Devlet Ulusal Mortgage Derneği (Ginnie Mae)

Published · Updated

Devlet Ulusal Mortgage Derneği Nedir?

Devlet Ulusal İpotek Kurumu terimi, onaylı borç verenler tarafından ihraç edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS’ler) üzerindeki anapara ve faizin zamanında ödenmesini garanti eden bir federal hükümet şirketini ifade eder. İlişki genellikle Ginnie Mae olarak bilinir ve GNMA olarak kısaltılır. Ginnie Mae’nin güvencesi, ipotek kreditörlerinin sermaye piyasalarında MBS’ler için daha iyi bir fiyat elde  etmelerine izin veriyor.

Temel Çıkarımlar

  • Devlet Ulusal Mortgage Birliği, onaylı borç verenler tarafından ihraç edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetler için anapara ve faiz ödemelerini garanti eden federal bir şirkettir.
  • Dernek genellikle Ginnie Mae veya GNMA olarak bilinir ve ABD İskan ve Kentsel Gelişim Bakanlığı’nın bir parçasıdır.
  • Hedefi, mortgage piyasasında yetersiz hizmet alan tüketiciler için uygun fiyatlı ev kredileri garanti etmektir.
  • Onaylanmış özel borç verenler uygun krediler oluşturur, bunları menkul kıymetler olarak birleştirir ve Ginnie Mae garantili ipoteğe dayalı menkul kıymetler ihraç eder.

Devlet Ulusal Mortgage Birliğini Anlamak

Devlet Ulusal Mortgage Birliği, 1968 yılında ABD Konut ve Kentsel Kalkınma Bakanlığı’nın (HUD) bir parçası olarak uygun fiyatlı ev sahipliğini teşvik etmek için kurulmuştur. Ginnie Mae ipotek oluşturmaz veya ilerletmez, ancak bunları tek ve çok aileli evler için garanti eder. Bu krediler hükümet tarafından desteklendiğinden, ev sahipleri daha düşük faiz oranları elde ederek borçlanma maliyetlerini düşürebilirler.

1970 yılında ipoteğe dayalı menkul kıymetler yaratan ve garanti eden ilk organizasyondu ve o zamandan beri bu enstrümanları desteklemeye devam ediyor. Menkul kıymetler ilk olarak 1983 yılında Lüksemburg Menkul Kıymetler Borsası’nda uluslararası piyasada satıldı. Ginnie Mae, doğrudan ipoteğe dayalı menkul kıymetler ihraç etme, satma ya da satın alma ya da ipotek kredileri satın alma konusunda ipotek piyasasının birkaç adım gerisinde durmaktadır. Bunun yerine, onaylanmış özelweb sitesine göre Ginnie Mae’nin MBS portföy bakiyesi 2,1 trilyon dolar değerinde.

Ginnie Mae, ev ipoteği piyasasını ilk kez ev çalışanlarına, düşük gelirli borçlulara ve diğer yetersiz hizmet alan gruplara açmaya yardımcı olmak için 1970’den beri ipoteğe dayalı menkul kıymetleri garanti etti.

Ginnie Mae bunu yaparak, uygunkrediler için mortgage bankacıları, tasarruflar ve krediler ve ticari bankalar gibi onaylı ihraççılardan anapara ve faizin zamanında ödenmesini garanti eder. Bir GNMA menkul kıymet yatırımcısı, ipoteklerin temelini veren kuruluşun kim olduğunu bilmez, sadece güvenliğin Ginnie Mae tarafından garanti edildiğini bilir. Bu araçlar o tarafından desteklenmektedir tam bir inanç ve kredi sadece tarafından verilen araçların gibi, ABD hükümetinin USTreasury. GNMA garanti aracı Ginnie Mae fonlarının payları ile Yatırımcılar geç ödeme veya ipotek etkisi hakkında endişe etmemeniz için yatırımlarında temerrütler. Mortgage borçluları bir ödeme yapmayınca Ginnie Mae, kaçırılan bu ödemeleri onurlandırmak için devreye girer.

Ginnie Mae’nin çabaları, çoğunlukla mortgage piyasasında geleneksel olarak yetersiz hizmet alan ev sahiplerine kredi vermeye yardımcı olarak ev sahibi havuzunu genişletmeye hizmet ediyor. Ginnie Mae MBS olarak menkul kıymetleştirilen ipoteklerin çoğu, tipik olarak ipotekleri ilk kez ev alıcılarına ve düşük gelirli borçlulara sigortalayan Federal Konut İdaresi (FHA) tarafından sigortalanmaktadır. Ginnie Mae garantilerinin diğer sık ​​yararlanıcıları, Veterans Administration (VA) ve Rural Housing Service (RHS) tarafından sigortalanan ipoteklerden oluşan menkul kıymetlerdir.

Özel Hususlar

Bir devlet garanti kuruluşu olarak, Ginnie Mae’nin yapmadığı bazı şeyler var. Yukarıda belirtildiği gibi, ajans kendi başına herhangi bir kredi oluşturmaz ve ipotek verenler için herhangi bir finansman sağlamaz. GNMA ayrıca borçlulardan kaynaklanan herhangi bir kredi riskine karşı borç verenlere herhangi bir sigorta sağlamaz. Dahası, Ginnie Mae, borç verme veya kredi standartları gibi kredi verenler için herhangi bir standart belirlemez.

Ginnie Mae, Diğer Maes ve Freddie Mac’e Karşı

Ginnie Mae’ye benzeyen birkaç kuruluş var, özellikle kuzenleri Freddie Mac, Sallie Mae. Ginnie Mae gibi, Freddie Mac ve Fannie Mae de ipotek ve ev kredisi içerirken, Sallie Mae esas olarak eğitim kredileriyle ilgilenir. Ginnie Mae ile diğerleri arasındaki en önemli fark, Ginnie Mae’nin federal olarak sahip olunan bir şirket olmasıdır. Diğerleri, devlet destekli şirketler (GSE’ler) veya özel hissedarların sahip olduğu federal olarak anlaşmalı şirketlerdir.

Ginnie Mae, yalnızca FHA ve VA gibi federal kurumlar tarafından garanti edilen ipotekleri içeren menkul kıymetleri garanti ettiğinde, akrabaları ipotekleri bu federal kurumlar tarafından sigortalanmamış menkul kıymetleri geri alabilir. Fannie Mae ayrıca, kendi portföyüne ve diğer kurumların ipoteğe dayalı menkul kıymetlerine yatırım yapan, genellikle elde tutulan portföy olarak adlandırılan kendi portföyüne de sahiptir.

GNMA aynı zamanda görünüşte federal hükümetin tam inancı ve itibarı ile desteklenen tek Mae veya Mac’tir. Ancak, 2008 yılının ikinci yarısında, sırasında konut krizinin, Fannie Mae ve Freddie Mac bir aracılığı hükümet tarafından ele alındı  conservatorship  Federal Konut Finansmanı Komitesi. Hem 2019 tarihi itibariyle sona erdiği 190 milyar $ ve melodi kefil olmasına hangi çöken onları kurtardı. Bazı iddia kurtarma tüm ama başarısızlık karşı hükümet koruması keyfini sadece federal ajans garanti ipotek senetleri olarak Ginnie Mae’nin ayrım sildi.