Stres testi
Stres Testi Nedir?
Stres testi, kurumların ve yatırım portföylerinin gelecekteki olası finansal durumlara karşı dayanıklılığını test etmek için kullanılan bir bilgisayar simülasyon tekniğidir. Bu tür testler, finans endüstrisi tarafından yatırım riskini ve varlıkların yeterliliğini ölçmeye ve ayrıca iç süreçleri ve kontrolleri değerlendirmeye yardımcı olmak için alışılageldik şekilde kullanılır. Son yıllarda, düzenleyiciler, finans kuruluşlarının sermaye birikimlerinin ve diğer varlıklarının yeterli olduğundan emin olmak için stres testleri yapmasını da zorunlu kıldı.
Temel Çıkarımlar
- Stres testi, bankaların ve yatırım portföylerinin zorlu ekonomik senaryolarda nasıl performans gösterdiğini analiz etmek için bilgisayar simülasyonlu bir tekniktir.
- Stres testi, yatırım riskini ve varlıkların yeterliliğini ölçmeye ve ayrıca dahili süreçleri ve kontrolleri değerlendirmeye yardımcı olur.
- Yönetmelikler, bankaların çeşitli stres testi senaryoları gerçekleştirmesini ve sermaye ve riski yönetmeye yönelik dahili prosedürlerini raporlamasını gerektirir.
Risk Yönetimi İçin Stres Testi
Varlıkları ve yatırımları yöneten şirketler genellikle korunma stratejilerini uygular. Özellikle, portföy yöneticileri, yönettikleri varlıkların belirli piyasa olaylarını ve harici olayları ne kadar iyi atlatabileceğini değerlendirmek için dahili özel stres testi programları kullanır.
Varlık ve yükümlülük eşleştirme stres testleri de uygun dahili kontrollere ve prosedürlere sahip olduklarından emin olmak isteyen şirketler tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Emeklilik ve sigorta portföyleri de nakit akışının, ödeme seviyelerinin ve diğer önlemlerin iyi uyumlu olmasını sağlamak için sık sık stres testine tabi tutulur.
Düzenleyici Stres Testi
2010 Dodd-Frank Yasası nedeniyle, stres testi ve sermaye yeterliliğine daha geniş bir odaklanma ile önemli ölçüde genişletildi.
2011’den başlayarak, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki yeni düzenlemeler, bankacılık sektörü tarafından Kapsamlı Sermaye Analizi ve İnceleme (CCAR) belgelerinin sunulmasını gerektiriyordu. Bu düzenlemeler, bankaların sermayeyi yönetmeye yönelik iç prosedürleri hakkında rapor vermelerini ve çeşitli stres testi senaryoları gerçekleştirmelerini gerektirir.
CCAR raporlamasına ek olarak, Birleşik Devletler’deki bankalar Finansal İstikrar Kurulu tarafından başarısız olamayacak kadar büyük kabul edilen bankalar – tipik olarak 50 milyar dolardan fazla varlığa sahip olanlar – bir iflas senaryosu için planlama konusunda stres testi raporlaması sağlamalıdır. Hükümetin 2018’de bu bankalarla ilgili yaptığı en son rapor incelemesinde, 22 uluslararası banka ve Amerika Birleşik Devletleri merkezli sekiz banka başarısız olamayacak kadar büyük olarak belirlendi.
Halihazırda BASEL III, küresel bankalar için de geçerlidir. ABD gerekliliklerine çok benzer şekilde, bu uluslararası düzenleme, bankaların sermaye seviyelerinin belgelenmesini ve çeşitli kriz senaryoları için stres testlerinin yönetilmesini gerektirir.
Stres testi, olumsuz olayları ve piyasa koşullarını ne kadar iyi atlatabileceklerini değerlendirmek için kurumlardaki ve yatırım portföylerindeki gizli güvenlik açıklarını belirlemek için bilgisayar simülasyonları çalıştırmayı içerir.
Stres Testi Türleri
Stres testi, gizli güvenlik açıklarını belirlemek için simülasyon çalıştırmayı içerir. İş stratejisi ve kurumsal yönetişim hakkındaki literatür , bu alıştırmalara yönelik çeşitli yaklaşımları tanımlar. En popülerler arasında stilize senaryolar, varsayımlar ve tarihsel senaryolar yer alır.
Tarihsel bir senaryoda, işletme – veya varlık sınıfı, portföy veya bireysel yatırım – önceki bir krize dayanan bir simülasyon üzerinden çalıştırılır. Tarihsel kriz örnekleri arasında Ekim 1987’de borsa çöküşü, 1997 Asya krizi ve 1999-2000’de patlayan teknoloji balonu sayılabilir .
Varsayımsal bir stres testi genellikle daha spesifiktir ve genellikle belirli bir şirketin belirli bir krizi nasıl atlatabileceğine odaklanır. Örneğin, Kaliforniya’daki bir firma varsayımsal bir depreme karşı stres testi yapabilir veya bir petrol şirketi bunu Orta Doğu’daki savaşın patlak vermesine karşı yapabilir.
Stilize senaryolar, aynı anda yalnızca bir veya birkaç test değişkeninin ayarlanması anlamında biraz daha bilimseldir. Örneğin, stres testi Dow Jones endeksinin bir haftada değerinin% 10’unu kaybetmesini içerebilir .
Stres testleri için metodolojiye gelince, Monte Carlo simülasyonu en çok bilinenlerden biridir. Bu tür stres testi, belirli değişkenler verilen çeşitli sonuçların olasılıklarını modellemek için kullanılabilir. Örneğin, Monte Carlo simülasyonunda dikkate alınan faktörler genellikle çeşitli ekonomik değişkenler içerir.
Şirketler ayrıca çeşitli stres testi türleri için profesyonelce yönetilen risk yönetimi ve yazılım sağlayıcılarına başvurabilirler. Moody’s Analytics, varlık portföylerindeki riski değerlendirmek için kullanılabilecek, dış kaynaklı bir stres testi programı örneğidir.