Ortalama Getiri
Ortalama Getiri Nedir?
Ortalama geri dönüş bir dizi basit bir matematiksel ortalamasıdır getiri zaman belirli bir süre içinde oluşturuldu. Ortalama bir getiri, herhangi bir sayı kümesi için basit bir ortalamanın hesaplandığı şekilde hesaplanır. Sayılar tek bir toplamda toplanır ve ardından toplam, kümedeki sayıların sayısına bölünür.
Temel Çıkarımlar
- Ortalama getiri, belirli bir süre boyunca üretilen bir dizi getirinin basit matematiksel ortalamasıdır.
- Ortalama getiri, bir menkul kıymetin veya portföyün geçmiş performansını ölçmeye yardımcı olabilir.
- Ortalama getiri, bileşikleştirmeyi göz ardı ettiği için yıllık getiri ile aynı değildir.
- Geometrik ortalama her zaman ortalama getiriden daha düşüktür.
Ortalama Getiriyi Anlamak
Birkaç getiri ölçüsü ve bunları hesaplamanın yolu vardır. Aritmetik ortalama getiri için, dönüşlerin toplamını alır ve bunu dönüş rakamlarının sayısına böler.
Ortalama getiri, bir yatırımcıya veya analiste, bir hisse senedi veya menkul kıymetin getirilerinin geçmişte ne olduğunu veya bir şirket portföyünün getirilerinin ne olduğunu söyler. Ortalama getiri, bileşikleştirmeyi göz ardı ettiği için yıllık getiri ile aynı değildir.
Ortalama Getiri Örneği
Ortalama getiri için bir örnek, basit aritmetik ortalamadır. Örneğin, bir yatırımın beş tam yıllık bir dönemde yıllık olarak aşağıdakileri getirdiğini varsayalım:% 10,% 15,% 10,% 0 ve% 5. Bu beş yıllık dönemde yatırımın ortalama getirisini hesaplamak için, beş yıllık getiri toplanır ve ardından 5’e bölünür. Bu, yıllık ortalama% 8 getiri sağlar.
Şimdi gerçek hayattan bir örneğe bakalım. Wal-Mart’ın hisseleri 2014’te% 9,1, 2015’te% 28,6, 2016’da% 12,8, 2017’de% 42,9 ve 2018’de% 5,7 değer kazandı. Wal-Mart’ın bu beş yıllık ortalama getirisi% 6,1’dir. veya% 30,5, 5 yıla bölünür.
Büyümenin Getirisini Hesaplama
Basit büyüme oranı, başlangıç ve bitiş değerlerinin veya dengelerinin bir fonksiyonudur. Bitiş değerinin başlangıç değerinden çıkarılması ve ardından başlangıç değerine bölünmesi ile hesaplanır. Formül aşağıdaki gibidir:
Growth Rate=BV-EVBVwhere:BV=Beginning ValueEV=Ending Value\ begin {hizalı} & \ text {Büyüme Hızı} = \ dfrac {\ text {BV} – \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {burada:} \\ & \ text { BV} = \ text {Başlangıç Değeri} \\ & \ text {EV} = \ text {Bitiş Değeri} \\ \ end {hizalı}Büyüme oranı=BV
Örneğin, bir şirkete 10.000 $ yatırım yaparsanız ve hisse fiyatı 50 $ ‘dan 100 $’ a çıkarsa, getiri 100 $ ile 50 $ arasındaki farkı alıp 50 $ ‘a bölerek hesaplanabilir. Cevap% 100, yani şu anda 20.000 dolarınız var.
Basit getiri ortalaması kolay bir hesaplamadır, ancak çok doğru değildir. Daha doğru getiri hesaplamaları için, analistler ve yatırımcılar da sıklıkla geometrik ortalama veya para ağırlıklı getiri kullanırlar.
Ortalama Getiri Alternatifleri
Geometrik Ortalama
Ortalama geçmiş getirilere bakıldığında, geometrik ortalama daha kesin bir hesaplamadır. Geometrik ortalama her zaman ortalama getiriden daha düşüktür. Geometrik ortalama kullanmanın bir yararı, yatırılan gerçek miktarların bilinmesine gerek olmamasıdır. Hesaplama tamamen getiri rakamlarına odaklanır ve iki veya daha fazla yatırımın daha çeşitli zaman dilimlerinde performansına bakıldığında “elmadan elmaya” bir karşılaştırma sunar.
Geometrik ortalama getiri, bazen zaman ağırlıklı getiri oranı (TWR) olarak adlandırılır, çünkü zaman içinde bir hesaba çeşitli para girişleri ve çıkışları tarafından oluşturulan büyüme oranları üzerindeki bozucu etkileri ortadan kaldırır.
Para Ağırlıklı Getiri Oranı (MWRR)
Alternatif olarak, para ağırlıklı getiri oranı (MWRR), nakit akışlarının boyutunu ve zamanlamasını birleştirerek, mevduatlar, temettü yeniden yatırımları, faiz ödemeleri almış veya geri çekilmiş bir portföyün getirileri için etkili bir ölçü haline gelir.
Para ağırlıklı getiri, net bugünkü değerin sıfıra eşit olduğu iç getiri oranına (IRR) eşdeğerdir.