Manipülasyon

Manipülasyon Nedir?

Piyasa manipülasyonu, bir menkul kıymetin fiyatını yapay olarak şişirme veya düşürme veya kişisel kazanç için piyasanın davranışını başka bir şekilde etkileme eylemidir. Manipülasyon çoğu durumda yasa dışıdır, ancak çok amaçlı hesaplarda olduğu gibi düzenleyiciler ve diğer yetkililer tarafından tespit edilmesi zor olabilir.

Bir pazardaki katılımcıların boyutu ve sayısı arttıkça manipülatör için manipülasyon da zordur. Analistler ve diğer piyasa katılımcıları onları orta ve büyük ölçekli firmalar kadar yakından izlemediğinden, kuruşluk hisse senetleri gibi küçük şirketlerin hisse fiyatlarını manipüle etmek çok daha kolaydır. Manipülasyon, çeşitli şekillerde fiyat manipülasyonu, hisse senedi manipülasyonu ve piyasa manipülasyonu olarak adlandırılır.

Manipülasyonu Anlamak

Piyasa manipülasyonunda manipülatör, piyasa temellerinin ima ettiği gerçek fiyattan farklı olacak şekilde bir varlığın fiyatını yükseltmek veya düşürmek için piyasayı etkilemeye çalışır. Piyasa fiyatı ile gerçek fiyat arasında bir fark olduğu her zaman (düşük veya fazla değerlenmişse), bu, basit arbitraj veya daha karmaşık yollarla kar elde etme fırsatını temsil eder.

Değer yatırımı ve çok genel anlamda tüm girişimcilik gibi stratejiler, kar elde etmek için bu tür fırsatları keşfetmeye ve bunlara göre hareket etmeye dayanır. Böyle yaparak, bu tür yatırımcılar ve girişimciler faaliyetlerinden kar elde ederek kişisel olarak fayda sağlarlar ve topluma fayda sağlarlar çünkü eylemler (kârlıysa) aynı zamanda varlıkların ve ilgili ekonomik malların yanlış fiyatlandırmasını düzeltme ve piyasaların verimliliğini artırma eğilimindedir.

Bununla birlikte, mevcut kâr fırsatlarını keşfetmek yerine, piyasa manipülatörünün amacı, manipülatörün (daha iyi bilen) durumdan kar edebilmesi için varlıkların yanlış fiyatlandırıldığı bir durum yaratmak için diğer piyasa katılımcılarını aldatmaktır. Piyasa manipülasyonu, gerçeklere dayalı olarak yanlış beyanlar yapmayı ve yayınlamayı içerebilir veya içermeyebilir, ancak her zaman diğer piyasa katılımcıları arasında yanlış izlenimler yaratmak için fiyatları etkilemek için hareket etmeyi içerir.

Böylece manipülatör, manipülatörün aldattığı diğer piyasa katılımcılarının pahasına kar elde eder. Manipülatörün kendisi yanlış fiyatlandırmayı kendisi yarattığından (ve ardından tersine çevirdiğinden), gerçek girişimcilikten veya dürüst yatırım stratejisinden farklı olarak piyasa manipülasyonu, piyasa verimliliğini artırmaz veya topluma fayda sağlamaz. Gerçekte, eğer piyasa manipülasyonu yeterince büyük veya yeterince yaygın hale gelirse, aslında topluma net bir zarar ve ekonomik verimlilikte bir düşüş anlamına gelebilir.

Bu nedenlerden dolayı, piyasa manipülasyonu genellikle dürüst olmayan, etik olmayan ve genellikle yasa dışı olarak kabul edilir.

Manipülasyon Yöntemleri

Manipülasyon, piyasalarda birçok biçim alır. İnsanlar bir yolu deflate bir menkul kıymetin fiyatını o ticaret olmuştur hangi olandan önemli ölçüde daha düşük bir fiyata küçük siparişler yüzlerce yerleştirerek gereğidir. Yatırımcılar, şirkette bir sorun olduğu izlenimine kapılırlar, bu yüzden satış yaparlar ve fiyatları daha da aşağıya iterler.

