Akran grubu
Akran Grubu nedir?
Akran grubu, birbirleri arasında benzer özellikleri ve çıkarları paylaşan bir grup kişi veya kuruluştur. Akran grupları, insanlar söz konusu olduğunda, bireysel üyeleri arasında sosyo-ekonomik durum, eğitim seviyesi, etnik köken vb. Gibi benzerlikleri içeren özelliklere sahiptir. Firmalar bağlamında, bir emsal grup, aynı endüstri sektöründe rakip olan ve benzer büyüklükteki şirketleri ifade eder.
Temel Çıkarımlar
- Bir akran grubu, birkaç benzerliği paylaşan ve onları bir grup olarak kolayca karşılaştırılabilir kılan benzer bireyler veya kuruluşlara atıfta bulunur.
- Bireysel akran grupları, gelir, coğrafi konum, yaş veya ırk gibi benzer özellikleri paylaşan kişileri içerir.
- Firma akran grupları, aynı endüstri sektöründeki şirketleri veya rakipleri içerir ve emsal analizi için kullanılabilir.
Akran Gruplarını Anlamak
Yatırım araştırmasında, emsal grup analizi, belirli bir hisse senedi için bir değerleme oluşturmanın hayati bir parçasıdır. Buradaki vurgu, “elmaları elmalarla” karşılaştırmaktır; bu, emsal grubun bileşenlerinin, özellikle ana iş alanları ve piyasa değeri açısından, araştırılan şirkete az çok benzer olması gerektiği anlamına gelir.
Emsal grup analizi, yatırımcıların belirli bir hisse senedi için değerleme anormalliklerini tespit etmesini sağlayabilir. Örneğin, bir seviyesinde işlem stok kazanç birden 15x – onun akran grubu için 10x ortalama katına kıyasla – haklı olarak kabul edilebilir aşırı değerli. Alternatif olarak, yatırımcılar yüksek kazançların potansiyel nedenlerini birden fazla kez ortaya çıkarabilir ve nihayetinde hak edildiğini belirleyebilir.
Hemen açık değilse, benzer gruplar bazen belirli bir şirket tarafından 10-K dosyalamasında ve neredeyse her zaman vekil dosyalamasında ( Form DEF14A ) tanımlanır, ancak ikincisi belirli iş sektörleri açısından daha geniş olabilir ve yönetici tazminat planları.Örneğin Lockheed Martin, emsal olarak General Dynamics, Raytheon ve Northrup Grumman’ı listeler;aynı zamanda Caterpillar, United Parcel Service ve 3M’yi listeler.
Sigorta şirketleri ayrıca, örneğin yaşa göre ya da sigara içip içmediklerine göre akran grupları gibi bir nüfusun belirli demografik bölümlerinde hayat veya sağlık sigortası poliçelerini garanti altına almak için emsal grupları da derler.
Akran Gruplarını Kullanma
Emsal karşılaştırması , profesyonel analistler ve bireysel yatırımcılar tarafından kullanılan en yaygın kullanılan ve kabul edilen öz sermaye analizi yöntemlerinden biridir. Bir emsal grubundaki şirketler, endüstri sektörü veya büyüklüğü gibi benzer özellikleri paylaştıkları için, göreceli değer analizine katkıda bulunur. Bir gruptaki emsaller arasındaki göreli değerlemenin verimli ve etkili olduğu kanıtlanmıştır, hangi hisse senetlerinin aşırı değerli olabileceğini ve bir portföye iyi eklemeler yapabileceğini hızlı bir şekilde göstermiştir . İndirgenmiş nakit akışı veya teknik analiz gibi bir hisse senedinin ne zaman satın almaya değer olduğunu belirlemenin başka yöntemleri olsa da , emsal karşılaştırma analizi, değeri düşük hisse senetlerini ortaya çıkarmak için kilit bir araç olmaya devam ediyor .
Analizi yapmak için gerekli veriler genel olarak halka açık olduğundan ve finansal web sitelerinde kolayca erişilebilir olduğundan, fırsatları belirlemek için herkesin bu analiz yöntemini kullanmaya başlaması kolaydır.