Kova

Temel Çıkarımlar

• Yatırım dilinde “kova” terimi, portföy yöneticileri, mali danışmanlar ve onların yatırım müşterileri tarafından ilgili yatırım varlıklarının bir grubunu tanımlamak için sıklıkla kullanılır.
• Kepçeler, portföy yöneticilerinin, her bir yatırımcıya en iyi şekilde uyan genel bir varlık tahsisi karması oluşturmak için, bireysel risk mizaçlarına ve uzun vadeye dayalı olarak, her biri farklı risk özelliklerine sahip yatırım kümelerini (kümelerini) bir araya getirdiği varlık tahsisi araçları olarak rutin olarak kullanılır. hedefler.
• Nobel ödüllü James Tobin, hisse senetlerinin yüksek getiri sağlamayı amaçlayan “riskli bir kova” ile “güvenli kova” arasında paylaştırılmasını gerektiren ve yaygın olarak “kova yaklaşımı” olarak adlandırılan, yaygın olarak takip edilen bir yatırım stratejisi oluşturdu. likidite veya güvenlik ihtiyaçlarını karşılama amaçları.

Kovalı sistem yatırımcıların sermayelerini farklı yatırımlara akıllıca tahsis etmelerine izin verse de, ortaya çıktıkça uygulanabilir yatırım fırsatlarında pozisyon alabilmek için kişinin portföyünün önemli bir bölümünü nakit olarak tutmak da aynı derecede önemlidir.

Paketler, bir swap portföyünün faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlılığını değerlendirmek için kullanılabilir. Risk veya “kovaya maruz kalma”, “kova analizi” olarak bilinen bir süreç yoluyla belirlendikten sonra, yatırımcı, maliyet etkinse bu riski korumayı seçebilir. Tüm kova maruziyetlerine karşı mükemmel bir koruma oluşturmak için aşılama adı verilen bir strateji kullanılabilir.

Kova Yatırımı

Nobel ödüllü James Tobin, önemli getiri sağlamayı amaçlayan “riskli bir kova” ile likidite veya güvenlik ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla var olan “güvenli bir kova” arasında stokların paylaştırılmasını gerektiren, yatırıma “kova yaklaşımı” adı verilen bir strateji geliştirdi.. Tobin’e göre, riskli kovanın bileşimi, yatırımcı iki kovaya sahip olduğu sürece, yatırımcının üstlendiği genel risk üzerinde çok az etkiye sahip olacak ya da hiç olmayacaktı.

Bunun yerine, risk düzeyini değiştirmek, güvenli kova içindeki fon oranına göre riskli kovadaki fonların oranını değiştirerek gerçekleştirilebilir. Tobin’in kova yaklaşımı, yaygın olarak basit ve zarif bir yatırım çözümü olarak görülüyor. Bununla birlikte, kova stratejisinin bazı savunucuları, yalnızca iki kova yerine beş kova kullanılmasını önermektedir.

Yönetim muhasebesinde, doğrudan malzeme, doğrudan işçilik ve genel giderler, bir şirket tarafından üretilen farklı ürünler için maliyet kovalarına yerleştirilir. Ürün X için bir maliyet kovası, Ürün Y’de olduğu gibi üç maliyet kategorisinin her birini içerecektir. Yöneticiler daha sonra ürünlerin birim düzeyindeki maliyetlerini daha iyi tahmin edebilirler.

Kişisel Finans Paketi

“Kova”, bireylerin varlıklarını nasıl parçaladıklarına ilişkin olarak kişisel finans alanında da kullanılmaktadır. Bu aynı zamanda emeklilikte de sıklıkla kullanılır. Örneğin, kovalar kısa vadeli bir kova, orta vadeli bir kova ve uzun vadeli bir kova olarak bölünecektir.

Kısa vadeli kova, günlük harcamalar için varlıkları ve sonraki iki ila üç yıl için gerekli olanları içerecektir. Bu kova genellikle nakit veya çok likit varlıklardır. Orta vadeli kova, temettü yatırımları ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar) gibi en az beş ila 10 yıl boyunca ihtiyaç duyulmayan varlıkları içerecektir. Uzun vadeli kova, 10 yıldan fazla bir süredir ihtiyaç duyulmayan varlıkları içerecek ve öncelikli olarak, tutuldukları süre içinde önemli ölçüde değer kazanacakları umulan büyüme yatırımları olacaktır.