Varlık Tahsis Fonu
Varlık Tahsis Fonu Nedir?
Bir varlık tahsis fonu, yatırımcılara çeşitli varlık sınıflarında çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü sağlayan bir fondur. Fonun varlık tahsisi, varlık sınıflarının bir karışımı arasında sabit veya değişken olabilir; bu, varlık sınıflarının sabit yüzdelerinde tutulabileceği veya piyasa koşullarına bağlı olarak bazılarında fazla kilolu olmasına izin verilebileceği anlamına gelir.
Varlık tahsisi fonları için popüler varlık kategorileri, ek çeşitlendirme için coğrafi olarak yayılabilen hisse senetleri, tahviller ve nakit benzerlerini içerir.
Temel Çıkarımlar
- Varlık tahsis fonları, modern portföy teorisinin bir ürünüdür.
- Modern portföy teorisi yatırımının standart uygulamaları, verimli bir hisse senedi, tahvil ve nakit benzerleri sınırını içerir.
- Bir varlık tahsis fonu, yatırımcının risk toleransı göz önüne alındığında optimal bir portföy oluşturmaya çalışır.
- Varlık tahsis fonları potansiyel olarak sonsuz varyasyonlara sahiptir. Fonların tümü optimum çeşitlendirme arayacaktır, ancak hepsinin farklı varlık sınıfları karışımları vardır ve benzersiz iç kuralları izler.
- En yaygın varlık tahsis fonlarından bazıları dengeli fonları ve hedef tarih fonlarını içerir.
- Yatırımcılar, yatırım fonlarında hisse satın alarak veya ticaret fonlarını (ETF’ler) değiştirerek varlık tahsis fonlarına erişebilirler.
Varlık Tahsis Fonunu Anlamak
Varlık tahsis fonları, modern portföy teorisinden geliştirilmiştir. Modern portföy teorisi, yatırımcıların verimli bir sınırda yer alan çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüne yatırım yaparak optimum getiri elde edebileceklerini göstermektedir.
Modern portföy teorisi yatırımının standart uygulamaları, verimli bir hisse senedi, tahvil ve nakit benzerleri sınırını içerir. Dahası, modern portföy teorisi, bir portföyün varlık karışımını yatırımcının risk toleransına göre nasıl değiştirebileceğini özetliyor.
Varlık Tahsis Fonlarının Türleri
Varlık tahsis fonları, yatırımcılar için değişen tahsisler ve varlık kombinasyonları ile modern portföy teorisinin basitleştirilmiş bir uygulamasını sağlar.
En yaygın varlık tahsis fon türlerinden biri dengeli bir fondur. Dengeli bir fon, % 60 hisse senedi ve% 40 tahvil gibi hisse senetlerinin ve sabit gelirin dengeli bir şekilde dağıtılması anlamına gelir. Yatırımcılar, geniş pazar çeşitlendirmesi arayan yatırımcılar için popüler bir standartlaştırılmış strateji haline geldiğinden, 60/40 karışımını kullanan çok sayıda fon bulacaklar.
Varlık tahsis fonları ayrıca risk toleransına dayalı olarak değişen seviyelerde çeşitlendirme sunar. Yalnızca 60 / 40’ın ötesinde ek yatırım kategorileri arayan yatırımcılar, muhafazakar tahsis fonları, makul tahsis fonları ve agresif tahsis fonları dahil olmak üzere birçok seçenek bulacaktır.
Genellikle emeklilik planlamasında kullanılan yaşam döngüsü veya hedef tarih fonları da bir tür varlık tahsis fonu olarak kabul edilir. Bu fonlar, daha yüksek bir risk-getiri pozisyonu ile başlayan ve fon hedeflenen kullanım tarihine yaklaştıkça kademeli olarak daha az riskli hale gelen hedeflenmiş bir varlık sınıfları karışımı ile yönetilir.
Hedeflenen bir varlık tahsisini belirledikten sonra, fonlar yatırım seçimlerini çeşitli yollarla yönetebilirler. Bazı fonlar, farklı piyasa risklerini temsil etmek için çeşitli borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) yatırım yapmayı seçebilir. Diğer fonlar, her varlık sınıfında en iyi performans gösteren menkul kıymetleri seçmek için temel analizi kullanarak daha aktif bir yaklaşım benimseyebilir.
Genel olarak, fonların çoğu, değişen piyasa koşullarına ve ekonomik ortamlara yanıt olarak menkul kıymetleri aktif olarak izleyecek ve tahsis edecek veya yeniden dengeleyecektir.
Popüler Varlık Tahsis Fonları
Aşağıda, yatırım endüstrisinin en iyi varlık tahsis fonlarından bazılarının örnekleri verilmiştir.
- İShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA) : iShares Core Aggressive Allocation ETF, S&P Target Risk Aggressive Index’in performansını çoğaltmayı amaçlayan bir takip fonudur. Fon, Endeksi kopyalamak isteyen hedeflenmiş ETF’lere yatırım yapıyor. Endeks, yüksek risk toleransına sahip yatırımcıları hedefleyerek, ağırlıklı olarak hisse senetlerine yöneliktir.
- İShares Çekirdek Muhafazakar Tahsis ETF (AOK) : iShares Çekirdek Muhafazakar Tahsis ETF, S&P Hedef Riski Muhafazakar Endeksi’nin performansını çoğaltmayı amaçlayan bir takip fonudur. Fon, Endeksi kopyalamak isteyen ETF’lere yatırım yapıyor. Endeks, daha muhafazakar bir risk toleransına sahip yatırımcıları hedefleyerek, sabit gelire ağırlıklı olarak ağırlıklandırılmıştır.
- Vanguard Dengeli Endeksi (VBIAX) : Varlık tahsis fonları arayan yatırımcılar, Vanguard ile bir dizi seçenek bulacaklar. Firmanın Vanguard Balanced Index fonu, hisse senetlerine yaklaşık% 60 ve tahvillere yaklaşık% 40 yatırım yapmaktadır. Holdingleri, CRSP ABD Toplam Piyasa Endeksi ve Bloomberg Barclays ABD Agrega Değişken Ayarlanmış Tahvil Endeksi olmak üzere iki endeksi izlemeyi hedefliyor.