Sipariş Tanımı
Sipariş Nedir?
Bir emir, bir komisyoncu veya aracı kurumun yatırımcı adına bir menkul kıymet satın alma veya satma talimatlarından oluşur. Emir, menkul kıymetler piyasasının temel ticaret birimidir. Siparişler genellikle otomatik ticaret sistemleri ve algoritmaları aracılığıyla verilse de, siparişler genellikle bir ticaret platformu aracılığıyla telefonla veya çevrimiçi olarak verilir. Bir sipariş verildiğinde, bir emir yürütme sürecini izler.
Emirler genel olarak farklı kategorilere ayrılırlar ve bu da yatırımcıların emirlerine emrin uygulanabileceği fiyatı ve zamanı etkileyen kısıtlamalar koymalarına izin verir. Bu koşullu emir talimatları, emrin yürütülmesi gereken belirli bir fiyat seviyesini (limiti), emrin ne kadar süre yürürlükte kalacağını veya bir emrin başka bir emre bağlı olarak tetiklenip tetiklenmeyeceğini veya iptal edilip edilmeyeceğini belirleyebilir.
Temel Çıkarımlar
- Bir emir, bir komisyoncuya bir tüccar adına bir varlığı satın almak veya satmak için verilen talimatlar dizisidir.
- Yatırımcının hangi fiyattan aldığını veya sattığını, ne zaman alıp satacağını veya emirlerinin yerine getirilip getirilmeyeceğini etkileyecek birden fazla emir türü vardır.
- Hangi emir türünün kullanılacağı, yatırımcının varlığa bakış açısına, hızlı giriş ve çıkış yapmak isteyip istemediklerine ve / veya aldıkları fiyatla ne kadar endişelendiklerine bağlıdır.
Siparişleri Anlamak
Yatırımcılar, seçtikleri bir emir türünü kullanarak bir varlığı satın almak veya satmak için bir komisyoncu kullanır. Bir yatırımcı bir varlığı almaya veya satmaya karar verdiğinde, bir emir başlatır. Emir, komisyoncuya nasıl devam edeceğine dair talimatlar sağlar.
Emirler hisse senetleri, para birimleri, vadeli işlemler, emtialar, opsiyonlar, tahviller ve diğer varlıkları satın almak ve satmak için kullanılır.
Genel olarak, alım satım menkul kıymetlerini bir teklif / talep süreciyle değiştirir. Bu, satış yapmak için satış fiyatını ödemeye istekli bir alıcının olması gerektiği anlamına gelir. Satın almak için, alıcının fiyatı olarak satmaya istekli bir satıcı olması gerekir. Bir alıcı ve satıcı aynı fiyatta bir araya gelmedikçe işlem gerçekleşmez.
Teklifi en yüksek reklamı fiyat birisi bir varlık için ödeme arzusu olduğu, ve sormak en düşük reklamı fiyat birisi de bir varlık satmaya istekli olmasıdır. Her teklif ve teklif bir emri temsil ettiğinden, alış ve satış işlemleri sürekli olarak değişmektedir. Emirler dolduruldukça seviyeler değişecektir. Örneğin, 25.25’te ve 25.26’da bir teklif varsa, 25.26’daki tüm emirler yerine getirildiğinde, bir sonraki en yüksek teklif 25.25’tir.
Bu alış / satış süreci, bir emir verirken akılda tutulması önemlidir, çünkü seçilen emrin türü işlemin gerçekleştirildiği fiyatı, ne zaman doldurulacağını veya hiç doldurulup doldurulmayacağını etkileyecektir.
Emir Türleri
Çoğu piyasada, emirler hem bireysel hem de kurumsal yatırımcılardan kabul edilir. Çoğu kişi, bir ticaret yaparken birçok komisyoncu-bayiler aracılığıyla ticaret yapar. Piyasalar, bir ticareti planlarken bir miktar yatırım takdiri sağlayan farklı emir türlerini kolaylaştırır.
İşte bazı temel sipariş türleri:
- Bir piyasa emri, komisyoncuya emri bir sonraki uygun fiyattan tamamlama talimatı verir. Piyasa emirlerinin belirli bir fiyatı yoktur ve genellikle ticari likidite olmadığı sürece her zaman gerçekleştirilir. Piyasa emirleri, genellikle tüccar bir ticarete hızlı bir şekilde girmek veya çıkmak istiyorsa ve aldıkları fiyatla ilgilenmiyorsa kullanılır.
