Brüt Gider Oranı (GER)
Brüt Gider Oranı (GER) Nedir?
Brüt gider oranı (ALM), bir yatırım fonunun fonu yönetmeye ayrılmış varlıklarının toplam yüzdesidir. Brüt gider oranı, yürürlükte olabilecek herhangi bir ücret feragat veya gider geri ödeme anlaşmalarını içerir. Ancak doğrudan fona yüklenmeyen ancak net gider oranına dahil edilecek satış veya aracılık komisyonlarını içermez.
Bazen denetlenmiş brüt gider oranı olarak anılan Morningstar gibi veri sağlayıcıları, fonun denetlenmiş yıllık raporundan yıllık brüt gider oranını alır. Yıllık rapor gider oranları, belirli bir mali yıl boyunca alınan fiili ücretleri yansıtırken, izahname gider oranları cari dönem için gider yapısındaki önemli değişiklikleri yansıtır.
Temel Çıkarımlar
- Brüt gider oranı (ALM), bir yatırım fonuna veya ETF’ye yatırım yapmanın yıllık maliyetidir veya fonun işletme maliyeti için ayrılan varlıkların bir kısmıdır.
- GER, ücret feragatlerini veya masraf geri ödemelerini içerir, ancak doğrudan fona yüklenmeyen satış veya aracılık komisyonlarını içermez.
- Fonun yönetim ücretlerini, idari maliyetleri ve diğer maliyetleri içeren net gider oranından farklıdır, ancak ücret feragatlerini veya masraf geri ödemelerini içermez.
Brüt Gider Oranı Nasıl Çalışır?
Brüt gider oranı, yatırımcıları fonun yönetimi için alınan toplam ücret tutarı hakkında bilgilendirmesi açısından önemlidir. Bu ücretler, fon tarafından üretilen ve yatırımcılar tarafından alınan net getiriyi etkilediği için önemlidir. Bu ücretler yüksekse fonun ücretler sonrası net getirisi önemli ölçüde olumsuz etkilenir. Yatırım Fonları GER hakkındaki tartışma, bu açıdan daha rekabetçi olan borsa yatırım fonlarının (ETF) yükselişiyle büyüdü. Brüt gider oranı, yönetim ücretleri, 12B-1 ücretleri, idari maliyetler ve işletme giderleri dahil olmak üzere fon tarafından yapılan tüm ücretleri içerir. Yatırımcılar brüt gider oranını bir fonun net gider oranıyla karşılaştırmalı ve ilgili farklılıkları anlamalıdır.
Bazı durumlarda, bir fonun, fon ücretlerinden feragat etme, geri ödeme yapma veya bazılarını telafi etme konusunda yürürlükte olan anlaşmaları olabilir. Bu genellikle yeni fonlar için geçerlidir. Bir yatırım şirketi ve fon yöneticileri, yatırımcılar için gider oranını düşük tutmak için yeni bir fonun başlatılmasının ardından belirli ücretlerden feragat etmeyi kabul edebilir. Net gider oranı, herhangi bir feragat, geri ödeme ve telafi yapıldıktan sonra fona alınan ücretleri temsil eder. Bu ücret indirimleri tipik olarak belirli bir zaman dilimi içindir ve bu sürenin sonunda fon tüm masrafları karşılayabilir.
Örneğin, bir fonun net gider oranı% 2 ve brüt gider oranı% 3 ise, fon varlıklarının% 1’inin ücretlerden feragat etmek, masrafları karşılamak veya dahil edilmeyen diğer indirimleri sağlamak için kullanıldığı kolayca anlaşılır . net gider oranı. Bu önemlidir çünkü bu tür indirimler ve geri ödemeler gelecekte devam edebilir veya etmeyebilir. İhtiyatlı yatırımcılar, yatırım yapmadan önce her iki gider oranını da incelemek ve bunları benzer fonlarla karşılaştırmak isteyeceklerdir .
Brüt Gider Oranlarına Örnekler
Genel olarak, endeks fonları gibi pasif olarak yönetilen fonlar, genellikle aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük gider oranlarına sahip olacaktır. Brüt gider oranları genellikle% 0 ile% 3 arasındadır. Aşağıda iki örnek verilmiştir.
AB Büyük Sermaye Büyüme Fonu
AB Large Cap Büyüme Fonu Fon şu anda 0.01 ücreti feragat ve gider geri ödeme vardır Eylül 2020 itibariyle% 0,65 brüt gider oranı ve A Sınıfı hisseleri için 0.64 net% gider oranı ile aktif olarak yönetilen bir fon olan %. Fon için yönetim ücreti % 0,51’dir. Fon, öncelikli olarak yüksek büyüme potansiyeline sahip büyük sermayeli ABD hisse senetlerine yatırım yapmaktadır. Tipik olarak 50 ila 70 holding içerir.
T. Rowe Fiyat Özsermaye Endeksi 500 Fon
T. Rowe Price Hisse Endeksi 500 Fonu pasif fondur. S&P 500 Endeksini kopyalamaya çalışıyor. Eylül 2020 itibariyle, bazı sözleşmeye dayalı ücret feragatleri bulunmaktadır. Brüt gider oranı% 0,19, net gider oranı da% 0,19’dur.