Emsal İşlem Analizi
Emsal İşlem Analizi Nedir?
Emsal işlem analizi, geçmişte benzer şirketler için ödenen fiyatın bir şirketin değerinin bir göstergesi olarak kabul edildiği bir değerleme yöntemidir. Emsal işlem analizi, bir satın alma durumunda bir hisse senedinin değerinin ne olacağına dair bir tahmin yaratır.
Temel Çıkarımlar
- Emsal çekiş analizi, bir şirketin değerlemesini belirlemeye yardımcı olması için bir şirketin geçmiş performans sonuçlarını kullanır.
- Bu tür bir analiz zordur, çünkü önceki bir değerleme sırasında veya belirli bir performans döneminde piyasa koşullarını mevcut bir değerlemeye uygulamak zordur.
- Emsal çekiş analizi, bir şirketin temel hat değerlemesini düşünürken kullanmak için iyi bir araçtır, ancak daha karmaşık analizlerle desteklenmelidir.
Emsal İşlem Analizi Nasıl Çalışır?
Emsal işlem analizi makul bir tahmin oluşturmak için herkese açık bilgilere dayanıyor katları veya prim diğerleri halka açık şirket için ödemiş. Analiz, geçmişte benzer koşullar altında benzer şirketleri satın alan yatırımcı türlerine bakar ve satın almaları gerçekleştiren şirketlerin yakında başka bir satın alma işlemi gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceklerini inceler.
Emsal işlem analizinin en önemli bileşenlerinden biri, en alakalı işlemleri belirlemektir. Öncelikle şirketler benzer finansal özelliklere sahip olmaları ve aynı sektörde yer almaları için seçilmelidir. İkincisi, işlemlerin boyutu, hedef şirket için düşünülen işleme benzer boyutta olmalıdır. Üçüncüsü, işlemin türü ve alıcının özellikleri benzer olmalıdır. Daha yakın zamanda gerçekleşen işlemler, analiz için yararlılık açısından daha değerli kabul edilmektedir.
Emsal çekiş analizi aynı zamanda “M&A comps ” olarak da bilinir.
Emsal işlem analizi için veri kaynakları, birleşme ve satın alma verilerinin deposu olan Securities Data Corporation’ı içerir. Ticari yayınlar, araştırma raporları ve yıllık dosyalar da iyi veri kaynaklarıdır.
Emsal İşlem Analizinin Avantaj ve Dezavantajları
Bu tür analizler, kamuya açık bilgileri kullanmaktan fayda sağlarken, işlemlerle ilgili bilgilerin miktarı ve kalitesi bazen sınırlı olabilir. Bu, sonuç çıkarmayı zorlaştırabilir. Mevcut piyasa ile karşılaştırıldığında önceki işlemler sırasında piyasa koşullarındaki farklılıkları hesaba katmaya çalışırken bu zorluk daha da artabilir. Örneğin, rakiplerin sayısı değişmiş olabilir veya önceki pazar iş döngüsünün farklı bir bölümünde olabilirdi.
Her işlem farklı olsa ve dolayısıyla doğrudan karşılaştırmaları zorlaştırsa da, emsal işlem analizi, belirli bir varlığa yönelik pazar talebinin genel bir değerlendirmesini ve varlığın yaklaşık bir değerlemesini sağlamaya yardımcı olur. Buna rağmen, bu belirli değerlendirme türü daha çok bir genellemedir çünkü rakip boyutu veya avantajı, pazar talebi, iş döngüsü ve ithalat / ihracat şirketleri için döviz kurları ve jeopolitik gibi daha karmaşık hususlar gibi dikkate alınması gereken çok fazla değişken vardır. nicel genişleme önlemlerinden veya üretim sınırlarından etkilenenler gibi şirketler üzerindeki etkiler.