Bernie Madoff

Published · Updated

Bernie Madoff kimdir?

Bernard Lawrence “Bernie” Madoff, tarihteki en büyük saadet zinciri planını uygulayan, en az 17 yıl boyunca ve muhtemelen daha uzun bir süre boyunca binlerce yatırımcıyı on milyarlarca dolardan dolandıran Amerikalı bir finansördü. Ayrıca 1990’ların başında elektronik ticarette öncü ve Nasdaq’ın başkanıydı. Kara para aklama, menkul kıymet dolandırıcılığı ve diğer bazı suçlardan 150 yıl hapis cezasını çekerken 14 Nisan 2021’de hapishanede öldü.

Temel Çıkarımlar

  • Bernie Madoff, bugüne kadarki en büyük mali dolandırıcılıklardan birinden sorumlu bir para yöneticisiydi.
  • Bernie Madoff’un muhtemelen onlarca yıldır devam eden saadet zinciri on milyarlarca dolar üzerinden binlerce yatırımcıyı dolandırdı.
  • Yatırımcılar Madoff’a güveniyorlar çünkü bir saygınlık cephesi yarattı, getirileri yüksek ama tuhaf değildi ve meşru bir strateji kullandığını iddia etti.
  • 2009’da Madoff 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 170 milyar doları kaybetmeye zorlandı.
  • Aralık 2018 itibarıyla Madoff Mağdurlar Fonu, ABD ve dünyadaki 37.011 mağdur yatırımcıya 2,7 milyar dolardan fazla para dağıttı.

Bernie Madoff’u Anlamak

geri ödemeleri finanse etti, ancak 2008 sonlarında piyasa keskin bir şekilde düştüğünde dolandırıcılığı sürdüremedi. Firmasında çalışan ancak planın farkında olmayan oğullarına itiraf etti. – 10 Aralık 2008’de. Ertesi gün onu yetkililere teslim ettiler. Fonun son açıklamaları, müşteri varlıklarında 64,8 milyar dolar olduğunu gösterdi.

Madoff, 2009 yılında 71 yaşındayken, menkul kıymetler dolandırıcılığı, tel dolandırıcılığı, posta dolandırıcılığı, yalancı şahitlik ve kara para aklama dahil olmak üzere 11 federal ağır suçu kabul etti. Ponzi şeması, eleştirmenlere göre mali krize giden yolda Wall Street’i kaplayan açgözlülük ve sahtekârlık kültürünün güçlü bir sembolü haline geldi. Madoff 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 170 milyar dolarlık mal varlığını kaybetme emri verildi, ancak Wall Street’in diğer önde gelen isimleri krizin ardından yasal sonuçlarla karşılaşmadı.

Madoff, çok sayıda makale, kitap, film ve bir ABC biyografik mini dizisine konu olmuştur.

Bernie Madoff’un Kısa Biyografisi

Bernie Madoff, 29 Nisan 1938’de Queens, New York’ta doğdu ve gelecekteki karısı Ruth (kızlık soyadı Alpern) ile her ikisi de ergenlik çağındayken çıkmaya başladı. Hapishaneden telefonla konuşan Madoff, gazeteci Steve Fishman’a Kore Savaşı sırasında bir spor malzemeleri mağazası işleten babasının çelik kıtlığı nedeniyle işsiz kaldığını söyledi: “Bunu izlersiniz ve idolleştirdiğiniz babanızı görürsünüz., büyük bir iş kurun ve sonra her şeyi kaybedin. ” Fishman, Madoff’un babasının “her ne pahasına olursa olsun” elde edemediği “kalıcı başarıya” ulaşmaya kararlı olduğunu, ancak Madoff’un kariyerinin iniş çıkışları olduğunu söylüyor.

Madoff’un Erken Yatırım Günleri

Şirketini, 1960 yılında, 22 yaşında, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC şirketini kurdu. İlk başta, 5.000 $ (2017’de yaklaşık 41.000 $ değerinde) kuruşluk hisse senedi ticareti yaptı, sprinkler kurdu ve cankurtaran olarak çalıştı. Kısa süre sonra aile arkadaşlarını ve diğerlerini kendisine yatırım yapmaya ikna etti. “Kennedy Slide” 1962’de piyasadan% 20 düştüğünde, Madoff’un bahisleri bozuldu ve kayınpederi onu kurtarmak zorunda kaldı.

Madoff’un omzunda bir çip vardı ve sürekli olarak Wall Street’in kalabalığın bir parçası olmadığını hatırlattı. Fishman’a “Biz küçük bir firmaydık, New York Borsası üyesi değildik” dedi. “Çok açıktı.” Madoff’a göre, hurda bir piyasa yapıcı olarak kendisine bir isim vermeye başladı. “Kırıntıları aldığım için çok mutlu oldum,” dedi Fishman’a, sekiz tahvil satmak isteyen bir müşteri örneği vererek; daha büyük bir firma bu tür bir emri küçümseyebilirdi, ama Madoff’unki bunu tamamlayacaktı.

