Ortalama Düşüş
Ortalama Düşüş Nedir?
Ortalama aşağı, bir hisse senedi sahibinin, fiyat düştükten sonra önceden başlatılmış bir yatırımın ek hisselerini satın almasını içeren bir yatırım stratejisidir. Bu ikinci satın almanın sonucu, yatırımcının hisse senedini satın aldığı ortalama fiyatta bir düşüştür. Bu tezat olabilir kadar ortalama.
Örneğin, hisse başına 50 ABD Dolarından 100 hisse satın alan bir yatırımcı, hisse fiyatı hisse başına 40 ABD Dolarına ulaşırsa ek 100 hisse satın alabilir ve böylece ortalama fiyatını (veya maliyet esasını ) hisse başına 45 ABD Dolarına düşürür. Bazı mali danışmanlar, yatırımcıları satın almayı ve elde tutmayı düşündükleri hisse senetleri veya fonlarla veya dolar-maliyet ortalama (DCA) stratejisinin bir parçası olarak ortalamayı benimsemeye teşvik eder.
Temel Çıkarımlar
- Ortalama aşağı, fiyatı düştüğünde mevcut bir pozisyona eklemeyi içeren bir yatırım stratejisidir.
- Bu teknik, sağlam bir yatırım stratejisinin diğer bileşenleri ile dikkatli bir şekilde uygulandığında faydalı olabilir.
- Bununla birlikte, bir pozisyona daha fazlasını eklemek, genel risk riskini artırır ve deneyimsiz yatırımcılar, hisse fiyatları düştüğünde bir değer ile uyarı işareti arasındaki farkı anlayamayabilir.
Ortalama Düşüş Stratejisini Anlamak
Ortalama düşürme stratejisinin arkasındaki ana fikir, fiyatlar yükseldiğinde, yatırımcının pozisyonlarında bir kar göstermeye başlaması için çok fazla yükselmek zorunda olmadıklarıdır.
Bir yatırımcı hisse başına 60 dolardan 100 hisse satın alırsa ve hisse fiyatı hisse başına 40 dolara düşerse, yatırımcının hissenin fiyattaki% 33’lük düşüşten geri dönmesini beklemesi gerektiğini düşünün. Bununla birlikte, 40 $ ‘lık yeni fiyattan ölçüldüğünde,% 33 artış değil. Pozisyonun kar göstermesi için hisse senedinin şimdi% 50 artması gerekiyor (40’tan 60’a).
Ortalamayı aşağı çekmek, bu matematiksel gerçekliğin ele alınmasına yardımcı olur. Yatırımcı, hisse başına 40 $ ‘dan ek 100 hisse satın alırsa, şimdi fiyatın, pozisyon kârlı hale gelmeden önce yalnızca 50 $’ a (yalnızca% 25 daha yüksek) yükselmesi gerekir. Hisse senedi orijinal fiyatına dönerse ve daha sonra daha yüksek hareket ederse, yatırımcı hisse 60 $ ‘a ulaştığında% 16’lık bir kar fark ederek başlayacaktır.
Ortalamanın düşürülmesi bir stratejinin bazı yönlerini sunsa da, eksiktir. Ortalamayı düşürmek, gerçekten sağlam bir yatırım stratejisinden çok bir zihin durumundan gelen bir eylemdir. Ortalama aşağı, bir yatırımcının çeşitli bilişsel veya duygusal önyargılarla başa çıkmasına izin verir. Rasyonel bir politikadan çok bir güvenlik örtüsü görevi görür.
Özel Hususlar
Ortalamanın düşmesiyle ilgili sorun, ortalama bir yatırımcının, geçici bir fiyat düşüşü ile fiyatların çok daha düşmek üzere olduğuna dair bir uyarı sinyali arasında ayrım yapma yeteneğinin çok az olmasıdır.
Tanınmayan bir iç değer olsa da, ortalama sahip olma maliyetini düşürmek için ek hisse satın almak, yatırımcı portföyünün o hisse senedinin fiyat hareketine maruz kalan yüzdesini artırmak için iyi bir neden olmayabilir. Tekniğin savunucuları, ortalamayı, servet birikimine maliyet-etkin bir yaklaşım olarak görüyorlar; rakipler bunu felaket için bir reçete olarak görüyor.
Bu strateji, genellikle uzun vadeli bir yatırım ufkuna ve yatırım için değer odaklı bir yaklaşıma sahip yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Güvendikleri dikkatlice oluşturulmuş modelleri izleyen yatırımcılar, dikkatli risk yönetimi teknikleri kullanarak, değeri düşük olan bir hisse senedine maruz kalmanın zaman içinde değerli bir fırsatı temsil edebileceğini görebilirler.
Warren Buffett dahil değer odaklı stratejiler izleyen birçok profesyonel yatırımcı, zaman içinde dikkatlice uygulanan daha büyük bir stratejinin parçası olarak ortalamayı başarıyla kullandı.