Mevcut Değer (PV)

Mevcut Değer (PV) Nedir?

Bugünkü değer (BD), belirli bir getiri oranı verilen gelecekteki bir para toplamının veya nakit akışlarının mevcut değeridir. Gelecekteki nakit akışları iskonto oranı ile iskonto ve daha yüksek olan iskonto oranı, gelecekteki nakit alt bugünkü değeri akar. Uygun iskonto oranının belirlenmesi, ister kazanç ister borç yükümlülükleri olsun, gelecekteki nakit akışlarını doğru şekilde değerlendirmenin anahtarıdır.

Mevcut Değeri Anlamak (PV)

Bugünkü değer, bugün bir miktar paranın gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğunu ifade eden kavramdır. Başka bir deyişle, gelecekte alınan para bugün alınan miktar kadar değerli değildir.

Bugün 1.000 ABD doları almak, bundan beş yıl sonra 1.000 ABD dolarından daha değerli. Neden? Bir yatırımcı bugün 1.000 $ ‘ı yatırım yapabilir ve muhtemelen önümüzdeki beş yıl içinde bir getiri oranı kazanabilir. Mevcut değer, bir yatırımın kazanabileceği herhangi bir faiz oranını dikkate alır.

Örneğin, bir yatırımcı bugün 1.000 $ alıyorsa ve yılda% 5 getiri oranı kazanabiliyorsa, bugün 1.000 $ kesinlikle şu andan itibaren 1.000 $ almaktan daha değerlidir. Bir yatırımcı 1000 $ için beş yıl bekleseydi, fırsat maliyeti olacak veya yatırımcı beş yıllık getiri oranını kaybedecekti.

Enflasyon ve Satın Alma Gücü

Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarının zamanla yükseldiği süreçtir. Bugün para alırsanız, bugünün fiyatlarından mal satın alabilirsiniz. Muhtemelen enflasyon, gelecekte malların fiyatının yükselmesine neden olacak ve bu da paranızın satın alma gücünü düşürecektir.

Bugün harcanmayan paranın gelecekte bir miktar ima edilen yıllık oranla değer kaybetmesi beklenebilir; bu, para yatırılırsa enflasyon veya getiri oranı olabilir. Bugünkü değer formülü, enflasyondan ya da bir meblağ yatırılırsa elde edilebilecek getiri oranından ima edilen yıllık oranı hesaba katarak gelecekteki değeri bugünün dolarına indirgemektedir.

Mevcut Değeri Bulmak İçin İndirim Oranı

İskonto oranı, bugünkü değer hesaplamasına uygulanan yatırım getiri oranıdır. Başka bir deyişle, bir yatırımcı bugün aynı tutarı yerine gelecekte bir tutarı kabul etmeyi seçerse, iskonto oranı, vazgeçilen getiri oranı olacaktır. Bugünkü değer hesaplaması için seçilen iskonto oranı oldukça özneldir çünkü bu, bugünün dolarlarını bir süre boyunca yatırmış olsaydınız, elde edeceğiniz beklenen getiri oranıdır.

Çoğu durumda, risksiz bir getiri oranı belirlenir ve iskonto oranı olarak kullanılır, bu genellikle eşik oranı olarak adlandırılır. Oran, yatırımın veya projenin peşine düşmeye değer olması için kazanması gereken getiri oranını temsil eder. Bir getiri öderse, riski haklı çıkarmak için yatırımın en az% 2’den fazla kazanması gerekir.

İskonto oranı, zaman değerinin toplamı ve gelecekteki değeri nominal veya mutlak olarak matematiksel olarak artıran ilgili bir faiz oranıdır. Tersine, iskonto oranı, bugünkü değer açısından gelecekteki değeri hesaplamak için kullanılır ve bir borç verenin, sermayenin bugünkü değeriyle ilgili olarak gelecekteki herhangi bir kazanç veya yükümlülüğün gerçeğe uygun tutarını ödemesine izin verir. “İndirim” kelimesi, gelecekteki değerin bugünkü değere indirgenmesi anlamına gelir.

İndirgenmiş veya bugünkü değerin hesaplanması birçok finansal hesaplamada son derece önemlidir. Örneğin, net bugünkü değer, tahvil getirileri ve emeklilik yükümlülüklerinin tümü iskonto edilmiş veya bugünkü değere dayanır. Bugünkü değer hesaplamalarını yapmak için bir finansal hesap makinesini nasıl kullanacağınızı öğrenmek, nakit iadesi, araba satın alımında% 0 finansman veya ipotek için ödeme puanı gibi teklifleri kabul edip etmemeniz gerektiğine karar vermenize yardımcı olabilir.

