Yatırım Tarzı
Yatırım Tarzı Nedir?
Yatırım tarzı, bir yatırımcının veya para yöneticisinin bir portföy için yatırımları seçerken izlediği yöntem ve felsefedir. Yatırım tarzı birkaç faktöre dayanır ve genellikle risk tercihi, büyüme ve değer yönelimi ve / veya piyasa değeri gibi parametrelere dayanma eğilimindedir.
Bir yatırım fonunun yatırım tarzı, risk ve performans potansiyeli için beklentiler oluşturmaya yardımcı olur. Yatırım tarzı, kurumsal yöneticiler tarafından fonun belirli bir piyasa riski arayan yatırımcılara pazarlanması ve reklamının yapılması için kullanılan önemli bir özelliktir.
Temel Çıkarımlar
- Yatırım tarzı, bir portföyün yatırımlarının belirli bir yönelimi karşılayacak şekilde seçilme şeklidir.
- Ortak stiller, risk toleransı, büyüme ve değer ve piyasa değeri temelinde birbirinden ayırt edilebilir.
- Yatırım fonu yatırım stilleri, yatırımcılar için önemli sinyallerdir ve bir stil kutusu ile görselleştirilebilir.
Yatırım Stillerini Anlamak
Yatırım tarzları, yatırımcılara bir portföyün çeşitli tahsisleri için geniş bir yönetilen fon stratejileri yelpazesi sunan kurumsal yatırım yöneticileriyle birlikte, pazarda geniş bir yelpazeye yayılabilir. Kurumsal yatırım stilleri ilk önce genellikle riske göre ayrılabilir. Yatırımcılar için uygun risk ve risk tahsisi, tipik olarak yatırım fonu şirketlerinin yatırımcılara pazarlamasına yardımcı olan birincil bir farklılaştırıcıdır. Yatırımcılar tipik olarak yatırım tarzı seçimlerine ilk önce ihtiyatlı, orta veya agresif olabilen risk toleranslarını göz önünde bulundurarak başlayacaklardır. Bu kategoriler arasında yatırım yöneticileri, yatırımcılar için yatırım seçeneklerini daha da genişleten hem aktif hem de pasif yatırım stratejileri sunabilir.
Risk toleransına ek olarak, yatırım stili bir portföyün sahip olduğu yatırım türlerini tanımlayabilir. Örneğin, yatırım stili, piyasa değeri (büyük-orta, orta-büyük, küçük-büyük) veya bir hisse senedinin değer mi, büyüme mi olduğunu belirleyebilir.
Yatırım fonu seçen yatırımcılar için yatırım tarzı önemlidir. Bir stil kutusu karşılıklı fonun özelliklerinin grafiksel bir temsilidir. para yönetimi ve varlık tahsis stratejisini anlamanıza yardımcı olmak için stil kutularının nasıl kullanılabileceğini öğrenmek için okumaya devam edin.
Büyüme ve Değer
Yatırım tarzı genellikle büyümeye karşı değer olarak ayırt edilir. Büyüyen hisse senetleri, gelecekteki potansiyelleri nedeniyle zaman içinde genel piyasadan daha iyi performans gösterme potansiyeline sahip hisse senetleri olarak kabul edilirken, değerli hisse senetleri şu anda gerçekten değerinin altında işlem gören ve bu nedenle üstün bir getiri sağlayacak hisse senetleri olarak sınıflandırılır. Büyüme ve değer hisse senetlerine yatırım yapma kararı nihayetinde bireysel yatırımcının tercihinin yanı sıra kişisel risk toleransına, yatırım hedeflerine ve zaman ufkuna bırakılmıştır . Daha kısa dönemlerde, büyüme veya değer performansının da büyük ölçüde piyasanın içinde bulunduğu döngüdeki noktaya bağlı olacağı unutulmamalıdır.
Risk Bazlı Yatırım Tarzları
Muhafazakar
Muhafazakar fonlar genellikle gelir ve sabit gelirli yatırımlara odaklanan yatırım tarzlarına sahip olacaktır. Bu kategorideki yatırımlar para piyasası fonlarını, kredi fonlarını ve tahvil fonlarını içerebilir. Muhafazakar fonlar genellikle gelir yatırımları kadar iyidir, çoğu faiz dağıtımları ödüyor veya sermaye değer artışına yeniden yatırım yapıyor.
Sabit gelir kategorisinde, yöneticiler fonları süreye ve kredi kalitesine göre sunmaya odaklanacaklardır. Sabit gelirli kredi yatırımları genellikle muhafazakar kabul edilirken, daha yüksek getirili, düşük kredi kalitesine sahip yatırımlar, ihtiyatlı ila orta risk toleransı olan yatırımcılar için sunulan en agresif fon türü olacaktır.
Orta
Pek çok ılımlı risk yatırımcısı, büyük hacimli, mavi çipli menkul kıymetler veya değerli bir yatırım tarzı olan yönetilen fonlara çekilecektir. Büyük hacimli, mavi çipli hisse senetleri, taahhüt edilmiş temettü ödeme oranları ve sabit temettü oranlarına sahip olgun işletmeler oldukları için gelir yatırımcılarını çekebilir. Değer fonları da gelir sağlayabilir. Genel olarak değerli hisse senetleri, piyasa değerlerinin içsel değerlerinden indirgenmiş olduğunu gösteren temel özelliklerle orta düzeyde risk taşır. Derin temel analizlere ve uzun vadeli varsayımlara dayalı olarak, değer yatırımları her tür yatırımcı için iyi bir çekirdek holding olabilir ve özellikle orta risk kategorisinde caziptir.
Agresif
Kaldıraç ve türevleri kullanmak için daha geniş esnekliğe sahip büyüme fonları, agresif büyüme fonları, sermaye fırsatı fonları ve alternatif hedge fon yatırım stilleri, agresif yatırımcılar için en çekici yönetilen fon yatırım tarzlarından bazılarıdır. Bu fonlar, tipik olarak piyasa kıyaslamalarını geride bırakmaya çalışan aktif olarak yönetilen fonlardır. Agresif fonlar, daha fazla getiri potansiyeli için geniş yatırım evrenlerini de kapsayabilir. Bazı durumlarda bu, küresel menkul kıymetleri veya aktif olarak yönetilen ve gelişen piyasalar, BRIC ülkeleri veya Japonya’dan Asya’dan gelen Asya gibi dünyanın yüksek büyüme bölgelerine odaklanan uluslararası menkul kıymetleri içerebilir.
Yatırım Tarzı Açıklamaları
Yatırım endüstrisindeki her türden yatırım yöneticisi tarafından yönetilen fonlar, bir fonun yatırım tarzı hakkında derinlemesine ayrıntılar sağlayan yatırım belgelerini içerir. Kayıtlı fonlar, 1933 Menkul Kıymetler Kanunu ve 1940 Yatırım Şirketi Kanunu tarafından yönetildiği gibi daha şeffaftır. Hedge fonları ve diğer alternatif fonlar da yatırımcıları için çeşitli biçimlerde yatırım tarzı açıklamalar sağlayacaktır.
Kayıtlı evrende, fonlar kayıtlarıyla birlikte bir prospektüs ve ek bilgi beyanı sunmalıdır. Bir fonun izahnamesi, genellikle bir fonun yatırım tarzını anlamak isteyen yatırımcılar için birincil bilgi kaynağıdır. Yatırım tarzının yanı sıra, izahname ayrıca bir yatırımcının fonla bekleyebileceği risk seviyeleri ve fonu en uygun bulacak yatırımcı türleri hakkında ayrıntıları açıklayacaktır.