Risk Önlemleri
Risk Önlemleri Nelerdir?
Risk ölçümleri, yatırım riski ve oynaklığın tarihsel öngörüleri olan istatistiksel ölçümlerdir ve aynı zamanda modern portföy teorisinin (MPT) ana bileşenleridir. MPT, bir hisse senedinin veya hisse senedi fonunun performansını karşılaştırma endeksine kıyasla değerlendirmek için standart bir finansal ve akademik metodolojidir.
Beş temel risk ölçüsü vardır ve her önlem, değerlendirilmekte olan yatırımlarda mevcut olan riski değerlendirmek için benzersiz bir yol sağlar. Beş ölçü, alfa, beta, R-kare, standart sapma ve Sharpe oranını içerir. Risk ölçümleri, bir risk değerlendirmesi yapmak için ayrı ayrı veya birlikte kullanılabilir. İki potansiyel yatırımı karşılaştırırken, hangi yatırımın en fazla riski barındırdığını belirlemek için benzerleri karşılaştırmak akıllıca olacaktır.
Temel Çıkarımlar
- Risk ölçümleri, yatırım riski ve oynaklığın tarihsel öngörüleri olan istatistiksel ölçümlerdir.
- Risk ölçümleri, yatırım performansını değerlendirmek için standart bir finansal metodoloji olan modern portföy teorisinin (MPT) de ana bileşenleridir.
- Beş ana risk ölçüsü, alfa, beta, R-kare, standart sapma ve Sharpe oranını içerir.
Risk Önlemlerini Anlamak
Alfa
Alpha, piyasaya veya seçilen bir kıyaslama endeksine göre riski ölçer. Örneğin, S&P 500 belirli bir fon için kriter olarak kabul edilirse, fonun faaliyeti seçilen endekste yaşananla karşılaştırılır. Fon kıyas ölçütünden daha iyi performans gösterirse, pozitif alfa olduğu söylenir. Fon, kıyas ölçütünün performansının altına düşerse, negatif alfa olduğu kabul edilir.
Beta
Beta, bir fonun oynaklığını veya sistemik riskini, piyasaya veya seçilen kıyaslama endeksine kıyasla ölçer. Bir beta, fonun kıyaslama ile birlikte hareket etmesinin beklendiğini gösterir. Birin altındaki betalar, kıyas ölçütünden daha az değişken olarak kabul edilirken, birden fazla olanlar kıyas ölçütünden daha değişken kabul edilir.
R-Kare
R-Squared, bir yatırımın hareketinin karşılaştırma endeksindeki hareketlere atfedilebilen yüzdesini ölçer. R kare değeri, incelenen yatırım ile ilgili kıyaslama arasındaki korelasyonu temsil eder. Örneğin, 95’lik bir R kare değerinin yüksek bir korelasyona sahip olduğu kabul edilirken, 50’lik bir R kare değeri düşük kabul edilebilir.
ABD Hazine Bonosu, sabit getirili menkul kıymetler için bir kıyaslama işlevi görürken, S&P 500 Endeksi hisse senetleri için bir kıyaslama işlevi görüyor.
Standart sapma
Standart sapma, veri setinin ortalama değerine göre veri dağılımını ölçme yöntemidir ve bir yatırımın oynaklığına ilişkin bir ölçüm sağlar.
Yatırımlarla ilgili olduğu için, standart sapma, yatırım getirisinin beklenen normal veya ortalama getirilerden ne kadar saptığını ölçer.
Sharpe oranı
Sharpe oranı, ilgili risklere göre ayarlanan performansı ölçer. Bu, ABD Hazine Bonosu gibi risksiz bir yatırımın getiri oranını deneyimlenen getiri oranından çıkararak yapılır.
Bu daha sonra ilgili yatırımın standart sapmasına bölünür ve bir yatırımın getirisinin akıllıca yatırımdan mı yoksa aşırı risk varsayımından mı kaynaklandığının bir göstergesi olarak hizmet eder.