Genişletilmiş Ticaret

Genişletilmiş Ticaret Nedir?

Genişletilmiş ticaret, elektronik ağlar tarafından listeleme değişiminin normal işlem saatlerinden önce veya sonra gerçekleştirilir. Bu tür ticaret, döviz açıkken normal işlem saatlerine kıyasla hacim olarak sınırlı olma eğilimindedir.

Amerika Birleşik Devletleri’nde hisse senedi bazında piyasa öncesi ticaret, genellikle Doğu Saati ile 04:00 ile 09:30 arasında ve mesai sonrası ticaret genellikle Doğu Saati (EST) ile 16:00 ile 20:00 arasında gerçekleşir.. ABD borsaları 9: 30-16: 00 EST arasında açıktır.

Genişletilmiş Ticareti Anlamak

Elektronik İletişim Ağları (ECN’ler), uzun saatler boyunca ticareti demokratikleştirdi ve hatta perakende yatırımcılar, normal değişim saatleri dışında alım satım yapma fırsatına sahip oldu. Genişletilmiş ticaret, yatırımcıların borsa kapandığında meydana gelen haberler ve olaylar hakkında hızlı hareket etmesini sağlar ve bu da onu açık piyasa yönünü tahmin etmek için mükemmel bir gösterge haline getirir.

Çoğu broker, likidite eksikliği piyasa emirlerini riskli hale getirdiğinden, tüccarların uzun işlem seansları sırasında limit günlük emir girmesini zorunlu kılar.

Ek olarak, çoğu broker yalnızca Reg NMS menkul kıymetlerinde uzun süreli ticarete izin verir. Tezgah üstü menkul kıymetler, birçok fon türü, bazı opsiyonlar ve diğer piyasalar, uzun işlem saatleri sırasında limit dışı olabilir.

Uzatılmış İşlem Saatleri

Genişletilmiş işlemlerin çoğu, normal işlem saatleri civarında gerçekleşme eğilimindedir. Bunun nedeni, yatırımcıları etkileyen haberlerin çoğunun, borsaların açılmasından veya kapanmasından kısa bir süre önce veya kısa bir süre sonra ortaya çıkmasıdır.

Amerika Birleşik Devletleri’ndeki yatırımcılar genellikle 4: 00’da işlem yapmaya başlayabilir, ancak genişletilmiş ticaretin çoğu 08:00 ve 9:30 EST arasında gerçekleşir. Benzer şekilde, yatırımcılar borsalar kapandıktan sonra saat 20: 00’ye kadar işlem yapabilirler, ancak genişletilmiş işlemlerin çoğu 18: 30’dan önce gerçekleşir.

Borsa açılmadan önce veya borsa kapandıktan sonra meydana gelen büyük bir haber olayı varsa, önemli ölçüde genişlemiş ticaret hacmi olabilir. Bununla birlikte, çoğu gün işlem hacmi, borsanın açık olduğu saatlerdeki hacme kıyasla uzun saatlerde daha düşüktür.

Bazı hisse senetleri ve borsa yatırım fonları (ETF’ler), piyasa öncesi ve sonrası (uzun saatler) önemli bir hacim sağlarken, diğer hisse senetleri çok az şey yapar veya hiç yapmaz.

ABD opsiyonları ve vadeli işlem piyasaları, temel varlıklara bağlı olarak farklı işlem saatlerine sahip olma eğilimindeyken, döviz (forex) piyasası günde 24 saat çalışır.

