SEC Getiri
SEC Getirisi nedir?
SEC getirisi, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından geliştirilen ve tahvil fonlarının daha adil karşılaştırılmasına izin veren standart bir getiri hesaplamasıdır. Fonun SEC nezdindeki dosyalarının kapsadığı en son 30 günlük süreye dayanmaktadır. Getiri rakamı, fon harcamalarının düşülmesinden sonraki dönemde kazanılan temettü ve faizi yansıtır. Aynı zamanda “standartlaştırılmış verim” olarak da anılır.
SEC Getirisini Anlamak
SEC getirisi, tahvil fonlarını karşılaştırmak için kullanılır çünkü bir yatırımcının gelecekte alabileceği efektif faiz oranını yakalar. Yatırım fonlarını veya borsada işlem gören fonları (ETF’ler) karşılaştırmanın iyi bir yolu olarak kabul edilir çünkü bu getiri ölçüsü genellikle aydan aya çok tutarlıdır. Ortaya çıkan getiri hesaplaması, yatırımcılara, fonun yılın geri kalanında aynı oranı kazanmaya devam etmesi durumunda 12 aylık bir süre boyunca getiri olarak ne kazanacaklarını gösterir. Fonların bu getiriyi hesaplaması zorunludur. Bu getiri, tipik olarak bir tahvilin web sitesinde gösterilen Dağıtım Getirisinden farklıdır.
SEC Getirisinin Hesaplanması
Çoğu fon, her ayın son gününde 30 günlük bir SEC getirisi hesaplar, ancak ABD para piyasası fonları yedi günlük bir SEC getirisini hesaplar ve bildirir. 30 günlük SEC getirisi için standartlaştırılmış formül dört değişkenden oluşur:
a = son 30 günlük dönemde alınan faiz ve temettüler
b = geri ödemeler hariç son 30 günlük dönemde tahakkuk eden giderler
c = Günlük bazda, dağıtım almaya hak kazanan tedavüldeki ortalama hisse sayısı
d = hesaplama gününde, dönemin son gününde hisse başına maksimum fiyat
Yıllıklandırılmış 30 günlük SEC getirisinin formülü şu şekildedir:
2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)
Temel Çıkarımlar
- SEC getirisi, tahvillerin adil karşılaştırılması için geliştirilmiş standart bir getiri hesaplamasıdır.
- Getiri hesaplaması, yatırımcılara, fonun yılın geri kalanında aynı oranı kazanmaya devam etmesi durumunda 12 aylık bir süre boyunca getiri olarak ne kazanacaklarını gösterir.
SEC Getirisi Örneği
Yatırım Fonu X’in 12.500 $ temettü ve 3.000 $ faiz kazandığını varsayalım. Fon ayrıca 6.000 $ değerinde gider kaydetti ve bunun 2.000 $ ‘ı geri ödendi. Fonun 150.000 adet dağıtım almaya hak kazanan hissesi bulunmakta olup, dönemin son günü getirinin hesaplandığı gün hisselerin ulaştığı en yüksek fiyat 75 $ olmuştur. Bu senaryoda, değişkenler eşittir:
a = 12.500 ABD doları + 3000 = 15.500 ABD doları
b = 6.000 – 2.000 ABD Doları = 4.000 ABD Doları
c = 150.000
d = 75 ABD doları
Bu sayılar formüle eklendikten sonra şöyle görünür:
30 günlük getiri = 2 x (((15.500 $ – 4.000 $) / (150.000 x 75 $) + 1) ^ 6 – 1) veya 2 x (0,00615) =% 1,23