaması 2017’de yaklaşık% 66 idi. Sonuç, Starbucks’ın borç para almak için kolay bir zamanı olduğu; alacaklılar, sağlam bir mali durumda olduğuna ve onlara tam olarak geri ödemelerinin beklenebileceğine güvenirler.

Bir teknoloji şirketine ne dersiniz?31 Aralık 2016’da sona eren mali yıl için Facebook ( kurumsal tahvil piyasasındanborç almaz. Hisse senedi yoluyla sermaye toplamak için yeterince kolay bir zamana sahiptir.

Son olarak, temel bir malzeme şirketi olan St. Louis merkezli madenci Arch Coal’a (ARCH )bakalım.31 Aralık 2016’da sona eren mali yıl için şirket, 11 milyon dolarlık uzun vadeli borç, 351.84 milyon dolarlık uzun vadeli borç ve 2.14 milyar dolarlık toplam varlığın kısa vadeli ve cari kısımlarını açıkladı. Kömür madenciliği son derece sermaye yoğun, bu nedenle endüstri kaldıraçtanhoşlanıyor: 2016’da ortalama borç oranı% 61 idi. Bu kohortta bile Arch Coal’un borç oranı (11 milyon $ + 351.84 milyon $) ÷ 2.14 milyar $ = 16.95 % ortalamanın oldukça altında.

Borç Oranı ile Uzun Vadeli Borç / Varlık Oranı Arasındaki Fark

Toplam borcun toplam aktiflere oranı tüm borçları içerirken, uzun vadeli borç / aktif oranı yalnızca uzun vadeli borçları hesaba katar. Borç oranı (toplam borç / varlık) ölçümü, hem ipotek ve menkul kıymetler gibi uzun vadeli borçları hem de kira, kamu hizmetleri ve 12 aydan kısa vadede vadesi gelen krediler gibi cari veya kısa vadeli borçları dikkate alır. Bununla birlikte her iki oran, ekipman ve envanter gibi maddi varlıklar ve alacak hesapları gibi maddi olmayan varlıklar dahil olmak üzere bir işletmenin tüm varlıklarını kapsar. Toplam borç / varlık oranı bir şirketin yükümlülüklerinden daha fazlasını içerdiğinden, bu sayı neredeyse her zaman bir şirketin uzun vadeli borç / varlık oranından daha yüksektir.

Sıkça Sorulan Sorular