Genişletilmiş Ticaret Riskleri

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), genişletilmiş ticaretle ilgili aşağıdakiler dahil çeşitli riskleri vurgulamaktadır:

• Sınırlı Likidite : Uzatılmış saatler, normal saatlerden daha az işlem hacmine sahiptir, bu da işlemlerin gerçekleştirilmesini zorlaştırabilir. Bazı hisse senetleri uzun saatler boyunca hiç işlem görmeyebilir.
• Büyük Spreadler : Daha az işlem hacmi, genellikle daha geniş alış-satış marjlarına dönüşür, bu da yürütme için piyasa fiyatını olumsuz etkileyebilir ve bu da emirlerin uygun fiyatlarla gerçekleştirilmesini zorlaştırır.
• Artan Oynaklık : Daha az alım satım hacmi, daha geniş alış-satış spreadleri göz önüne alındığında, genellikle daha fazla oynaklık için bir ortam yaratır. Fiyatlar kısa bir süre içinde sert bir şekilde hareket edebilir.
• Belirsiz Fiyatlar : Normal saatler dışında hisse senedi alım satımının fiyatı, normal saatlerdeki fiyatla yakından eşleşmeyebilir.
• Profesyonel Rekabet : Birçok genişletilmiş ticaret katılımcısı, daha fazla kaynağa erişimi olan yatırım fonları gibi büyük kurumsal yatırımcılardır.

Genişletilmiş Ticaret Fırsatları

Uzun süreli ticaretin tüm riski, bir katılımcının eylemin sağına geçmesi durumunda fırsat olabilir. Örneğin, bir hisse 57 $ ‘dan kapanmış olabilir, ancak 56 $ veya 55 $’ dan satın almak için bir teklif vermek, uzatılmış ticarette tetiklenebilir, çünkü daha az teklif vardır ve birisi satmak isterse, fiyatı da olsa 56 veya 55 $ ‘a satabilir sadece birkaç dakika önce 57 dolardı. Hisse senedi, örneğin ertesi gün tekrar 57 $ civarında açılmadan önce 54 $ ve 60 $ ‘lık siparişleri bile doldurabilir.

Uzun saatler boyunca işlem yapabilme yeteneği, yatırımcılara ve tüccarlara borsa kapandığında çıkan haberlere anında tepki verme fırsatı da verir. Bir şirket düşük kazanç bildirdiğinde, hisse senedi muhtemelen düşmeye başlayacak ve tüccar borsanın açılmasını beklemek yerine pozisyonundan daha erken çıkabilecektir. Borsa açıldığında çok daha fazla satış gerçekleşebilirdi ve fiyat çok daha düşük olabilirdi.

Hisse Senedi Piyasasında Genişletilmiş Ticaret Örneği

Aşağıdaki grafik, önemli bir şirket duyurusu olmaksızın tipik bir günde Twitter Inc. (TWTR) üzerindeki genişletilmiş işlem seansını göstermektedir.

Hisse senedi, borsada işlem yapmak için saat 16: 00’da kapanır. 4: 00’dan önce, işlem gününün her dakikası fiyat hareketiyle bir dakikalık grafik etkindir. Bu bir dakikalık fiyat çubuklarının her biri ile ilişkili hacim de vardır.

Saat 4: 00’ten sonra ses önemli ölçüde azalır. Bu bir dakikalık süre içinde yalnızca bir fiyat düzeyinde bir işlem olduğu için bazı fiyat çubukları da nokta olarak görünür. Noktalar (ve bazı fiyat çubukları) arasında boşluklar vardır çünkü işlemler gerçekleşmemiş olsa bile fiyat değişebilir. Bunun nedeni, daha az teklif olması ve teklifler ve teklifler değiştikçe, birisini yeni teklif veya teklifte işlem yapmaya ikna edebilir veya korkutabilir.

Bu örnekte, akşamın son işlemi saat 19: 55’te gerçekleşir. Bu örnekte ilk işlem, ertesi sabah 07: 28’de gerçekleşir. Fiyat, önceki kapanış fiyatından daha yüksek işlem görüyor, ancak fiyat dakikalar içinde 0,75 dolardan fazla düştüğü için hızla ayarlanıyor. Resmi döviz açılışı gerçekleşmeden ve hacim yükselmeden önce fiyat, düşük hacimde biraz daha dalgalanıyor.