Tanıma

Başarı nihayet, o ve kardeşi Peter, büyük sipariş akışını çeken ve piyasa faaliyetlerine ilişkin içgörüler sağlayarak işi artıran, Madoff’un sözleriyle “yapay zeka” elektronik ticaret yetenekleri geliştirmeye başladıklarında geldi. Madoff, Fishman’a “Tüm bu büyük bankalar beni eğlendiriyor,” dedi. “Bir kafa gezisiydi.”

O ve diğer dört Wall Street ana şirketi New York Borsası’nın emir akışının yarısını işledi – tartışmalı bir şekilde, çoğunu ödedi – ve 1980’lerin sonunda Madoff, yılda 100 milyon dolar civarında kazanıyordu. 1990’da Nasdaq’ın başkanı oldu ve 1991 ve 1993’te de görev yaptı.

Bernie Madoff’un Ponzi Şeması

Madoff’un saadet zinciri tam olarak ne zaman başladığı belli değil. Mahkemede 1991’de başladığını ifade etti, ancak 1975’ten beri firmada çalışan hesap yöneticisi Frank DiPascali, dolandırıcılığın “hatırladığım kadarıyla” meydana geldiğini söyledi.

Madoff’un planı neden uyguladığı ise daha az açık. “Herhangi bir yaşam tarzımı ve ailemin yaşam tarzını desteklemek için yeterli param vardı. Bunun için bunu yapmam gerekmiyordu,” dedi Fishman’a, “Nedenini bilmiyorum” diye ekledi. İşletmenin meşru kanatları son derece kazançlıydı ve Madoff, Wall Street elitlerinin saygısını yalnızca bir piyasa yapıcı ve elektronik ticaret öncüsü olarak kazanabilirdi.

Madoff, Fishman’a dolandırıcılıktan tamamen kendisinin sorumlu olmadığını defalarca önerdi. “Sadece kendime bir şey hakkında konuşulmasına izin verdim ve bu benim hatam,” dedi onu kimin konuştuğunu netleştirmeden. “Bir süre sonra kendimi kurtarabileceğimi düşündüm. Çok kısa bir süre olacağını düşündüm ama yapamadım.”

Sözde Büyük Dörtlü – Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais ve Norm Levy – Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ile uzun ve karlı ilişkileriyle dikkatleri üzerine çekti. Madoff’un bu adamlarla ilişkileri 1960’lara ve 1970’lere kadar uzanıyor ve planı onlara yüz milyonlarca dolar kazandırdı.

Madoff, Fishman’a “Herkes açgözlüydü, herkes devam etmek istedi ve ben de onunla birlikte gittim” dedi. Büyük Dörtlü ve diğerlerinin – bazı besleyici fonların kendisine müşteri fonları pompaladığını, bazıları müşterilerinin varlıklarının yönetimini dış kaynak sağlamak dışında – ürettiği veya en azından sahip olması gerektiğinden şüphelenmiş olması gerektiğini belirtti. “Herkes daha az para kazanıyorken nasıl% 15 veya 18 kazanıyorsunuz?” Madoff dedi.

Madoff nasıl bu kadar uzun süre onunla kaçtı

Madoff’un görünüşte ultra yüksek getirileri, müşterileri diğer tarafa bakmaya ikna etti. Aslında, fonlarını, 2000 yılında JPMorgan Chase & Co. olmak üzere birleşen Chase Manhattan Bank’taki bir hesaba yatırdı ve oturmalarına izin verdi. Bir tahmine göre, banka bu mevduatlardan 483 milyon dolar kadar para kazanmış olabilir, bu yüzden de sorgulama eğiliminde değildi.

Müşteriler yatırımlarını geri almak istediklerinde, Madoff, inanılmaz getiriler ve güvenlerini kazanarak kurbanlarını tımar ederek kazandığı yeni sermaye ile ödemeleri finanse etti. Madoff ayrıca, genellikle başlangıçta müşterileri geri çeviren bir ayrıcalık imajı geliştirdi. Bu model, Madoff yatırımcılarının kabaca yarısının kâr elde etmesine izin verdi. Bu yatırımcıların, para kaybeden dolandırıcılığa uğramış yatırımcıları tazmin etmek için bir kurban fonuna ödeme yapması gerekiyordu.

