Araştırma raporu

Araştırma Raporu Nedir?

Araştırma raporu, bir menkul kıymet aracı kurumunda veya yatırım bankasında yatırım araştırma ekibinin bir parçası olan bir analist veya stratejist tarafından hazırlanan bir belgedir. Bir araştırma raporu, belirli bir hisse senedi veya endüstri sektörüne, bir para birimine, emtia veya sabit gelirli bir araca veya bir coğrafi bölge veya ülkeye odaklanabilir. Araştırma raporlarında genellikle, ancak her zaman değil, yatırımcıların harekete geçebilecekleri yatırım fikirleri gibi eyleme geçirilebilir öneriler bulunur.

Araştırma Raporlarını Anlamak

Araştırma raporları, pazar araştırma şirketlerinden büyük kuruluşlardaki şirket içi departmanlara kadar çeşitli kaynaklar tarafından üretilir. Yatırım endüstrisine uygulandığında, terim genellikle satış tarafı araştırması veya aracı kurumlar tarafından üretilen yatırım araştırması anlamına gelir.

Bu tür araştırmalar, onu üreten aracı kurumun kurumsal ve perakende müşterilerine dağıtılır. Emeklilik fonları, yatırım fonları ve portföy yöneticilerini içeren alıcı tarafı tarafından üretilen araştırma, genellikle yalnızca dahili kullanım içindir ve dış taraflara dağıtılmaz.

Finansal Analist Araştırma Raporları

Finansal analistler, belirli bir menkul kıymetin satın alınması veya satılması veya bir müşterinin belirli bir finansal ürünü dikkate alması gibi belirli bir tavsiyeyi desteklemek amacıyla araştırma raporları hazırlayabilir. Örneğin, bir analist, bir şirket tarafından önerilen yeni bir teklife ilişkin bir rapor oluşturabilir. Rapor, şirketin katıldığı pazarın mevcut durumuna ilişkin istatistiklerin yanı sıra faaliyette bulundukları yılların sayısı ve kilit paydaşların adları gibi şirketin kendisiyle ilgili ilgili ölçümleri içerebilir. Genel karlılık ve fonların kullanım amacı ile ilgili bilgiler de dahil edilebilir.

Araştırma Raporu Etkisi

Etkin Pazar Hipotezi (EMH) meraklıları, profesyonel analistlerin araştırma raporlarının değerinin şüpheli olduğu ve yatırımcıların bu tür analistlerin çıkardığı sonuçlara çok fazla güven duyduğu konusunda ısrar edebilir. Karşılaştırmalar kesin olmadığı için bu konu hakkında kesin bir sonuca varmak zor olsa da, bu tür raporların değerini destekleyen ampirik kanıtlar iddia eden bazı araştırma makaleleri mevcuttur.

Böyle bir makale, Hindistan merkezli yatırımlar ve bunları kapsayan analistler için piyasayı inceledi. Makale, International Research Journal of Business and Management’ın Mart 2014 sayısında yayınlandı. Yazarları, analist önerilerinin bir etkisi olduğu ve en azından kısa vadeli kararlarda yatırımcılar için faydalı olduğu sonucuna vardı.

Çıkar çatışmaları

Bazı analistler işlevsel olarak bağlı değilken, diğerleri rapor ürettikleri şirketlerle doğrudan veya dolaylı olarak bağlantılı olabilir. Bağlı olmayan analistler, uygun bir öneri belirlemek için geleneksel olarak bağımsız araştırma yaparlar ve sonuçla ilgili sınırlı bir endişeleri olabilir.

Bağlı analistler, herhangi bir araştırma raporunun müşterileri olumlu bir şekilde tasvir etmesini sağlayarak en iyi şekilde hizmet verdiklerini hissedebilirler. Ek olarak, bir analist aynı zamanda raporun dayandığı şirkette bir yatırımcıysa, yatırım yaptığı menkul kıymetlerin değerlemesinin düşmesine neden olabilecek konulardan kaçınmak için kişisel bir teşviki olabilir.