Dolar-Maliyet Ortalaması (DCA)
Dolar Maliyet Ortalaması (DCA) Nedir?
Dolar-maliyet ortalaması (DCA), bir yatırımcının, oynaklığın genel satın alma üzerindeki etkisini azaltmak amacıyla bir hedef varlığın periyodik satın alımlarına yatırılacak toplam tutarı böldüğü bir yatırım stratejisidir. Satın alımlar, varlığın fiyatına bakılmaksızın ve düzenli aralıklarla gerçekleşir. Gerçekte, bu strateji, hisse senetlerini en iyi fiyatlarla satın almak için piyasayı zamanlamaya yönelik ayrıntılı çalışmanın çoğunu ortadan kaldırır. Dolar maliyet ortalaması, sabit dolar planı olarak da bilinir.
Dolar-Maliyet Ortalamasını Anlamak
Dolar maliyet ortalaması, bir yatırımcının uzun bir süre boyunca tasarruf ve servet oluşturmak için kullanabileceği bir araçtır. Aynı zamanda, bir yatırımcının daha geniş hisse senedi piyasasında kısa vadeli oynaklığı etkisiz hale getirmesinin bir yoludur. Dolar maliyet ortalamasına mükemmel bir örnek, hesaptaki herhangi bir özsermayenin fiyatına bakılmaksızın düzenli alımların yapıldığı 401 (k) planlarında kullanılmasıdır.
Bir 401 (k) planında, bir çalışan, yatırım veya endeks fonlarından oluşan bir menüye yatırım yapmak istediği, maaşının önceden belirlenmiş bir miktarını seçebilir. Bir çalışan maaşını aldığında, çalışanın 401 (k) ‘ya katkıda bulunmayı seçtiği miktar yatırım tercihlerine yatırılır.
Dolar maliyet ortalaması, karşılıklı veya endeks fonu hesapları gibi 401 (k) planlarının dışında da kullanılabilir. Daha temel tekniklerden biri olmasına rağmen, dolar-maliyet ortalaması, ETF’lerle işlem yapmak isteyen yatırımcılara başlamak için hala en iyi stratejilerden biridir.
Ek olarak, birçok temettü yeniden yatırım planı, yatırımcılara düzenli olarak katkı sağlayarak dolar-maliyet ortalamasına izin verir.
Temel Çıkarımlar
- Dolar-maliyet ortalaması, bir öz sermaye yatırımını düzenli aralıklarla aralıklı olarak eşit tutarlarda birden çok küçük yatırıma bölme uygulamasını ifade eder.
- Dolar maliyet ortalamasının amacı, oynaklığın hedef varlığın fiyatı üzerindeki genel etkisini azaltmaktır; Periyodik yatırımlardan biri her yapıldığında fiyat büyük olasılıkla değişeceğinden, yatırım o kadar yüksek dalgalanmaya maruz kalmaz.
- Dolar maliyet ortalaması, varlık fiyatlandırması açısından yetersiz zamanlanmış tek bir toplu yatırım yapma hatasından kaçınmayı amaçlamaktadır.
Dolar Maliyet Ortalamasının Gerçek Dünya Örneği
Joe, ABC Corp.’da çalışıyor ve 401 (k) planı var. İki haftada bir 1000 dolarlık maaş alıyor. Joe maaşının% 10 veya 100 $ ‘ını işvereninin planına ayırmaya karar verir. Tahsisinin% 50’sini Büyük Sermaye Yatırım Fonuna ve% 50’sini S&P 500 Endeks Fonuna katkıda bulunmayı seçer. Her iki haftada bir Joe’nun vergi öncesi ödemesinin% 10’u veya 100 $ ‘ı, fonun fiyatına bakılmaksızın bu iki fonun her birinden 50 $ değerinde satın alacak.
Aşağıdaki tablo, Joe’nun S&P 500 endeks fonuna 10 ödeme dönemi boyunca yaptığı 100 $ katkılarının yarısını göstermektedir. Joe, on maaş çeki boyunca haftada toplam 500 $ veya 50 $ yatırım yaptı. Ancak, fonun fiyatı birkaç hafta içinde arttığı ve düştüğü için Joe’nun ortalama fiyatı 10.48 dolara geldi. Ortalama, ilk satın alımından daha yüksekti, ancak fonun en yüksek fiyatlarından daha düşüktü. Bu, Joe’nun endeks fonu artarak ve değer kaybettikçe piyasadaki dalgalanmalardan yararlanmasına izin verdi.
