Stok Opsiyon Tanımı
Stok Seçeneği nedir?
Hisse senedi opsiyonu, yatırımcıya, üzerinde anlaşılan fiyat ve tarihte hisse senedini satın alma veya satma hakkı verir, ancak bu zorunluluğu vermez. : Seçeneklerden iki türü vardır koyar, bir stok düşecek bahis, ya da çağrı, bir stok artacağı bir bahistir.
Temel Çıkarımlar
- Opsiyonlar, bir tüccara, üzerinde anlaşılan bir fiyat ve tarihte hisse senedi alma veya satma hakkı verir.
- İki tür seçenek vardır: Çağrılar ve Satırlar.
- Bir sözleşme, dayanak hissenin 100 hissesini temsil eder.
Seçenekleri Anlamak
Tarzlar
İki farklı seçenek stili vardır: Amerikan ve Avrupa. Amerikan opsiyonları, satın alma ve son kullanma tarihi arasında herhangi bir zamanda kullanılabilir. Daha az yaygın olan Avrupa opsiyonları yalnızca son kullanma tarihinde kullanılabilir.
Son kullanma tarihi
Opsiyonlar, bir tüccarın sadece yükselen veya düşen bir hisse senedi üzerine bahis oynamasına izin vermez, aynı zamanda tüccarın hisse senedinin yükselmesini veya düşmesini beklediği belirli bir tarih seçmesini sağlar. Bu, son kullanma tarihi olarak bilinir. Son kullanma tarihi önemlidir, çünkü yatırımcıların zaman değeri olarak bilinen ve Black Scholes Modeli gibi çeşitli opsiyon fiyatlandırma modellerinde kullanılan alım ve satımın değerini fiyatlandırmalarına yardımcı olur.
Kullanım Fiyatı
Kullanım fiyatı, bir opsiyonun kullanılıp kullanılmayacağını belirler. Bir tüccarın hisse senedinin son kullanma tarihine kadar yukarıda veya altında olmasını beklediği fiyattır. Bir tüccar, International Business Machine Corp.’un ( IBM ) gelecekte yükseleceğini iddia ediyorsa, belirli bir ay için bir çağrı ve belirli bir kullanım fiyatı satın alabilir. Örneğin, bir tüccar IBM’in hisselerinin Ocak ayının ortasında 150 doların üzerine çıkacağını iddia ediyor. Daha sonra Ocak ayında 150 dolarlık bir çağrı satın alabilirler.
Sözleşmeler
Sözleşmeler, bir tüccarın satın almak isteyebileceği seçeneklerin sayısını temsil eder. Bir sözleşme, dayanak hissenin 100 hissesine eşittir. Önceki örneği kullanarak, bir tüccar beş çağrı sözleşmesi almaya karar verir. Şimdi tüccar 5 Ocak 150 dolarlık çağrıya sahip olacaktı. Son kullanma tarihi itibariyle hisse senedi 150 ABD Dolarının üzerine çıkarsa, tüccar, mevcut hisse senedi fiyatına bakılmaksızın 150 ABD Dolarından IBM hisselerinin 500 hissesini kullanma veya satın alma seçeneğine sahip olacaktır. Hisse senedinin değeri 150 dolardan azsa, opsiyonların süresi dolar ve tüccar, opsiyonları satın almak için harcanan tutarın tamamını kaybedecektir, bu da prim olarak da bilinir.
Ödül
Prim bir tüccar satın alır 5 Ocak IBM 150 Aramalar sözleşme başına $ 1 için, tüccar 500 $ geçirecekti $ eğer örnekte 100 ile çarpılarak daha sonra aramanın ücretini alıp satın sözleşme sayısına göre çarpılarak belirlenir. Ancak, bir tüccar hisse senedinin düşeceğine dair bahse girmek isterse, putları satın alırdı.
Ticaret Seçenekleri
Bir tüccarın kullandığı stratejiye bağlı olarak seçenekler de satılabilir. Yukarıdaki örnekten devam edersek, bir tüccar IBM hisselerinin yükselmeye hazır olduğunu düşünürse, çağrıyı satın alabilir ya da satışı satmayı ya da yazmayı seçebilirler. Bu durumda, satıcının satıcısı prim ödemeyecek, primi alacaktır. 5 IBM Ocak 150 $ koyan bir satıcı 500 $ alacaktı. 150 $ ‘ın üzerinde hisse senedi ticareti yaparsa, opsiyonun süresi dolar ve satıcının tüm primi elinde tutmasına izin verir. Bununla birlikte, hisse senedi işlem fiyatının altına kapanırsa, satıcının dayanak hisseyi 150 dolarlık kullanım fiyatından satın alması gerekir. Bu olursa, daha düşük seviyelerde işlem görmesine rağmen tüccar hisse başına 150 $ ‘dan hisse senedi sahibi olduğu için, prim ve ek sermaye kaybı yaratacaktır.
