Sistematik Olmayan Risk
Sistematik Olmayan Risk Nedir?
Sistematik olmayan risk, belirli bir şirket veya sektöre özgü olan risktir. Aynı zamanda sistematik olmayan risk, spesifik risk, çeşitlendirilebilir risk veya artık risk olarak da bilinir. Bir yatırım portföyü bağlamında, sistematik risk, çeşitlendirme yoluyla azaltılabilirken, sistematik risk, piyasanın doğasında bulunan risktir.
Temel Çıkarımlar
- Sistematik olmayan risk veya şirkete özgü risk, belirli bir yatırımla ilişkili bir risktir.
- Sistematik olmayan risk, çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir ve bu nedenle çeşitlendirilebilir risk olarak da bilinir.
- Bir kez çeşitlendirildikten sonra, yatırımcılar hala piyasa çapında sistematik riske maruz kalırlar.
- Toplam risk, sistematik olmayan risk artı sistematik risktir.
- Sistematik risk, geniş piyasa faktörlerine atfedilir ve bireysel yatırımlara dayalı olmayan yatırım portföyü riskidir.
Sistematik Olmayan Riski Anlamak
Sistematik olmayan risk, bir şirket veya endüstri yatırımının doğasında bulunan belirsizlik olarak tanımlanabilir. ürün geri çağırma sayılabilir.
Yatırımcılar bazı sistematik olmayan risk kaynaklarını önceden tahmin edebilirken, tüm risklerin farkında olmak neredeyse imkansızdır. Örneğin, sağlık hizmeti hisselerine yatırım yapan bir kişi, sağlık politikasında büyük bir değişimin ufukta olduğunun farkında olabilir, ancak yeni yasaların ayrıntılarını ve şirketlerin ve tüketicilerin nasıl tepki vereceğini tam olarak bilmeyebilir.
Sistematik olmayan risklerin diğer örnekleri arasında grevler, yasal işlemlerin sonuçları veya doğal afetler yer alabilir. Bu risk, bir portföyü yeterince çeşitlendirerek ortadan kaldırılabildiğinden çeşitlendirilebilir bir risk olarak da bilinir. Sistematik olmayan riski hesaplamak için bir formül yoktur; bunun yerine, sistematik riski toplam riskten çıkararak tahmin edilmelidir.
Sistematik Olmayan Risk Türleri
İş riski
Hem dahili hem de harici sorunlar iş riskine neden olabilir. Yönetimin yeni bir ürünü korumak için patent almaması gibi iç riskler, rekabet avantajının kaybedilmesine neden olabileceğinden dahili bir risk olacaktır. Gıda ve İlaç İdaresi bir şirket satıyor belirli bir ilacı yasaklama (FDA) dış iş riski bir örnektir.
Finansal risk
Finansal risk, bir şirketin sermaye yapısıyla ilgilidir. Bir şirketin büyümeye ve finansal yükümlülüklerini yerine getirmeye devam edebilmesi için optimum düzeyde borç ve öz sermayeye sahip olması gerekir. Zayıf bir sermaye yapısı, bir şirketin ticaret yapmasını engelleyebilecek tutarsız kazançlara ve nakit akışına yol açabilir.
Operasyonel risk
Operasyonel riskler , tedarik zincirindeki bir arıza veya üretim sürecinde gözden kaçan kritik bir hata gibi öngörülemeyen veya ihmal edilen olaylardan kaynaklanabilir. Bir güvenlik ihlali, müşteriler hakkındaki gizli bilgileri veya diğer özel anahtar verileri türlerini suçlulara ifşa edebilir.
Operasyonel risk, operasyonlara ve başarısız sistem veya politikaların potansiyeline bağlıdır. Bunlar, günlük operasyonlar için risklerdir ve ister sistemlere ister çalışanlara bağlı olsun, dahili prosedürlerdeki arızalardan kaynaklanabilir.
Stratejik Risk
Bir işletme ölmekte olan bir sektörde şirketin tekliflerini geliştirmeye yönelik sağlam bir plan olmadan mal veya hizmet satarken takılıp kalırsa stratejik bir risk ortaya çıkabilir. Bir şirket, başka bir firma veya rakip ile gelecekteki büyüme beklentilerine zarar veren kusurlu bir ortaklığa girerek de bu riskle karşılaşabilir.
Yasal ve Düzenleyici Risk
Yasal ve düzenleyici risk, yasa veya yönetmeliklerdeki bir değişikliğin bir işletmeye zarar verme riskidir. Bu değişiklikler, operasyonel maliyetleri artırabilir veya yasal engeller getirebilir. Daha sert yasal veya düzenleme değişiklikleri, bir işletmenin tamamen işlemesini bile durdurabilir. Diğer yasal risk türleri, anlaşmalardaki hataları veya yasa ihlallerini içerebilir.
