Toplam Gider Oranı (TER)

Toplam Gider Oranı (TER) Nedir?

Toplam masraf oranı (TER) bir yönetme ve işletme ile ilişkili toplam maliyetlerin bir ölçüsüdür yatırım fonu gibi a, yatırım fonu. Bu maliyetler, esas olarak yönetim ücretleri ve alım satım ücretleri, yasal ücretler, denetçi ücretleri ve diğer operasyonel giderler gibi ek masraflardan oluşur.

Fonun toplam maliyeti, TER’i temsil eden bir yüzde tutarına ulaşmak için fonun toplam varlıklarına bölünür. TER, net gider oranı veya geri ödeme sonrası gider oranı olarak da bilinir.

Toplam Gider Oranının Formülü ve Hesaplanması

Toplam gider oranını hesaplamak için formül ve adımlar aşağıdadır:

Toplam gider oranını hesaplamak için:

• Yatırım fonlarının düzenleyicilere raporladığı veya bir izahname yoluyla analistlere ve yatırımcılara dağıtılan finansal açıklamalarından türetilebilecek fonun toplam varlıklarını elde edin.
• Ticaret maliyetleri, yönetim maliyetleri ve ücretleri, havai ve bu şekilde idare maliyetleri (dahil yatırım fonu faaliyet ile ilgili tüm masrafları için TER hesapları beri, zorlu fazlası olabilir izahname, toplam maliyetleri elde 12b-1 ücretleri, hangi fonun pazarlanmasının maliyetleridir).

Toplam Gider Oranı Size Ne Anlatabilir?

Toplam gider oranının (TER) büyüklüğü yatırımcılar için önemlidir, çünkü maliyetler fondan çekilir ve yatırımcıların getirilerini etkiler. Örneğin, bir fon yıl için% 7 getiri sağlıyorsa ancak TER değeri% 4 ise,% 7 kazanç büyük ölçüde azaltılarak kabaca% 3’e düşürülür.

TER, belirli bir fonun yıllık maliyetlerinin karşılanması için bir yol sağlar. Fonun işleyişi ile ilgili bilinen tüm maliyetleri alır ve fonla ilişkili varlıklardan temelini alarak genellikle yüzde olarak tek bir sayı olarak ifade eder. Bu, TER olarak sağlanan miktarın belirli fonun başarısına bağlı olduğu anlamına gelir. TER aracılığıyla sağlanan fonlar, fonla ilgili yönetim, alım satım ve yasal ücretlerin yanı sıra her türlü denetim maliyetini veya genel işletme giderlerini desteklemek için kullanılır.

Bir fonun daha yüksek veya daha düşük işletme masraflarına maruz kaldığı her durumda, bu değişiklikler muhtemelen TER içinde geçirilir. Fon ne kadar aktif yönetilirse, ilişkili TER o kadar yüksek olur. Bu, artan personel maliyetlerinin yanı sıra artan işleme dayalı ücretlerden kaynaklanmaktadır. Örneğin, fon yöneticisi, her alım satım işlemi yapıldığında, fonun gider oranına dahil edilen bir aracılık ücreti öder. İşlem sayısı ne kadar yüksek olursa, işlem maliyetleri o kadar yüksek ve TER

Karşılaştırıldığında, otomatikleştirilmiş veya pasif bir fon, önemli ölçüde daha düşük işletme maliyetlerine sahiptir ve bu da daha düşük TER ile sonuçlanır.

İşletme Giderlerini Anlamak

Faaliyet giderleri veya işletim maliyetleri, fonun yönetimi ve ilgili işlemlerle ilgili tüm giden mali yükümlülükleri kapsar. Bu, çalışan tazminatı ve aracılık ücretlerinin yanı sıra muhasebeci ücretlerini de içerebilir.

Diğer ortak harcamalar arasında hissedar iletişimleri ve mali tablolar, kayıt tutma mekanizmaları ve gözetim kuruluşu veya varlık yöneticisinden saklama hizmetleri yer alır.

TER’in küçük bir yüzdesi, diğer iş operasyon maliyetlerine yönlendirilebilir. Bu, iş için alan kiralama ve kamu hizmetleri gibi basit harcamaları içerebilir. Genellikle bu harcamalar genel gider olarak adlandırılır ve bir mal veya hizmetin fiili üretimine yönelik olması gerekmeyen herhangi bir mali yükümlülüğü içerir.

Toplam Gider Oranı ile Brüt Gider Oranı Arasındaki Fark

Brüt masraf oranı (GER) fon çalıştıran ayrılmış bulunmaktadır karşılıklı fonun varlıklarının toplam yüzdesidir. Bazı durumlarda, bir fonun fon ücretlerinden feragat etmek, geri ödeme yapmak veya bazılarını telafi etmek için yürürlükte olan anlaşmaları olabilir. Bu genellikle yeni fonlar için geçerlidir. Bir yatırım şirketi ve fon yöneticileri, yatırımcılar için gider oranını düşük tutmak için yeni bir fonun başlatılmasının ardından belirli ücretlerden feragat etmeyi kabul edebilir.

Toplam gider oranı, herhangi bir feragat, geri ödeme ve telafi yapıldıktan sonra fona alınan ücretleri temsil eder. Bu ücret indirimleri tipik olarak belirli bir zaman dilimi içindir ve bundan sonra fon tüm masrafları karşılayabilir.

Toplam Gider Oranını Kullanmanın Sınırlamaları

TER, bir yatırımcının bir yatırım fonuna sahip olmaktan bekleyebileceği tüm maliyeti yakalamak içindir. Ancak, özellikle yalnızca bir kez yapılan veya yatırım sermayesinden yapılanlar olmak üzere bazı masraflar TER’e dahil edilmeyebilir. Bunlara komisyon, borsacı ücretleri, menkul kıymet transfer vergisi ve yıllık danışman ücretleri gibi başlangıç ​​ücretleri dahildir.