Mevzuat

Eğilim Nedir?

Bir tasarruf, bir varlığın veya menkul kıymetin satılması veya başka bir şekilde “elden çıkarılması” eylemidir. Bir elden çıkarmanın en yaygın şekli, borsa gibi açık piyasada bir hisse senedi yatırımı satmaktır.

Diğer tasarruf türleri arasında atamaları içerir. Sonuç olarak, yatırımcı bir varlığa sahip olmaktan vazgeçmiştir.

Bir Eğilimi Anlamak

Bir elden çıkarma ile ilgili olarak belki de en sık kullanılan deyim “hisselerin elden çıkarılması” dır. Bir yatırımcının belirli bir şirketin uzun süredir hissedarı olduğunu varsayalım, ancak son zamanlarda şirket o kadar iyi yapmıyor olabilir.

Yatırımdan çıkmaya karar verirlerse, bu, o yatırımın elden çıkarılması, yani hisselerin elden çıkarılması anlamına gelir. Büyük olasılıkla, hisselerini bir borsada bir komisyoncu aracılığıyla satacaklardı. Nihayetinde, bu yatırımdan kurtulmaya veya elden çıkarmaya karar verdiler.

Satış herhangi bir tür sermaye kazancı ile sonuçlanırsa, yatırımcı, İç Gelir Servisi (IRS) tarafından belirlenen gereksinimleri karşılamaları halinde satış karı üzerinden sermaye kazancı vergisi ödemek zorunda kalacaktır.

Diğer düzenleme türleri arasında, birinin belirli varlıkları yasal olarak ailesine, bir hayır kurumuna veya başka bir kuruluş türüne atadığı veya aktardığı aktarımlar ve atamalar yer alır. Çoğunlukla bu, devir veya temlik işleminin, mükellefi vergi veya diğer yükümlülüklerden kurtardığı vergi ve muhasebe amaçları için yapılır.

Örneğin, bir yatırımcı 5.000 $ ‘a hisse satın aldıysa ve yatırım 15.000 $’ a çıktıysa, yatırımcı bir hayır kurumuna bağışlayarak karları üzerinden sermaye kazancı vergisinden kaçınabilir. Yatırımcı daha sonra 15.000 $ ‘ın tamamını vergi indirimi olarak dahil edebilir.

İş Eğilimi

İşletmeler ayrıca varlıkları ve çoğu zaman tüm iş segmentleri veya birimlerini elden çıkarır. Bu genellikle elden çıkarma olarak bilinir ve bir yoluyla yapılabilir Spinoff, bölünmüş yukarı veya bölünmüş kapalı.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bu eğilimleri rapor ve nasıl kullanılması gerektiği ile ilgili çok özel kuralları vardır. Bir şirketin mali tablolarında tasarruf rapor edilmemişse, bu durumda bir önemlilik testinin gerekliliklerini karşılıyorsa, proforma finansal tablolar gereklidir.

“Önem”, bir gelir testi veya bir yatırım testi ile belirlenir. Bir yatırım testi, toplam varlıklara kıyasla elden çıkarılmakta olan birimdeki yatırım değerini ölçer. Tutar, en son mali yıl sonu itibarıyla% 10’dan fazla ise, önemli kabul edilir.

Gelir testi, “vergiler, olağanüstü kalemler ve muhasebe ilkelerindeki değişikliklerin kümülatif etkileri öncesi devam eden faaliyetlerden eldeedilen gelirdeki öz sermaye”, en son mali yıl sonundaki bu gelirin% 10’u veya daha fazlası iseölçülür. Bazı durumlarda, eşik seviyesi% 20’ye yükseltilebilir.

Eğilim Etkisi

Davranışsal iktisat aynı zamanda kişinin kaybetmekten kaçınma kavramına dayalı olarak kazanan ve kaybeden bir pozisyonu satma eğilimi hakkında söyleyecek bir şeyleri vardır. “Eğilim etkisi”, yatırımcıların, kazanmaları gerekenden daha uzun süre kaybetmeye devam ederken, tüm potansiyel kazançları gerçekleştirmeden önce, kazanan yatırımları çok erken satma eğiliminde oldukları, yatırımların geri döneceğini ve yaratacağını umarak, yatırımcı davranışını tanımlayan bir terimdir. kar.

Bu etki ilk olarak 1985 yılında Hersh Shefrin ve Meir Statman tarafından “Kazananları Çok Erken Satma ve Kaybedenleri Çok Uzun Sürme: Teori ve Kanıt” başlıklı makalelerinde tanıtıldı. Araştırmalar, yatırımcıların eğilim etkisinin yapma eğiliminde olduklarının tam tersini yapmaları gerektiğini gösteriyor.