Sistem Açık Piyasa Hesabı (SOMA)

Published · Updated

Sistem Açık Piyasa Hesabı Nedir?

Sistem Açık Piyasa Hesabı (SOMA), Federal Rezerv Bankası tarafından yönetilir ve açık piyasadaki işlemlerle elde edilen varlıkları içerir. SOMA’daki varlıklar, Federal Rezerv varlıkları için bir yönetim aracı, likidite ihtiyacının ortaya çıktığı acil durumlarda kullanılacak bir likidite deposu ve ABD doları gibi Federal Rezerv bilançosundaki borçlar için teminat olarak hizmet eder. dolaşımda.

Temel Çıkarımlar:

  • Sistem Açık Piyasa Hesabı (SOMA), Fed tarafından likidite deposu olarak kullanılan, açık piyasadaki işlemler yoluyla edinilen varlıkları içerir.
  • SOMA varlıkları hem yerel menkul kıymetleri hem de yabancı para Merkez Bankası portföylerini içerir.
  • Yurt içi kısım ABD doları cinsinden Hazine tahvillerinden oluşmaktadır.
  • Yabancı para birimi, euro veya Japon yeni cinsinden bir dizi farklı yatırımdan oluşur.

SOMA varlıkları, Federal Rezerv’in hem yerel menkul kıymetlerini hem de döviz portföylerini içerir. Yurt içi kısım ABD doları cinsinden Hazine tahvillerinden oluşmaktadır. Yabancı para birimi, euro veya Japon yeni cinsinden bir dizi farklı yatırımdan oluşur.

Sistem Açık Piyasa Hesabını (SOMA) Anlamak

Sistem Açık Piyasa Hesabı (SOMA) işlemleri, genellikle New York Fed olarak anılan New York Federal Rezerv Bankası’nın Açık Piyasa Masası tarafından yürütülür. Bu tür işlemlere ilişkin politika kararları, Federal Rezerv Açık Piyasa Komitesi ( FOMC ) tarafından alınır.

Para Politikası Yürütmek

Federal Rezerv’in birincil sorumluluğu, Amerika Birleşik Devletleri için para politikası oluşturmak ve bu politikayı yürütmek için işlemler yürütmektir. Fed, bankaların birbirlerine borç verdikleri Federal Fon Faiz Oranı için bir hedef belirlediğinde, sistemdeki likiditeyi artırmak veya azaltmak için SOMA’daki menkul kıymetlerin alım satımını gerçekleştirir. Fed, sisteme likidite eklemek için menkul kıymetler satın alır ve likiditeyi azaltmak için menkul kıymetler satar.

Bu tür işlemler, doğrudan alım satım veya geri alım anlaşmaları (repo) ve ters repo olarak bilinen kısa vadeli işlemler olabilir. Repo ve ters repolar, politika değişikliği nedeniyle büyük bir likidite ayarlaması yapmaktan ziyade, genellikle ticari işlemler nedeniyle günlük olarak değişen sistemdeki likidite miktarını ayarlamak için yapılır.

Büyük Ölçekli Varlık Satın Alma Programı

Fed, kısa vadeli faiz oranlarını etkilemek için tarihsel olarak kısa vadeli ABD Hazine bonoları alıp satmıştır. Ekim 2008 ile Ekim 2014 arasında, finans piyasalarının çöküşünün ardından Fed ayrıca önemli miktarlarda uzun vadeli ABD Hazine bonosu satın aldı. Amaç, uzun vadeli faiz oranlarını düşürmek ve ABD ekonomisini canlandırmaktı.

Fed ayrıca konut piyasasını desteklemek ve mortgage kredisi için fonları artırmak amacıyla devlet destekli kuruluşlar Ginnie Mae’den büyük miktarlarda ipoteğe dayalı menkul kıymetler satın aldı.

Fed, tuttuğu bakiyeleri detaylandıran H.4.1 olarak bilinen haftalık bir istatistik raporu yayınlar.

Fed Kar

SOMA’da tutulan menkul kıymetlere ödenen faiz, Fed’in gelirinin çoğunu sağlar. Fed bazen menkul kıymet alıp satarak para kazanırken, bu işlemler potansiyel ticari kazançlardan ziyade para politikası gereklilikleri tarafından belirlenir.