Negatif Şerefiye (NGW)

Negatif İyi Niyet Nedir?

İş dünyasında, negatif şerefiye (NGW), bir şirket başka bir şirketi veya varlıklarını makul piyasa değerlerinden önemli ölçüde daha düşük bir fiyata satın aldığında ödenen paranın pazarlıklı satın alma tutarını ifade eden bir terimdir. Negatif şerefiye, genellikle satış yapan tarafın sıkıntılı olduğunu veya iflas ilan ettiğini ve değerlerinin bir kısmına varlıklarını boşaltmaktan başka seçeneğiyle karşı karşıya kalmadığını gösterir.

Sonuç olarak, negatif iyi niyet neredeyse her zaman alıcıya yarar sağlar. Negatif şerefiye, bir şirketin başka bir şirketin varlıkları için prim ödediği şerefiyenin tam tersidir.

Negatif İyi Niyeti Anlamak

Şerefiye ile birlikte olumsuz iyi niyet, bir şirketin itibarı, patentleri, müşteri tabanı ve lisansları gibi maddi olmayan varlıkların değerini ölçmenin zorluğunu kabul etmek için oluşturulan muhasebe kavramlarıdır. Bu maddi olmayan varlıklar, ekipman veya envanter gibi maddi kalemlerden farklılık gösterir. Çoğu satın alma durumunda, işlemler, alıcıların satış şirketinin maddi varlıklarının değerinden daha yüksek bir meblağ ödediği şerefiye içerir. Ancak daha nadir durumlarda, maddi olmayan varlıkların değerinin alıcının gelir tablosuna kazanç olarak kaydedilmesi gereken negatif şerefiye ortaya çıkar.

Bu şerefiye / negatif şerefiye raporlama yetkisi, genel kabul görmüş muhasebe standartları (GAAP) kapsamındadır – özellikle işletme birleşmeleri ile ilgili olarak Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) 141 No. Satın alınan şirketin tüm varlıklarının değeri şirketin satın alma fiyatını aşarsa, bir “pazarlıklı satın alma” gerçekleştiği söylenir. FASB, pazarlıklı satın almayı “şerefiye hariç olmak üzere iktisap edilen tanımlanabilir net varlıkların iktisap tarihi tutarlarının transfer edilen bedelin toplamını aştığı bir işletme birleşimi” olarak tanımlar.

Bir pazarlıklı satın alma durumunda, alıcının GAAP uyarınca finansal muhasebe amaçları için bir kazancı tanıması gerekir. Bu kazancın etkisi, net gelirdeki ani bir artıştır.

Negatif iyi niyetin izlenmesi özellikle önemlidir çünkü yatırımcılara bir şirketin değerinin daha bütünsel bir görüntüsünü verir. Negatif şerefiye içeren bir satın alma, rapor edilen varlıkları, geliri ve hissedar özkaynağını artırarak, sonuç olarak daha düşük görünen varlık getirisi (ROA) ve özkaynak karlılığı (ROE) gibi performans ölçütlerini potansiyel olarak bozar.

Negatif Şerefiye Örnekleri

Negatif iyi niyetin hayali bir örneği olarak, ABC şirketinin XYZ Şirketinin varlıklarını 40 milyon $ ‘a satın aldığını varsayalım, ancak bu varlıklar gerçekte 70 milyon $ değerindedir. Bu anlaşma, yalnızca XYZ’nin ciddi nakit ihtiyacı olduğu ve ABC’nin bu tutarı ödemeye istekli tek kuruluş olması nedeniyle gerçekleşir. Bu durumda ABC, satın alma fiyatı ile adil piyasa arasındaki 30 milyon $ ‘lık farkı gelir tablosuna negatif şerefiye olarak kaydetmelidir.

Negatif iyi niyetin gerçek hayattaki örneğini düşünün: 2009 yılında, İngiliz perakende ve ticari bankası Lloyds Banking Group (eski adıyla Lloyds TSB), HBOS plc’nin net varlıklarının değerinden önemli ölçüde daha düşük bir satın alma fiyatı karşılığında, bankacılık ve sigorta şirketi HBOS plc’yi satın aldı.. Sonuç olarak, bu işlem, Lloyds Banking Group’un o yıl net gelirine eklediği yaklaşık 11 milyar GBP tutarında negatif şerefiye üretmiştir.