Başka bir manipülasyon örneği de, birbirini iptal eden farklı brokerler aracılığıyla eşzamanlı alış ve satış emirleri vermektir. Bu tür bir manipülasyon, yüksek hacim nedeniyle, güvenliğe olan ilginin arttığı algısını verir.

Bu yanlış emir teknikleri, genellikle yanlış bilgilerin çevrimiçi kanallar ve diğer yatırımcıların sık sık görebileceği mesaj panoları aracılığıyla yayılmasıyla birleştirilir. Dışardaki kötü bilgi yağmuru, tüccarları bir ticarete girip çıkmaya teşvik etmek için görünüşte meşru piyasa sinyalleri ile birleşir.

Pompa ve dökümü, satmak torbayı tutmak için sonradan takipçileri bırakarak yapay bir MICROCAP stok şişirmek ve sonra en sık kullanılan değiştirmedir. Pompa ve boşaltmanın tersi, daha az yaygın olan kaka ve kepçe. Kaka ve kepçe yöntemi daha az kullanılır çünkü meşru olarak iyi bir şirketi kötü göstermek, bilinmeyen bir şirketi harika göstermekten daha zordur.

Para Birimi Manipülasyonu

Döviz manipülasyonu, bir manipülatörün (genellikle bir hükümet veya merkez bankası ) bir para biriminin fiyatını veya değerini manipüle etmek için hareket ettiği özel bir piyasa manipülasyonu durumudur. Çoğu zaman, bir para manipülatörü , ticaret dengesini (YİD) etkilemek veya başka bir ekonomik politika hedefine ulaşmak için kendi para biriminin değerini manipüle eder.

Para birimi manipülasyonu biraz farklı bir piyasa manipülasyonu sınıfıdır, çünkü sadece merkez bankaları ve ulusal hükümetler buna dahil olabilir ve onlar kendi başlarına yasal otoritelerdir. Bir para biriminin sahibi olmak, bu hükümetlerin emsallerine kıyasla kendi para birimlerinin değerini bastırmak veya şişirmek için attığı adımların çoğunu meşrulaştırır. Para birimi manipülasyonu yasadışı olmasa da, para birimini manipüle eden bir ülkeye diğer ülkeler tarafından meydan okunabilir veya ticaret ortakları tarafından uygulanan yaptırımlarla cezalandırılabilir. Dahası, Dünya Ticaret Örgütü (WTO) gibi uluslararası kuruluşlar, para manipülasyonu suçlamalarının ele alınmasında daha güçlü bir rol oynamaya teşvik edilmiştir.

Devalüasyon, bir ülkenin parasının değerinin başka bir para birimine, para birimi grubuna veya para birimi standardına göre kasıtlı olarak aşağı doğru ayarlanması yoluyla para birimini manipüle etmenin yoludur. Para birimini çıkaran hükümet, bir para biriminin değerini düşürmeye karar verir ve bu, değer kaybının aksine, hükümet dışı faaliyetlerin sonucu değildir.

Bir ülkenin para biriminin değerini düşürmesinin bir nedeni, ticaret dengesizliği ile mücadele etmektir. Devalüasyon, bir ülkenin ihracatının görünen maliyetini düşürerek onları küresel pazarda daha rekabetçi hale getirir ve bu da ithalatın maliyetini artırır , böylece yerli tüketicilerin bunları satın alma olasılıkları azalır ve  yerel işletmeleri daha da güçlendirir. İhracatın artması ve ithalatın azalması nedeniyle dış ticaret açıklarını daraltarak yerli üreticilerin yararına oluyor. Bu, para biriminin değerini düşüren bir ülkenin, daha ucuz ihracata yönelik güçlü talep nedeniyle açığını azaltabileceği anlamına gelir.