SEC Formu 10-12B
SEC Form 10-12B Nedir?
SEC Form 10-12B, birhalka açık şirket bir şirket aracılığıyla yeni bir hisse senediihraç ettiğinde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC)tarafından gerekli görülen bir dosyadır. SEC, ana şirketlerin menkul kıymetlerin bölünmesini kaydetmesini ve şirket şirketi hakkındaki bilgileri hissedarlarına ve halka ifşa etmesini zorunlu kılar.Şirketler bunu yapmak için SEC Form 10-12B’yi kullanacaktır.
Dosyalama ve ifşa etme yükümlülüklerinin bir parçası olarak ana şirket, kendisi ve yan şirket hakkında kapsamlı bilgi sağlamalıdır. Bu, finansal tabloları ve proforma finansal bilgileri ve risk faktörlerinin açıklamasını içerir.
Temel Çıkarımlar
- SEC Form 10-12B, hisse senedi ihraççısının bir şirket aracılığıyla bildirmesi gereken bir düzenleyici dosyadır.
- Bir yan şirket, bir ana şirketin mevcut işinin yeni hisselerinin dağıtımı veya satışı yoluyla yeni bir bağımsız şirket oluşturması durumunda ortaya çıkar.
- SEC Form 10-12B’nin amacı, ana şirketin hissedarlara ve ticaret piyasalarına önerilen şirkete ilişkin ilgili bilgileri ifşa etmesidir.
- Bir SEC Form 10-12B dosyalama, proforma mali tabloları, bölünmenin nedenini açıklayan bir mektubu, yeni şirketin nasıl çalışacağına dair ayrıntıları ve risk faktörlerinin açıklamasını içerir.
SEC Form 10-12B’yi Anlamak
SEC Form 10-12B’nin kökeni 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası’na (SEA) dayanmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri’nde, borsalarda listelenen tüm halka açık şirketler SEA gerekliliklerine uymak zorundadır. SEA, menkul kıymetler yasalarını uygulamak, menkul kıymetler piyasasını düzenlemek ve yatırımcıları menkul kıymet sahtekarlığından korumak için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun kurulmasına izin verdi.
SEC Form 10-12B, bir şirket aracılığıyla yeni hisse senedi çıkardığında SEC’e dosyalanan formdur. Bir yan ürün, bir ana şirket, mevcut işinin yeni hisselerinin satışı veya dağıtımı yoluyla yeni bir bağımsız şirket kurmaya kararverdiğinde ortaya çıkan bir elden çıkarma türüdür. SEC Form 10-12B’nin amacı, halka önerilen yan ürün hakkında yeterli ve şeffaf bilgi sağlamaktır.
SEC Form 10-12B’nin Gereksinimleri
SEC Form 10-12B, bölünmeninnedenini açıklayanana şirketten hissedarlara yazılan bir mektubunyanı sıra, halihazırda bağımsız bir kuruluş olsaydı, şirket bölünmesinin geçmişte nasıl performans göstereceğini gösterenproforma mali tablolar içerir. Formda ayrıca yeni şirketin nasıl çalışacağı, yeni şirketin potansiyel güçlü ve zayıf yönleri ve yeni şirketin sektörünün görünümü hakkında ayrıntılar da yer alıyor.
Şirketlerin dosyalama materyallerinde tam açıklama yapmaları gerekmesine rağmen, SEC, bir yatırım olarak şirket şirketlerinin değerliliğini veya faydalarını değerlendirmekten sorumlu değildir. Her yatırımda olduğu gibi, bir şirkete yatırım yapmadan önce durum tespiti yapmak yatırımcının sorumluluğundadır.
Bir yan şirkete yatırım yapmadan önce, yatırımcılar,belirli bir şirkete ilişkin 10-12B dosyasını bulmak için SEC’inEDGAR veritabanında arama yapabilirler. Yatırımcılar, yatırım kararlarını etkileyebilecek önemli finansal bilgiler için başvuruyu inceleyebilirler.
Özel Hususlar
Şirketler genellikle stratejik nedenlerle yan ürünler yapar. Bir yan kuruluşun kurulması, yönetimin ana faaliyetlerine odaklanmasına yardımcı olabilir ve yan kuruluşun yeni yönetimi altında dikkatin ve kaynakların odağı haline gelmesine olanak sağlayabilir. Bu, bağlı ortaklığın hissedarlar için potansiyel değerini daha tam olarak anlamasına izin verebilir.
Bir yan kuruluşun bölünmesi, bölünmüş iştirak, ana şirketin kazançlarında bir kesinti yaratan yavaş büyüyen bir sektörde ise, ana şirketin değerini tam olarak anlamasına da izin verebilir. Bir yan kuruluşu satmak, bir devralma savunması olarak da kullanılabilir, bu da potansiyel olarak ana şirketi talipler için daha az çekici hale getirir.
Diğer SEC Form Türleri
SEC Form 10-12B, halka açık şirketlerin SEC’e sunması gereken yalnızca bir tür dosyadır. SEC, menkul kıymetler piyasasını düzenlemesine yardımcı olan ilgili kuralları, düzenlemeleri ve programları içeren 160’tan fazla forma sahiptir.
Çoğu yatırımcının ilgisini çeken iki önemli başvuru, 10-Q dosyalama ve 10-K dosyalamadır. SEC Form 10-Q, halka açık bir şirketin üç aylık performansının kapsamlı bir raporudur.10-Q, yatırımcılara bir şirketin finansal sağlığının anlık görüntüsünü sağlar. Diğer şeylerin yanı sıra, 10-Q çeyrek için ilgili mali bilgilerin ana hatlarını çiziyor, yönetimin şirket performansı analizini ortaya koyuyor ve şirketi gelecekte etkileyebilecek risk faktörlerini açıklıyor.
10-Q raporuna benzer şekilde, SEC Form 10-K aynı zamanda bir şirketin finansal performansının kapsamlı bir raporudur. Ancak, 10-K yıllık bazda dosyalanır, 10-Q ise üç ayda bir sunulur. Diğer bir fark, 0-K denetlenirken 10-Q’nun genellikle denetlenmemiş olmasıdır.