Hisse Senedi Opsiyonlarına Gerçek Dünya Örneği
Aşağıdaki örnekte, bir tüccar Nvidia Corp’un ( NVDA ) hisselerinin gelecekte 170 doların üzerine çıkacağına inanıyor. Sözleşme başına 16.10 $ fiyatla işlem gören 10 Ocak 170 $ Çağrı almaya karar verirler. Bu, tüccarın aramaları satın almak için 16.100 $ harcamasıyla sonuçlanır. Bununla birlikte, tüccarın kar elde etmesi için, hisse senedinin işlem fiyatının ve çağrıların maliyetinin veya 186.10 $ ‘ın üzerine çıkması gerekecektir. Hisse senedi 170 $ ‘ın üzerine çıkmazsa, opsiyonların süresi dolar ve tüccar tüm primi kaybeder.
Ek olarak, tüccar Nvidia’nın gelecekte düşeceğini iddia etmek isterse, sözleşme başına 11,70 $ karşılığında 10 Ocak 120 Dolarlık Puts satın alabilir. Tüccara toplam 11.700 $ ‘a mal olacaktı. Tüccarın kar elde etmesi için hisse senedinin 108.30 doların altına düşmesi gerekir. Hisse senedinin 120 doların üzerine kapanması durumunda, opsiyonların süresi değersiz olur ve bu da prim kaybına neden olur.
Sıkça Sorulan Sorular
Hisse senedi opsiyonu nedir?
Finansal piyasalarda, hisse senedi opsiyonları tüccara temel bir hisse senedini alma veya satma hakkını verir, ancak zorunluluğu vermez. Esasen, bir hisse senedi opsiyonu, bir yatırımcının belirli bir hisse senedinin gelecekteki belirli bir tarihe kadar yükselmesi veya düşmesi üzerine bahis oynamasına izin verir. Çoğu zaman, büyük şirketler belirli bir menkul kıymete maruz kalma riskinden korunmak için hisse senedi opsiyonları satın alırlar. Öte yandan, opsiyonlar, yatırımcıların hisse senedi fiyatı üzerinde spekülasyon yapmalarına da olanak tanır ve bu da genellikle risklerini artırır.
İki tür hisse senedi seçeneği nelerdir?
Yatırımcılar hisse senedi opsiyonları alıp sattıklarında, alım opsiyonu veya satım opsiyonu arasında seçim yapabilirler. Bir alım opsiyonunda yatırımcı, temel hisse senedinin fiyatının yükseleceğini tahmin ediyor. Bir satım opsiyonu, yatırımcının temel hisse senedinin fiyatının düşeceğine bahse girdiği bir düşüş pozisyonu alır. Opsiyonlar, dayanak hissenin 100 hissesine eşit olan sözleşme olarak satın alınır. Bir sözleşme yazıldığı zaman, işlem fiyatı olarak bilinen temel hisse senedinin para içinde olabilmesi için ulaşması gereken fiyatı belirler. Opsiyon değeri, dayanak hisse senedi fiyatı ile kullanım fiyatı arasındaki fark tarafından belirlenir.
Hisse senedi opsiyonu örneği nedir?
A hissesinin fiyatının 3 ay içinde artacağını tahmin eden bir yatırımcıyı düşünün. Şu anda, hisse senedi A 10 $ değerindedir. Yatırımcı daha sonra, yatırımcının kar elde edebilmesi için hisse senedinin aşması gereken fiyat olan 50 dolarlık bir işlem fiyatı ile bir alım opsiyonu satın alır. Son kullanma tarihine hızlı ileri sarın, şimdi hisse senedi A 70 $ ‘a yükseldi. Hisse senedi A’nın fiyatı 50 dolarlık kullanım fiyatından 20 dolar daha yüksek olduğu için bu alım opsiyonu 20 dolar değerinde olacaktır. Buna karşılık, bir yatırımcı, dayanak hisse senedinin sona erme tarihine kadar kullanım fiyatının altına düşmesi durumunda bir satım opsiyonundan kar elde edecektir.