Madoff, hayırsever çalışmalarıyla yatırımcıları kendine çeken bir saygınlık ve cömertlik cephesi yarattı. Ayrıca bir dizi kar amacı gütmeyen kuruluşu dolandırdı ve Elie Wiesel Barış Vakfı ve küresel kadınlara yardım kuruluşu Hadassah da dahil olmak üzere bazılarının fonları neredeyse tükendi. Cemaatlere yaklaşmak için Manhattan’daki Beşinci Cadde Sinagogu’nda görevli J. Ezra Merkin ile arkadaşlığını kullandı. Çeşitli hesaplara göre Madoff, üyelerinden 1 milyar ila 2 milyar dolar arasında dolandırıcılık yaptı.

Madoff’un yatırımcılar için akla yatkınlığı birkaç faktöre dayanıyordu:

  1. Başlıca, halka açık portföyü, mavi çip hisse senetlerine güvenli yatırımlara bağlı kaldı.
  2. Getirileri yüksekti (yılda% 10 ila 20), ancak tutarlıydı ve tuhaf değildi. Wall Street Journal’ın 1992’de Madoff’la şimdilerde ünlü bir röportajında ​​bildirdiği gibi: “[Madoff], Standard & Poor’s 500 hisse endeksinin Kasım ayları arasında ortalama yıllık% 16,3’lük bir getiri sağladığı göz önüne alındığında, getirilerin gerçekten özel bir şey olmadığında ısrar ediyor. 1982 ve Kasım 1992. “Herhangi biri S&P’yi 10 yıl boyunca eşleştirmenin olağanüstü bir şey olduğunu düşünürse şaşırırdım” diyor. “
  3. Bölünmüş vuruş dönüşümü olarak da bilinen bir yaka stratejisi kullandığını iddia etti. Tasma, riski en aza indirmenin bir yoludur, bu sayede temel hisseler, parasız satım opsiyonunun satın alınmasıyla korunur.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Soruşturması

SEC nihayet yargılandı sonra ilk soruşturmaların titiz yeterince olsaydı büyük hasar önlenebileceğini hissetti beri birçok sinirli 1999-bir gerçeği beri açılıp firması Madoff ve onun menkul soruşturma olmuştu.

Mali analist Harry Markopolos, en eski ihbarcılardan biriydi. 1999’da bir öğleden sonra Madoff’un yalan söylemesi gerektiğini hesapladı. 2000 yılında Madoff’a karşı ilk SEC şikayetini yaptı, ancak düzenleyici onu görmezden geldi.

Markopolos, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) 2005’te yazdığı sert bir mektubunda, “Madoff Menkul Kıymetler dünyanın en büyük Ponzi Programıdır. Bu durumda, ihbarcı nedeniyle SEC ödül ödemesi yoktur, bu yüzden temelde dönüyorum bu, çünkü yapılacak doğru şey bu. ”

Birçoğu, SEC’in ilk soruşturmalarında daha titiz davranması durumunda Madoff’un en kötü hasarının önlenebileceğini düşünüyordu.

Markopolos, “Mozaik Yöntemi” olarak adlandırdığı yöntemi kullanarak bir dizi düzensizliğe dikkat çekti. Madoff’un şirketi, S&P düşerken bile para kazandığını iddia etti ve bu, Madoff’un yatırım yaptığını iddia ettiği şeye dayanarak matematiksel bir anlam ifade etmiyordu. Markopolos’un sözleriyle en büyük kırmızı bayrak, Madoff Securities’in açıklanmayan komisyonlar kazanmasıydı. “standart serbest yatırım fonu ücreti yerine (toplamın% 1’i artı kârın% 20’si).

Markopolos’un sonuçlandırdığı sonuç şuydu: “Parayı artıran yatırımcılar, paralarını BM’nin [Bernie Madoff] yönettiğini bilmiyorlar.” Markopolos, Madoff’un Avrupa bankalarından büyük krediler için başvuruda bulunduğunu da öğrendi (Madoff’un getirileri söylediği kadar yüksekse gereksiz görünüyordu).

2005 yılına kadar -Madoff’un bir itfa dalgası nedeniyle neredeyse göbek atmasından kısa bir süre sonra- düzenleyici, Madoff’tan ticaret hesaplarıyla ilgili belgeler istedi. Altı sayfalık bir liste oluşturdu, SEC listelenen firmalardan ikisine mektuplar hazırladı ancak göndermedi ve hepsi bu kadar. Bölümü belgeleyen “The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust “ kitabının yazarı Diana Henriques, “Yalan, ajansın sınırlı hayal gücüne sığamayacak kadar büyüktü” diye yazıyor.

SEC, Madoff’un sahtekarlığının açığa çıkmasının ve bu konuda harekete geçme konusundaki yavaş tepkisinin ardından 2008’de tahrip edildi.