Sistematik Olmayan Risk ve Sistematik Risk
Yatırımlar için toplam risk, sistematik olmayan risk artı sistematik risktir. Sistematik olmayan risk, bir şirkete veya sektöre özgü bir risktir, sistematik risk ise daha geniş pazara bağlı risktir. Sistematik risk, geniş piyasa faktörlerine atfedilir ve bireysel yatırımlara dayalı olmayan yatırım portföyü riskidir.
Sistematik risk türleri arasında faiz oranı değişiklikleri, durgunluklar veya enflasyon yer alabilir. Sistematik risk genellikle bir hisse senedinin veya portföyün tüm piyasaya göre oynaklığını ölçen beta ile hesaplanır . Bu arada, şirket riskini ölçmek veya hesaplamak biraz daha zordur.
Sistematik ve sistematik olmayan riskler, risk yönetimi ile kısmen hafifletilebilir. Varlık tahsisi ile sistematik risk azaltılabilirken, sistematik olmayan risk çeşitlendirme ile sınırlandırılabilir.
Sistematik Olmayan Risk Örneği
Farklı sektörlerde çeşitli şirket hisselerine sahip olmanın yanı sıra , Hazine tahvilleri ve belediye tahvilleri gibi çeşitli varlık sınıflarında diğer menkul kıymet türlerine sahip olarak, yatırımcılar tekil olaylardan daha az etkilenecektir.
Örneğin, havayolu hisselerinden başka hiçbir şeye sahip olmayan bir yatırımcı, yüksek düzeyde sistematik olmayan riskle (aynı zamanda kendine özgü risk olarak da bilinir ) karşı karşıya kalır. Örneğin, havayolu endüstrisi çalışanları greve giderse savunmasız kalacaklardı. Bu olay havayolu hisse senedi fiyatlarını geçici olarak bile düşürebilir. Basitçe bu haberin beklentisi portföylerini engelleyebilir.
Bu yatırımcı, portföylerine taşımacılık endüstrisi dışındaki hisse senetleri gibi ilişkisiz hisseleri ekleyerek hava yolculuğuna özgü endişeleri yayabilirdi. Bu durumda sistematik olmayan risk, yalnızca belirli havayollarını değil, aynı zamanda birçok havayolunun iş yaptığı büyük gıda şirketleri gibi birçok sektörü de etkiler. Bu bağlamda yatırımcı, hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmalardan ek koruma olarak ABD Hazine Tahvillerini ekleyerek, kamu hisselerinden tamamen uzaklaşabilir.
Bununla birlikte, iyi çeşitlendirilmiş varlıklardan oluşan bir portföy bile tüm risklerden kaçamaz. Portföy, bir bütün olarak piyasanın karşı karşıya olduğu belirsizliğe atıfta bulunan ve faiz oranlarındaki değişiklikleri, başkanlık seçimleri, mali krizler, savaşlar ve doğal afetlerdeki değişiklikleri içeren sistematik riske maruz kalmaya devam edecektir.
Sistematik Olmayan Risk SSS’leri
Sistematik Olmayan Risk Nedir?
Sistematik olmayan risk, genellikle çeşitlendirme ile kontrol edilebilen ve hafifletilebilen belirli bir şirket veya endüstri ile ilişkilidir. Temel sistematik olmayan risk türleri ticari veya finansal risktir.
Sistematik Olmayan Risk Örneği Nedir?
Sistematik olmayan riskin temel örnekleri arasında yönetim verimsizliği, hatalı iş modelleri, likidite sorunları veya işçi grevleri yer alır.
Sistematik ve Sistematik Olmayan Risk Arasındaki Fark Nedir?
Sistematik risk çeşitlendirilemez (yani önlenemez), sistematik olmayan risk genellikle önlenebilir. Sistematik risk, piyasanın çoğunu etkiler ve satın alma gücü veya faiz oranı riskini içerebilir.
Sistematik Olmayan Risk Türleri Nelerdir?
Beş tür sistematik olmayan risk vardır – iş, finansal, operasyonel, stratejik ve yasal / düzenleyici risk.
Sistematik Olmayan Risk Nasıl Ölçülür?
Sistematik olmayan risk – hisse senetlerine yatırım söz konusu olduğunda – sistematik olmayan varyans olarak düşünülebilir. Bu, toplam varyanstan sistematik varyans çıkarılarak hesaplanır.
Alt çizgi
Sistematik olmayan risk çeşitlendirilebilir, yani (yatırımda) çeşitli sektörlerdeki farklı şirketlerin hisselerini satın alırsanız bu riski azaltabilirsiniz. Sistematik olmayan riskler genellikle belirli bir şirket veya sektöre bağlıdır ve önlenebilir.
Sistematik risk, çeşitlendirilemeyen bir risk veya piyasa riskidir. Bu faktörler, ekonomik, politik veya sosyal faktörler gibi işletmenin veya yatırımcının kontrolü dışındadır. Şirketleri etkileyen mikroekonomik faktörler ise sistematik olmayan risklerdir.