S&P 500 Endeksi fonunun varsayımsal sonuçlarının nihayetinde söz konusu süre zarfında artması nedeniyle, dolar-maliyet ortalama stratejisinin bu örneğinin olumlu bir şekilde işlediğini belirtmek önemlidir. Dolar maliyet ortalaması, bir yatırımın performansını zaman içinde iyileştirir, ancak yalnızca yatırımın fiyatı artarsa. Strateji, yatırımcıyı piyasa fiyatlarının düşme riskine karşı koruyamaz.
Stratejinin genel fikri, fiyatların nihayetinde daima yükseleceğini varsayar. Bu stratejiyi, şirketin ayrıntılarını bilmeden bireysel bir hisse senedi üzerinde kullanmak tehlikeli olabilir, çünkü strateji bir yatırımcıyı, pozisyondan çıkmaları gereken bir anda daha fazla hisse satın almaya teşvik edebilir. Daha az bilgili yatırımcılar için strateji, endeks fonlarında bireysel hisse senetlerine göre çok daha az risklidir.
Dolar maliyet ortalama stratejisi kullanan yatırımcılar, genellikle bir yatırımdaki maliyet tabanlarını zaman içinde düşüreceklerdir. Daha düşük maliyet esası, fiyatı düşen yatırımlarda daha az zarara yol açacak ve fiyatı artıran yatırımlarda daha fazla kazanç sağlayacaktır.
Sıkça Sorulan Sorular
Dolar maliyet ortalaması nedir?
Dolar-maliyet ortalaması, satın alınan menkul kıymetlerin piyasa fiyatına bakılmaksızın belirli bir miktar paraya periyodik olarak yatırım yapmayı içeren bir yatırım yaklaşımıdır. Genellikle, yatırımcının portföylerini yönetmek için harcamaları gereken zamanı en aza indirmek istediği pasif yatırım stratejileriyle ilişkilendirilir. Dolar maliyet ortalaması tüm menkul kıymet türlerine uygulanabilse de, en yaygın olarak yatırım fonları, endeks fonları ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) gibi havuzlanmış yatırım araçlarıyla ilgili olarak kullanılır.
Neden bazı yatırımcılar dolar-maliyet ortalamasını kullanıyor?
Dolar maliyet ortalamasının en önemli avantajı, yatırımcı psikolojisinin ve piyasa zamanlamasının portföyleri üzerindeki etkilerini azaltmasıdır. Yatırımcılar, dolar-maliyet ortalama yaklaşımını taahhüt ederek, fiyatlar yükseldiğinde daha fazla satın almak veya fiyatlar düştüğünde panik satış yapmak gibi açgözlülük veya korkudan üretken olmayan kararlar alma riskinden kaçınırlar. Bunun yerine, dolar-maliyet ortalaması, yatırımcıları, her bir satın alma işleminin fiyatını göz ardı ederek, her dönem belirli bir miktar paraya katkıda bulunmaya odaklanmaya zorlar.
Dolar maliyet ortalamasına bir örnek nedir?
Dolar-maliyet ortalama yaklaşımına bir örnek, S&P 500 gibi geniş bir piyasa endeksinin performansını izleyen bir endeks fonuna ayda 500 $ yatırım yapmak olabilir. Bazı aylarda, endeks yüksek fiyatlandırılacak, yani daha az hisse olacaktır. 500 $ ‘lık yatırım karşılığında satın alınacak. Endeksin düşük olduğu diğer aylarda, 500 $ daha fazla sayıda hisse satın alır. Bununla birlikte, uzun vadede, dolar-maliyet ortalama stratejisi kullanan yatırımcılar, stratejinin basitliğinin, onları yüksek satın alma ve düşük satış cazibesinden koruduğu gerçeğiyle birleştiğinde, sonuçta daha iyi sonuçlara yol açacağını iddia ediyorlar. her satın alımda piyasayı zamanlamaya çalışmak.