Salomon Kardeşler
Salomon Kardeşler Neydi?
Salomon Brothers, bir Amerikan yatırım bankasıydı. 1910’da kuruldu ve Wall Street’teki en büyük yatırım bankalarından biriydi ve çeşitli finansal hizmetler sunuyordu. Sabit gelirli ticaret departmanı ile tanınıyordu. Şirket, 1981 ve 1997 yılları arasında bir dizi satın alma ve birleşme sürecinden geçti. Sonunda 2003 yılında adını alan Citigroup ile birleşti.
Temel Çıkarımlar
- Salomon Brothers, zamanında Wall Street’teki en büyük bankalardan biri olan bir Amerikan yatırım bankasıydı.
- Banka 1910’da Arthur, Herbert ve Percy Salomon kardeşler tarafından kuruldu.
- En çok sabit gelirli ticaret departmanı ile tanınıyordu ve ayrıca 1980’lerde ilk ipotek destekli menkul kıymeti yarattı.
- Şirket bir dizi satın alma ve birleşme sürecinden geçti ve Citigroup ile birleşmeden önce farklı isimlerle biliniyordu.
- Salomon Kardeşler, biri Hazine bonolarıyla ilgili bir dizi skandala karışmıştı.
Salomon Kardeşleri Anlamak
Salomon Brothers, 1910 yılında Arthur, Herbert ve Percy Salomon kardeşler tarafından bir yatırım bankası olarak kuruldu. Başlangıçta özel bir şirket olan şirket, bir dizi satın alma ve birleşme sürecinden geçmeden önce 1970’lerin sonunda halka açıldı. Salomon Brothers, ilk olarak 1981 yılında Phibro Corporation tarafından satın alındı ve Phibro-Salomon olarak bilinmeye başlandı. 1997’de banka Smith Barney ile birleşti ve Salomon Smith Barney’i kurdu. Banka daha sonra aynı yıl Citigroup ile birleşti ve Salomon Smith Barney, yatırım bankacılığı kolu olarak hizmet verdi. 2003 yılında Citigroup, bir dizi mali skandal nedeniyle Salomon Brothers’a yapılan tüm atıfları bıraktı.
Yukarıda belirtildiği gibi, banka çok çeşitli finansal hizmetler sağladı, ancak banka mirasını sabit gelirli ticaret departmanı aracılığıyla oluşturdu. Salomon Brothers ayrıca 1980’lerde ilk özel ipoteğe dayalı menkul kıymeti (MBS) geliştirdi. Belki de yüksek getirili tahvil ticaretinin ilk kurucu babaları, Drexel Burnham Lambert ile birlikte, Salomon tahvil arbitraj grubu John Meriwether ve Myron Sholes’in ticaret kariyerlerini kurdu.
Salomon Brothers, seçkin çokuluslu yatırım bankalarından biri ve çıkıntılı parantez olarak bilinen şeyin bir parçası olarak görülüyordu. Salomon Brothers, risk almayı büyük ikramiyelerle ödüllendiren, kötü sonuçları hızlı bir şekilde cezalandıran acımasız bir kurumsal kültürle ünlüdür. Michael Lewis’in kitabı “Liar’ın Pokeri”, Salomon Brothers’taki yüksek basınçlı tahvil ticareti kültürünü anlatıyor ve 1980’lerin ve 1990’ların Wall Street’in, ahlaki değerlerin paranın önüne geçmesine izin vermeyen insanlar için acımasız bir oyun alanı olarak popüler görüşüne ilham veriyor.
Özel Hususlar
Omaha Kahini Warren Buffett, 1980’lerde Salomon Brothers’a yatırım yaptı ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) yasal işlem yapmasını önlemek için sahte bir Hazine tahvil ihalesi skandalına karışan kişileri temizlemek için şahsen yönetim kurulunda bir pozisyon almak zorunda kaldı. aksiyon. Skandal, izin verilenden daha fazla tahvil almaya çalışmak için sahte teklifler veren bir Salmon tüccarını içeriyordu. Gezginlerin satın alınması gerçekleştiğinde Buffett çıktı ve şirket kültürü hızla kendini yeniden kanıtladı.
Salomon mezunları pazarda büyük bir etkiye sahip olmaya devam etti. Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi , Salomon mezunları tarafından oluşturuldu ve üstlendiği arbitraj pozisyonları, 1998’deki çöküşünden önce 1 trilyon doları aştı. O sırada küresel bir mali kriz önlendi, ancak yüksek olan ilk veya son kriz değildi -Risk, Salomon Brothers ticaretinin yüksek ödüllü yaklaşımı kuracaktı.
Salomon Brothers’ın hayatta kalan yapıları, Citigroup’u MBS pazarının derinliklerine itmeye yardımcı oldu. Bankanın aldığı sonuç, eski Salomon liderlerinin ve tüccarlarının daha fazla göç etmesine yol açtı. 2009’da Wall Street Journal, Citigroup CEO’su Vikram Pandit’in gelecekte benzer risklerden kaçınmak için Salomon Brothers’ın kalıntılarını söktüğünü bildirdi.