Sentetik Çağrı

Sentetik Çağrı nedir?

Sentetik çağrı, bir çağrı opsiyonunun performansını simüle etmek için hisse senetlerini ve satış opsiyonunu kullanan bir opsiyon stratejisidir. Bu, yatırımcıya teorik olarak sınırsız bir büyüme potansiyeli ve belirli bir risk tutarı limiti verir.

Yapay Arama Nasıl Çalışır?

Sentetik bir uzun çağrı olarak da adlandırılan sentetik bir çağrı, bir yatırımcının holding hissesi satın almasıyla başlar. Yatırımcı da satın at-para hisse senedi fiyatındaki amortisman karşı korumak için aynı hisse senetleri ile ilgili satış opsiyonu. Çoğu yatırımcı, bu stratejinin, hisseleri ellerinde tuttukları süre boyunca ani bir şekilde düşen hisse senetlerine karşı bir sigorta poliçesine benzediğini düşünmektedir.

Sentetik bir çağrı, evli veya koruyucu bir pozisyon olarak da bilinir. Sentetik çağrı, yatırımcı hisse senedindeki olası kısa vadeli belirsizlikler konusunda endişelendiğinde kullanılan bir yükseliş stratejisidir. Hisse senedine koruyucu bir satış opsiyonu ile sahip olarak, yatırımcı yine de temettü alma ve oy kullanma hakkını elde etme gibi hisse sahipliğinin faydalarını elde eder. Buna karşılık, sadece bir alım opsiyonuna sahip olmak, hisseye sahip olmakla eşit derecede yükseliş gösterse de, hisse senedi sahipliğinin aynı faydalarını sağlamaz.

Temel hisse senedinin fiyat değerlenmesinde tavan olmadığından, hem sentetik bir arama hem de uzun bir arama aynı sınırsız kar potansiyeline sahiptir. Bununla birlikte, kâr her zaman sadece hisse senedine sahip olmaktan daha düşüktür. Bir yatırımcının karı, satın alınan satım opsiyonunun maliyeti veya primi kadar azalır. Bu nedenle, temel hisse senedi ödenen opsiyon primi miktarı kadar yükseldiğinde strateji için başabaş noktasına ulaşılır. Bu miktarın üzerindeki her şey kardır.

Avantaj, şu anda stoğun altında olan bir zeminden geliyor. Zemin herhangi sınırlar aşağı yönlü risk sentetik çağrısı ve satın alma sırasında altta yatan stok fiyat arasındaki farka darbe fiyatından. Başka bir deyişle, opsiyonun satın alınması sırasında, dayanak hisse senedi tam olarak kullanım fiyatından işlem gördüyse, stratejinin kaybı tam olarak opsiyon için ödenen fiyatla sınırlandırılır.

Yapay Arama Ne Zaman Kullanılmalı

Sentetik bir çağrı, kâr elde etme stratejisinden ziyade, sermayeyi koruma stratejisidir. Aslında, yaklaşımın koyulan kısmının maliyeti yerleşik bir maliyet haline gelir. Opsiyonun maliyeti, temeldeki stoğun istenen yönde daha yüksek hareket ettiğini varsayarak yaklaşımın karlılığını azaltır. Bu nedenle, yatırımcılar, aksi halde yükselen bir hisse senedinde kısa vadeli belirsizliğe karşı bir sigorta poliçesi olarak veya öngörülemeyen bir fiyat düşüşüne karşı koruma olarak sentetik bir çağrı kullanmalıdır.

Yeni yatırımcılar, borsadaki kayıplarının sınırlı olduğunu bilmekten faydalanabilirler. Bu güvenlik ağı, farklı yatırım stratejileri hakkında daha fazla şey öğrenirken onlara güven verebilir. Elbette, herhangi bir korumanın, seçeneğin fiyatını, komisyonları ve muhtemelen diğer ücretleri içeren bir bedeli vardır.