Temettü Oranı Tanımı ve Açıklaması

Temettü Oranı Nedir?

Temettü oranı, yıllık bazda ifade edilen bir yatırım, fon veya portföyden beklenen toplam temettü ödemeleri artı bir yatırımcının bu dönemde alabileceği tekrar etmeyen ilave temettülerdir. Şirketin tercihlerine ve stratejisine bağlı olarak, temettü oranı sabit veya ayarlanabilir olabilir.

Temettü oranı, temettü getirisi ile yakından ilgilidir ve bazen birbirinin yerine kullanılır.

Temettü Oranlarını Anlamak

Temettü oranı,  hisse senedi veya yatırım fonu gibi bir yatırımın yalnızca temettü getirisi tahminidir . Temettü tutarının artırılmadığını veya azaltılmadığını varsayarsak, hisse senedi fiyatı düştüğünde oran yükselecektir. Ve tersine, hisse senedinin fiyatı yükseldiğinde düşecektir. Temettü oranları hisse senedi fiyatına göre değiştiğinden, hızla değer kaybeden hisse senetleri için genellikle alışılmadık derecede yüksek görünebilir.

Nispeten küçük olan ancak yine de hızlı büyüyen yeni şirketler, aynı sektörlerdeki olgun şirketlerden daha düşük bir ortalama temettü ödeyebilir. Genel olarak,   çok hızlı büyümeyen olgun şirketler en yüksek temettü getirilerini öder. Temel  ürünleri veya  kamu hizmetlerini pazarlayan döngüsel olmayan tüketici stokları   , en yüksek ortalama getiriyi ödeyen tüm sektörlerin örnekleridir.

Temettü Oranı Nasıl Hesaplanır?

Bir yatırımın, fonun veya portföyün temettü oranının hesaplanması, en son dönemsel temettü ödemelerinin bir yıldaki ödeme dönemlerinin sayısıyla çarpılmasını içerir.

Örneğin, bir yatırım fonu üç ayda bir 50 sentlik bir temettü ödüyorsa ve ayrıca şirketin yararlandığı tekrar etmeyen bir olay nedeniyle hisse başına 12 sentlik ekstra bir temettü ödüyorsa, temettü oranı yılda 2,12 $ ‘dır (50 sent x 4 + 12 sent = 2,12 dolar).

Önemli miktarda nakit akışı yaratan şirketler genellikle temettü ödemesi yapar. Tersine, hızlı büyüme gösteren işletmeler, genellikle elde edilen her türlü nakiti şirkete geri yatırır ve hissedar temettü ödemeye değil. Yiyecek, içecek ve ev eşyaları gibi temel tüketici ürünlerini üreten ve örneğin sağlık hizmeti verenler, şirketlerini büyütmek için genellikle daha az harcama yaparlar. Bu nedenle, bu işletmelerin hissedarlara temettü olarak belirli bir gelir yüzdesi dağıtması daha olasıdır.

Temettü ödeme oranı

Temettü ödeyen şirketler, istikrarın bir göstergesi olarak ve hissedarlarını ödüllendirmek için genellikle temettü oranlarını korumayı veya yavaşça artırmayı tercih ederler. Temettü indiren işletmeler, çoğu zaman hisse senedi fiyatında buna karşılık gelen bir düşüşün eşlik ettiği finansal olarak daha zayıf bir duruma giriyor olabilir.

Temettü ödeme oranı, bir şirketin temettülerinin gücünü değerlendirmenin bir yoludur. Ödeme oranı hesaplaması, temettüyü net gelire bölmek ve ardından toplamı 100 ile çarpmaktır. Ödeme oranı daha düşük olduğunda, şirketin net gelirinden daha azını hissedar temettü ödemelerine ödeyeceği için tercih edilir. Dahası, işletme daha az ödeme yaptığından, firma ve ödemeler daha sürdürülebilir hale gelir. Tersine, yüksek ödeme oranlarına sahip şirketler, özellikle öngörülemeyen bir olay meydana gelirse, temettü ödemelerini sürdürmekte zorluk çekebilir.

Temettü Aristokratları

Gelir arayan yatırımcılar genellikle, sürekli artan temettü ödemelerinin uzun geçmişine sahip şirketleri ararlar. Temettü aristokratları olarak adlandırılan bu şirketler,tanım gereği en az 25 yıllık tutarlı ve önemli yıllık temettü  artışlarısergilemelidir. Temettü aristokratları, genellikle farklı ekonomik iklimlerde gelişme eğiliminde olan tüketici ürünleri ve sağlık hizmetleri gibi sektörler arasında yörüngede dolaşırlar. Kiplinger, 2020’de dikkat edilmesi gereken 65 yüksek temettü hissesi belirledi. Listede yer alan isimlerden bazıları arasında tıbbi görüntü makinesi üreticisi Roper Technologies, boya üreticisi Sherwin Williams ve alkol dağıtımcısı Brown-Forman bulunuyor.

Gerçek Dünya Örneği

Hem Amerika Birleşik Devletleri hem de Avrupa’nın en büyük perakende eczanesi olan perakendedevi Walgreens Boots Alliance (% 3.93 temettü getirisi ve yükselen bir değerleme ileartacaktır.