PV Formülü ve Hesaplama

1. Formülün payına almayı beklediğiniz gelecekteki tutarı girin.
2. Şimdi ve gelecek arasında almayı beklediğiniz faiz oranını belirleyin ve oranı paydadaki “r” yerine ondalık sayı olarak koyun.
3. Paydada üstel “n” olarak zaman periyodunu girin. Öyleyse, üç yıl içinde almayı beklediğiniz bir miktarın bugünkü değerini hesaplamak istiyorsanız, paydadaki “n” yerine üç rakamı koyarsınız.
4. Bu mevcut değer hesaplayıcısı dahil olmak üzere bir dizi çevrimiçi hesap makinesi vardır.

Gelecek Değer ve Mevcut Değer

Bugünkü değerin gelecekteki değerle (GD) karşılaştırılması, paranın zaman değeri ilkesini ve ek risk bazlı faiz oranları uygulama veya ödeme ihtiyacını en iyi şekilde gösterir. Basitçe söylemek gerekirse, zamanın geçişi nedeniyle bugünkü para yarın aynı paradan daha değerli. Gelecekteki değer, bugünün parasına yatırım yapmaktan gelecek nakit girişleriyle veya bugün ödünç alınan parayı geri ödemek için gereken gelecekteki ödemelerle ilgili olabilir.

Gelecek değer (GD),  varsayılan bir büyüme oranına dayalı olarak gelecekteki belirli bir tarihte cari bir varlığın değeridir . FV denklemi, sabit bir büyüme oranını ve yatırım süresince tek bir peşin ödemenin el değmeden kaldığını varsayar. FV hesaplaması, yatırımcıların farklı yatırımlardan elde edilebilecek kar miktarını değişen doğruluk derecelerinde tahmin etmelerine olanak tanır.

Bugünkü değer (BD), belirli bir getiri oranı verilen gelecekteki bir para toplamının veya nakit akışlarının mevcut değeridir. Mevcut değer, gelecekteki değeri alır ve bir iskonto oranı veya yatırım yapılırsa kazanılabilecek faiz oranını uygular. Gelecek değeri size gelecekte bir yatırımın değerinin ne olduğunu söylerken, bugünkü değer size gelecekte belirli bir miktar kazanmak için bugünün dolarına ne kadar ihtiyacınız olduğunu söyler.

Mevcut Değer Eleştirisi

Daha önce belirtildiği gibi, bugünkü değerin hesaplanması, zaman dilimi boyunca fonlardan bir getiri oranının kazanılabileceği varsayımını içerir. Yukarıdaki tartışmada, bir yıl boyunca bir yatırıma baktık. Bununla birlikte, bir şirket her yıl ve her proje için farklı bir getiri oranına sahip bir dizi projeyle devam etmeye karar veriyorsa, beklenen getiri oranları gerçekçi değilse mevcut değer daha az kesin hale gelir. Herhangi bir yatırım kararında, hiçbir faiz oranının garanti edilmediğini ve enflasyonun bir yatırımın getiri oranını aşındırabileceğini dikkate almak önemlidir.

Mevcut Değer Örneği

Diyelim ki bugün 2.000 $ ödeme alma seçeneğiniz var ve şu andan itibaren yıllık% 3 veya 2.200 $ kazanma seçeneğiniz var. En iyi seçenek hangisi?

• Bugünkü değer formülünü kullanarak hesaplama 2,200 $ / (1 +. 03) 1 = 2135,92 $ şeklindedir.
• PV = 2.135,92 ABD doları veya şu andan itibaren 2.200 ABD dolarına sahip olmak için bugün ödemeniz gereken minimum tutar. Başka bir deyişle, bugün size 2.000 $ ödendiyse ve% 3 faiz oranına dayalı olarak, bu tutar size bir yıl sonra 2.200 $ vermeniz için yeterli olmayacaktır.
• Alternatif olarak, bugün 2.000 $ ‘ın gelecekteki değerini bir yıl içinde hesaplayabilirsiniz: 2.000 x 1.03 = 2.060 $.

Bugünkü değer, gelecekteki herhangi bir finansal fayda veya yükümlülüğün adil olup olmadığını değerlendirmek için bir temel sağlar. Örneğin, bugünkü değere indirgenmiş gelecekteki bir nakit iadesi, potansiyel olarak daha yüksek bir satın alma fiyatına sahip olmaya değer olabilir veya olmayabilir. Aynı finansal hesaplama, otomobil satın alırken% 0 finansman için de geçerlidir.

Daha düşük bir etiket fiyatına biraz faiz ödemek, alıcı için daha yüksek bir etiket fiyatına sıfır faiz ödemekten daha iyi olabilir. Daha düşük ipotek ödemeleri karşılığında şimdi ipotek puanlarının ödenmesi, ancak gelecekteki ipotek tasarruflarının bugünkü değeri bugün ödenen ipotek puanlarından daha yüksekse mantıklı olacaktır.

Sıkça Sorulan Sorular