Varlık Edinme Stratejisi

Varlık Edinme Stratejisi Nedir?

Varlık edinme stratejisi, hisse senedi satın almayı içeren geleneksel bir satın alma stratejisinin aksine, bir şirketin

Varlık Edinme Stratejisini Anlamak

Genel olarak satın alma stratejileri, bir şirketin diğer şirketleri veya diğer şirketlerin iş birimlerini satın alarak büyümesini teşvik etmelerinin bir yoludur. Bu, odak noktasının şirket içi iş kollarının faaliyetlerini artırdığı organik büyüme stratejisinin tam tersidir.

Bir şirketin başka bir şirketi satın almak istemesinin birçok nedeni vardır. Bu nedenler, mevcut bir ürün veya hizmet hattında ölçek ekonomileri oluşturmayı, rekabeti azaltmayı, bitişik bir pazara girmeyi, başka bir coğrafi pazara girmeyi, sinerjilerden yararlanmayı ve hatta aynı şirkete bakan bir rakibi önceden etkilemeyi içerebilir.

Bir satın alma stratejisi, olgun bir sektördeki büyük bir şirketin satışları veya kar artışını artırması veya daha küçük bir şirketin bir boyut hedefine doğru adımları hızlandırması için bir yol sağlar.

Çoğu satın alma, bir şirketin hisselerinin satın alınması ve bu şirketin kontrolünün alınmasıyla gerçekleştirilir. Bir varlık edinme stratejisi, bir şirketin varlıklarını ve bazen de yükümlülüklerini satın almaya odaklanır. Her iki şirket de hangi varlıkların ve borçların takas edilmesi gerektiğine karar verebildiğinden, bir varlık edinme stratejisi, yapı olarak hisse senedi satın alımından daha fazla esneklik sağlar.

Varlık ve Yükümlülük Tespiti

Bir varlık edinme stratejisinin, bir hisse edinme stratejisiyle karşılaştırıldığında faydası, satın alan şirketin, bir şirketin sevdiği ve şirketlerine fayda sağlayacağını düşündüğü bölümlerini seçip seçmesidir. Bu, bir şirketin belirli alanların uygun olmadığı ve gelecekte elden çıkarılması gereken bir şirketin tüm bölümlerini satın alması gereken bir hisse senedi edinme stratejisinin tersidir.

Hangi varlıkların ve bazen de yükümlülüklerin edinileceğini seçmek, satın almadan önce açıklanmayan, ticareti bozabilecek veya satın almaya değer olandan daha fazla soruna neden olabilecek beklenmedik sorunları önler. Bu, riski ve olası kayıpları azaltır.

Bu tür bir strateji, bir şirketin artık herhangi bir değer sağlamayan parçaları satın almak zorunda kalmadan bir şirketin kalan karlı kısımlarını seçebildiği iflas etmiş şirketlerle ilgili olarak iyi çalışır.

Fiyatlandırma ve Varlık Edinme Stratejisini Dahil Etme

Bir varlık edinme stratejisinin bir diğer önemli unsuru, satın alma fiyatı ve finansman yöntemidir. İhtiyatlı yöneticiler bir varlık için fazla ödeme yapmazlar (yani, sulandırıcı bir satın alma yapmaktan kaçınırlar ) ve başka bir şirketi veya bir şirketin bir birimini satın almaya karar verdiklerinde, şirketlerinin bilançosu üzerindeki etkinin kabul edilebilir olduğundan emin olurlar.

Örneğin, bir varlığı elde etmek için çok fazla borcun olması gerekiyorsa, gelecekte yeterli bir getiri olmadan, bir şirket devralmaya devam etmemeye karar verebilir.

Stratejinin bir diğer unsuru, elde edilen varlığın nasıl entegre edileceğini ve ardından karlara katkı açısından izleneceğini belirlemektir. Yönetimin gelecekteki varlık edinimleri için bir şablon oluşturabilmesi amacıyla, edinilen varlığın mevcut şirketin nakit akışına, hisse başına kazançlarına (EPS) veya diğer finansal hedeflere katkısını izlemek için sağlam bir yöntemin yürürlükte olması önemlidir.

Yönetim ayrıca bir varlık edinme stratejisini başarılı bir şekilde kapatmak için gereken adımları ve personel açısından uzun vadeli bir kültürel uyum olup olmadığını da dikkate alacaktır.

Varlıklar için ödenen satın alma fiyatı ve varlıklar arasında nasıl dağıtılacağı, satın alma fiyatının kalan yöntem kullanılarak tahsis edilmesi gerektiğini belirten İç Gelir Servisi (IRS) tarafından belirlenir. Bu, satın alma fiyatının varlıklara gerçeğe uygun piyasa değeri üzerinden tahsis edildiğini ve ilave tutarın şerefiyeye tahsis edileceğini belirtir.