Tarihsel İadeler

Geçmiş İadeler Nelerdir?

Geçmiş getiriler genellikle S&P 500 gibi bir menkul kıymet veya endeksin geçmiş performansıyla ilişkilendirilir. Analistler, gelecekteki getirileri tahmin etmeye veya bir menkul kıymetin tüketici harcamalarındaki düşüş gibi belirli bir duruma nasıl tepki verebileceğini tahmin etmeye çalışırken geçmiş getiri verilerini gözden geçirirler. Geçmiş getiriler, gelecekteki veri noktalarının standart sapmalar açısından nereye denk gelebileceğini tahmin ederken de yararlı olabilir.

Geçmiş İadeleri Anlamak

Tarihsel verileri analiz etmek, bir menkul kıymet veya piyasanın, normal ekonomik döngülerden ani, dışsal dünya olaylarına kadar çeşitli farklı değişkenlere nasıl tepki verdiğine dair içgörü sağlayabilir. Tarihsel getirileri yorumlamak isteyen yatırımcılar, geçmiş sonuçların gelecekteki getirileri öngörmek zorunda olmadığını akılda tutmalıdır. Geçmiş getiri verileri ne kadar eski olursa, gelecekteki getirileri tahmin etmede o kadar az başarılı olur.

S&P 500 gibi bir hisse senedi endeksinin tarihsel getirisi, yıllık getiri sağlamak için tipik olarak 1 Ocak’taki açılıştan 31 Aralık’taki piyasa kapanışına kadar ölçülür. Her yılın yıllık getirisi, birkaç yıl içindeki tarihsel dönüşü göstermek için derlenir. Yatırımcılar aynı zamanda ortalama tarihsel getiriyi de hesaplayabilirler, yani bir hisse senedi, son beş yıl içinde yılda ortalama% 10 getiri sağlamıştır. Bununla birlikte, ortalama bir tarihsel getirinin, hisse senedi fiyatının bu yılların hiçbirinde daha düşük bir düzeltme yapmadığı anlamına gelmediğini belirtmek önemlidir. Hisse senedi fiyat düşüşleri yaşayabilirdi, ancak diğer yıllarda hisse senedi fiyatı yükseldiğinde, kazançlar düşüşleri telafi etmekten çok daha fazla oldu, böylece ortalama tarihsel getiri pozitifti.

Yatırımcılar, bir evin değeri, gayrimenkul, yatırım fonları ve çeşitli menkul kıymetlerden oluşan bir sepet içeren fonlar olan borsa yatırım fonları (ETF’ler) dahil olmak üzere herhangi bir yatırımın tarihsel getirisini hesaplayabilir. Yatırımcılar ayrıca mısır, buğday, altın ve gümüş gibi emtiaların fiyat performansını ölçmek için tarihsel getirileri kullanırlar.

Geçmiş İadeler Nasıl Hesaplanır?

Bir varlığın veya yatırımın tarihsel getirisini hesaplamak veya ölçmek nispeten kolaydır.

Veri kümesindeki en eski fiyattan en son fiyatı çıkarın ve sonucu en eski fiyata bölün. Sonucu yüzdeye dönüştürmek için ondalık sayıları iki basamak sağa kaydırabiliriz.

Örneğin, S&P 500’ün 2019 için getirisini hesaplamak istediğimizi varsayalım. Aşağıdaki verilerle başlıyoruz:

• 2.506 = 31 Aralık 2018’deki S&P 500 kapanış fiyatı
• 3.230 = 31 Aralık 2019’daki S&P 500 kapanış fiyatı
• 3.230 – 2.506 = 724
• 724 / 2.506 =.288 veya% 29 *

* İadeler en yakın sayıya yuvarlanmıştır.

Bir yatırımcı her ay, yıl veya herhangi bir dönem için getiriyi hesaplamak isterse, süreç tekrarlanabilir. Bireysel aylık veya yıllık iadeler, geçmiş bir getiri veri kümesi oluşturmak için derlenebilir. Oradan, yatırımcılar ve analistler, bir dönem arasında herhangi bir eğilim veya benzerlik olup olmadığını belirlemek için sayıları analiz edebilir.

Tarihsel Grafik Desenleri

Bir şirketin finansal performansını ölçen geleneksel temel analizin aksine, teknik analiz, grafik modellerinin incelenmesi yoluyla fiyatların yönünü tahmin eden bir metodolojidir. Teknik analiz, fiyat hareketleri, hacim ve momentum gibi geçmiş piyasa verilerini kullanır.

Geçmiş getiriler genellikle mevcut finansal ve ekonomik koşullarla uyumlu olabilecek eğilimler veya modeller için analiz edilir. Teknik analistler, potansiyel piyasa sonuçlarının geçmiş kalıpları takip edebileceğine inanıyor. Dolayısıyla, tarihsel geri dönüş eğilimlerinin incelenmesinden elde edilebilecek gizli bir değer vardır. Bununla birlikte, teknik analiz daha çok, emtia gibi fiyatta sık sık dalgalanan varlıkların kısa vadeli fiyat hareketlerine uygulanır.

Daha uzun vadeli fiyat eğilimleri, varlık veya yatırım için ekonomik koşulları ve uzun vadeli piyasa görünümünü izleme eğilimindedir. Örneğin, bir hisse senedi fiyatının birkaç yıl boyunca uzun vadeli tarihsel getirisi, muhtemelen herhangi bir teknik grafik modelinden çok, o sektör için piyasa görünümü ve şirketin finansal performansı ile daha fazla ilgili olacaktır.

Geçmiş Getirilerin Analizi

Gerçekte, tarihsel getiri analizi genellikle trendlerin belirlenmesinde karışık sonuçlar verir. Dinamik ve sürekli gelişen bir sistem olarak, piyasalar ve ekonomiler zaman zaman tekrar eder, ancak gelecekte geçmiş getirilerin ne zaman tekrar olacağını tahmin etmek zor olabilir.