Bernie Madoff İtiraf ve Ceza

Kasım 2008’de, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, yılbaşından bugüne kadar% 5,6 getiri bildirdi; S&P 500 aynı dönemde yüzde 39 düştü. Satış devam ederken, Madoff bir dizi müşteri itfa talebine yetişemedi ve 10 Aralık’ta Fishman’a verdiği hesaba göre Madoff, babalarının firmasında çalışan oğulları Mark ve Andy’ye itiraf etti. “Öğleden sonra hepsine söyledim, hemen gittiler, bir avukata gittiler, avukat, ‘Babanı teslim etmelisin’ dedi, gittiler, bunu yaptılar ve sonra onları bir daha hiç görmedim.” Bernie Madoff, 11 Aralık 2008’de tutuklandı.

Madoff, birkaç meslektaşı hapse gönderilmesine rağmen tek başına hareket ettiğinde ısrar etti. Büyük oğlu Mark Madoff, babasının sahtekarlığının açığa çıkmasından tam iki yıl sonra intihar etti. Madoff’un yatırımcılarından bazıları da kendilerini öldürdü. Andy Madoff, 2014 yılında kanserden öldü.

Madoff, 2009 yılında 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 170 milyar doları kaybetmeye zorlandı. Üç evi ve yatı, ABD Polis Teşkilatı tarafından açık artırmada satıldı. 61727-054 numaralı mahkum olduğu Kuzey Carolina’daki Butner Federal Islah Kurumu’nda ikamet etti.

5 Şubat 2020’de Madoff’un avukatları, Madoff’un kendisini 18 ay içinde öldürebilecek ölümcül bir böbrek hastalığından muzdarip olduğunu iddia ederek hapishaneden erkenden salıverilmesini talep etti. Madoff, 150 yıllık cezasının on yılı.

Bernie Madoff Ponzi Şemasının Sonrası

Kurbanların iddialarının kağıt izi, Madoff’un yatırımcılara ihanetinin karmaşıklığını ve büyüklüğünü gösteriyor. Belgelere göre, Madoff’un dolandırıcılığı 1960’lardan başlayarak 50 yıldan fazla sürdü. Milyonlarca sayfalık sahte ticaret ve şüpheli muhasebeyi içeren son hesap beyanları, firmanın 47 milyar dolar “karı” olduğunu gösteriyor.

Madoff 2009’da suçunu kabul ederken ve hayatının geri kalanını hapishanede geçirirken, binlerce yatırımcı hayatını kaybetti ve çok sayıda hikaye kurbanların katlandığı üzücü kayıp duygusunu ayrıntılarıyla anlatıyor.

Madoff’un kurban ettiği yatırımcılara, iflas mahkemesinde Madoff’un firmasının tasfiyesine nezaret eden New York’lu bir avukat olan Irving Picard yardım etti. Picard, Ponzi planından yararlananlara dava açtı; Aralık 2018 itibarıyla 13,3 milyar doları geri kazanmıştı.

Buna ek olarak, Madoff’un dolandırdığı kişilerin telafi edilmesine yardımcı olmak için 2013’te bir Madoff Kurban Fonu (MVF) oluşturuldu, ancak Adalet Bakanlığı fondaki kabaca 4 milyar doları 2017’nin sonlarına kadar ödemeye başlamadı. Richard Breeden, eski bir Fonu denetleyen SEC başkanı, Madoff’un planı sırasında yatırım yaptığı fonlara para yatıran insanlar anlamına gelen binlerce iddianın “dolaylı yatırımcılardan” geldiğini belirtti.

Doğrudan mağdur olmadıkları için, Breeden ve ekibi binlerce ve binlerce iddiayı incelemek zorunda kaldı, sadece çoğunu reddetmek için. Breeden, kararlarının çoğunu basit bir kurala dayandırdığını söyledi: Söz konusu kişi, Madoff’un fonlarına, çıkardıklarından daha fazla para yatırdı mı? Breeden, “besleyici” yatırımcı sayısının 11.000 kişinin kuzeyinde olduğunu tahmin ediyor.

Madoff Kurban Fonu için Kasım 2018 güncellemesinde Breeden, “Artık 27.300’den fazla mağdura, kayıplarının% 56,65’ini toplamda tazmin ettik ve gelecekte aynı miktarı geri almak için binlercesi daha belirlendi” diye yazdı. Aralık 2018’de üçüncü bir fon dağıtımının tamamlanmasıyla, 2,7 milyar doları aşan miktarda ABD ve dünyadaki 37.011 Madoff mağduruna dağıtıldı. Breeden, fonun “2019’da en az bir önemli dağıtım daha yapacağını” beklediğini ve tüm açık talepleri çözmeyi umduğunu kaydetti.