Borç servisi
Borç Servisi Nedir?
Borç hizmeti, belirli bir süre için bir borcun faiz ve anaparasının geri ödenmesini karşılamak için gereken nakittir. Bir kişi bir ipotek veya öğrenci kredisi alıyorsa, borçlunun her bir kredi için gereken yıllık veya aylık borç hizmetini hesaplaması gerekir. Aynı şekilde şirketler, halka arz edilen krediler ve tahviller için borç servisi gereksinimlerini karşılamalıdır. Borç ödeme kabiliyeti, bir şirketin işi yürütmek için ek sermaye yaratması gerektiğinde bir faktördür.
Temel Çıkarımlar
- Borç hizmeti, belirli bir süre için ödenmemiş borcun anaparasını ve faizini geri ödemek için gereken nakdi.
- Borç servisi oranı, bir şirketin kaldıraç oranını değerlendirmek için kullanılan bir araçtır.
- Borç verenler, bir şirketin herhangi bir potansiyel yeni borca ek olarak mevcut borç yükünü karşılayabileceğini bilmekle ilgilenmektedir.
- Yüksek bir borç yükü taşımak için, bir şirketin borcu ödemek için tutarlı ve güvenilir karlar üretmesi gerekir.
Borç Servisi Nasıl Çalışır?
Bir şirket, ticari bir kredi için bir bankacıya başvurmadan veya bir tahvil ihracı için hangi faiz oranını sunacağını düşünmeden önce, firmanın borç servisi karşılama oranını hesaplaması gerekir. Bu oran, borçlunun borç servisi ödemeleri yapma kabiliyetinin belirlenmesine yardımcı olur çünkü şirketin net işletme gelirini, firmanın ödemesi gereken anapara ve faiz tutarı ile karşılaştırır. Borç veren, bir işletmenin borcunu ödemek için tutarlı kazançlar elde edemeyeceğine karar verirse, borç veren krediyi vermez.
Hem borç verenler hem de tahvil sahipleri bir firmanın kaldıracıyla ilgilenir. Bu terim, bir şirketin varlık alımlarını finanse etmek için kullandığı toplam borç miktarını ifade eder. Bir işletme daha fazla borç alırsa, borcun ödenmesi için şirketin gelir tablosunda daha yüksek kar elde etmesi gerekir ve bir firma, yüksek bir borç yükü taşımak için sürekli olarak kar elde edebilmelidir. Örneğin ABC, fazla kazanç sağlıyor ve daha fazla borca hizmet edebilir, ancak şirketin her yıl borç hizmetini karşılamak için her yıl bir kar elde etmesi gerekiyor.
Borçla ilgili kararlar, bir firmanın sermaye yapısını etkiler; bu, borçla elde edilen toplam sermayenin özsermayeye oranıdır. Tutarlı, güvenilir kazançlara sahip bir şirket, borç kullanarak daha fazla fon toplayabilirken, tutarsız karlara sahip bir işletme, fon toplamak için adi hisse senedi gibi öz sermaye ihraç etmelidir. Örneğin, kamu hizmeti şirketleri, tutarlı kazançlar elde etme yeteneğine sahiptir. Bu firmalar, sermaye yoluyla elde edilen daha az para ile borcu kullanarak sermayenin çoğunu yükseltir.
Borç Servisi Karşılama Oranı Nasıl Kullanılır?
Borç servisi karşılama oranı, net işletme gelirinin toplam borç servisine bölümü olarak tanımlanır; burada net işletme geliri, bir şirketin normal ticari faaliyetlerinden elde edilen kazançları ifade eder. Örneğin, ABC Manufacturing’in mobilya ürettiğini ve firmanın bir kazanç karşılığında bir depo sattığını varsayalım. Depo satışından elde edilen gelir, işlemin olağandışı olması nedeniyle işletme dışı gelirdir.
Depo satışına ek olarak, ABC’nin mobilya satışlarından toplam 10 milyon $ işletme geliri elde edildiğini varsayalım. Bu kazançlar borç servisi hesaplamasına dahil edilir. ABC’nin bir yıl içinde ödenmesi gereken anapara ve faiz ödemeleri toplamı 2 milyon $ ise, borç servisi karşılama oranı (10 milyon $ gelir / 2 milyon $ borç servisi) veya 5. Oran, ABC’nin gerekli borç servisinin üzerinde 8 milyon $ kazancı olduğunu gösterir, bu, firmanın daha fazla borç alabileceği anlamına gelir.