Tarz

Stil Nedir?

Stil, bir fon yöneticisinin kullandığı yatırım yaklaşımı veya hedefini ifade eder. Stil, bir fon yöneticisinin fon portföyü için menkul kıymetleri bilgi, beceri ve piyasa anlayışına göre nasıl seçtiğine rehberlik eder. Çeşitli stiller varken, hem öz sermaye hem de sabit gelirli fonlar için dokuz temel yatırım stili vardır. Hisse senedi fonları için şirket büyüklüğü ve değer / büyüme özellikleri tarzı belirler. Tahviller için tarz, vadeler ve kredi kalitesi ile tanımlanır.

Stili Anlamak

Dokuz temel yatırım stili şunlardır:

• Büyük değer
• Büyük karışım
• Büyük büyüme
• Orta değer
• Orta karışım
• Orta büyüme
• Küçük değer
• Küçük karışım
• Küçük büyüme

Hisse senedi yatırımlarının tarzı, büyüklük ve değer / büyüme özelliklerine göre belirlenir. Hisse senetleri için belirli büyüklük parametreleri, piyasa değeri ile belirlenen büyük, orta ve küçük ölçekli şirketlerdir. Değer, büyüme ve nötr, hisse senetleri için üç temel değer / büyüme kategorisidir.

Sabit getirili yatırımların tarzı vade ve krediye göre belirlenir. Tahvil vadeleri kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olarak kategorize edilir. Kredi kalitesi, bir tahvilin devlet veya kurum ihracı olarak statüsüne ve şirketler ve belediyeler için “AAA” ila “AA” (yüksek), “A” ila “BBB” (orta) ve “BB” ila “kredi notlarına göre belirlenir. C ‘(düşük). Bu derecelendirmeler en yaygın olarak yatırım derecesi veya yatırım dışı derece olarak sınıflandırılır.

Bu temel kategorilerin varyasyonları ve kombinasyonları ile özel endüstrilerin, endüstri sektörlerinin ve coğrafi konumun dikkate alınması, her biri için temel dokuz kategorinin ötesinde hem hisse senedi hem de tahvil fonları için yatırım stilleri oluşturur.

Bir yatırım yöneticisinin fonunda kullanmayı seçtiği yatırım tarzı, yukarıdaki özellikler hakkındaki bilgilerine dayanmaktadır. Fonlarında uyguladıkları tarz genellikle asla değişmez, çünkü yatırımcıların o belirli fonu seçmelerinin nedeni budur.

Stil Açıklaması

Yatırım endüstrisindeki her türden yatırım yöneticisi tarafından yönetilen fonlar, bir fonun yatırım tarzı hakkında derinlemesine ayrıntılar sağlayan yatırım belgelerini içerir. Kayıtlı fonlar, 1933 Menkul Kıymetler Yasası ve 1940 Yatırım Şirketleri Yasası tarafından yönlendirildiği gibi daha şeffaftır. Hedge fonları ve diğer alternatif fonlar da yatırımcıları için çeşitli şekillerde yatırım tarzı açıklamalar sunacaktır.

Kayıtlı evrende, fonlar kayıtlarıyla birlikte bir prospektüs ve ek bilgi beyanı sunmalıdır. Bir fonun izahnamesi, genellikle bir fonun yatırım tarzını anlamak isteyen yatırımcılar için birincil bilgi kaynağıdır. Yatırım tarzının yanı sıra, izahname ayrıca bir yatırımcının fonla bekleyebileceği risk seviyeleri, ücretler, giderler, performans ve fonu en uygun bulacak yatırımcı türleri hakkında ayrıntıları açıklayacaktır.

Yatırım yöneticisi fonun tarzını değiştireceğine karar verirse, bunu yapmadan önce yatırımcılara iletmek gerekir; yatırımcılara artık o stile yatırım yapmak istemiyorlarsa paralarını kullanmaları için yeterli zaman vermek.

Stili Değerlendirme

Bir yatırım yöneticisinin tarzını değerlendirmenin en kolay yolu, fonun performansına bakmaktır. Fon sürekli olarak pozitif getiri sağlıyorsa, yatırım yöneticisinin yetenekli olduğu ve seçilen yatırım tarzının işe yaradığı açıktır.

Fonun birçok iş döngüsü boyunca işlediğinden emin olmak için bir fonun performansını uzun bir süre boyunca değerlendirmek önemlidir. Patlayan bir ekonomide bir fonun bir yıl boyunca iyi performans göstermesi daha kolay olabilir, ancak ekonomi bir durgunluğa girdiğinde bu fon nasıl performans gösterecek? Yatırım tarzını daha uzun bir süre boyunca değerlendirmek, yöneticinin ekonomideki zor zamanlarla nasıl başa çıkacağını gösterebilir.

Ayrıca fonları ve yatırım tarzlarını değerlendiren, birçok faktörü değerlendiren ve derecelendirme sağlayan birçok finansal hizmet şirketi vardır. Fonları analiz eden ve sıralayan en popüler şirketlerden biri Morningstar’dır.