- Bir limit satın alma emri, komisyoncuya belirli bir fiyattan veya daha düşük bir menkul kıymet satın alma talimatı verir. Limit emirleri, bir alıcının menkul kıymet satın almak için yalnızca belirli bir fiyat ödemesini sağlar. Limit emirleri, yerine getirilene, sona erene veya iptal edilene kadar yürürlükte kalabilir.
- Bir limit satış emri, komisyoncuya varlığı cari fiyatın üzerinde bir fiyattan satma talimatı verir. İçin uzun pozisyonlar, bu emir tipi fiyat alım sonrasında daha yüksek taşındı zaman kar almak için kullanılır.
- Bir satış durdurma emri, bir varlık belirli bir fiyata cari fiyatın altında ulaşırsa aracı kuruma satma talimatı verir. Bir stop emri, bir piyasa emri, yani tetiklendikten sonra herhangi bir fiyatı alması anlamına gelebilir veya tetiklendikten sonra yalnızca belirli bir fiyat aralığında (limit) yürütülebildiği bir stop limit emri olabilir.
- Bir satın alma durdurma emri, komisyoncuya, cari fiyatın üzerinde belirli bir fiyata ulaştığında bir varlığı satın alma talimatı verir.
- Bir günlük emir, emrin verildiği işlem gününde gerçekleştirilmelidir.
- İptal edilene kadar geçerli (GTC) emirler, yerine getirilene veya iptal edilene kadar yürürlükte kalır.
- Bir emir bir günlük emir veya iptal edilene kadar iyi bir emir değilse, tüccar genellikle emir için bir son kullanma tarihi belirler.
- Anında veya iptal (IOC), siparişin yalnızca birkaç saniye gibi çok kısa bir süre aktif kalacağı anlamına gelir.
- Bir tamamının veya hiçbiri (AON) düzenin bütün ebat doldurulması söz konusu sipariş belirtir, bir kısmi dolguları kabul edilmeyecektir.
- Bir doldurma veya iptal etme (FOK) emri hemen ve tamamen tamamlanmalı veya hiç tamamlanmamalıdır ve bir AON emrini bir IOC emri ile birleştirir.
Kullanılan emir türleri, bir işlemin sonuçlarını büyük ölçüde etkileyebilir. Örneğin, satın almaya çalışırken, varlığın şu anda işlem gördüğünden daha düşük bir fiyata bir satın alma limiti koymak, varlığın değeri düşerse (şimdi satın almaya kıyasla) tüccara daha iyi bir fiyat verebilir. Ancak çok düşük koymak, fiyatın asla limit emrine ulaşmadığı anlamına gelebilir ve tüccar, fiyat yükselirse bunu kaçırabilir.
Bir emir türü diğerinden daha iyi veya daha kötü değildir. Her sipariş türü bir amaca hizmet eder ve farklı durumlarda akıllıca bir seçim olacaktır.
Hisse Senedi Ticareti İçin Bir Sipariş Kullanma Örneği
Bir hisse senedi satın alırken, bir tüccar nasıl gireceklerini ve hem kar hem de zararda nasıl çıkacaklarını düşünmelidir. Bu, bir işlemin başlangıcında verilebilecek potansiyel olarak üç emir olduğu anlamına gelir: biri içeri girmek için, ikincisi fiyat beklendiği gibi hareket etmezse riski kontrol etmek için ( kayıp durdurma olarak adlandırılır ) ve diğeri sonunda fiyat beklenen yönde hareket ederse ticaret karı ( kar hedefi olarak adlandırılır ).
Bir tüccar veya yatırımcının, bir işleme girdikleri anda çıkış emirlerini vermeleri gerekmez, ancak yine de nasıl çıkacaklarının (kar veya zararla) ve hangi emir türlerini kullanacaklarının farkında olmalıdırlar. yap.
Bir tüccarın bir hisse senedi satın almak istediğini varsayın. İşte emirlerini ticarete girmek için vermek, riski kontrol etmek ve kar elde etmek için kullanabilecekleri olası bir konfigürasyon.
Bir ticaret sinyali için teknik bir gösterge izlerler ve ardından hisse senedini 124,15 dolardan satın almak için bir piyasa emri verirler. Sipariş 124,17 $ ‘dan doluyor. Piyasa emri fiyatı ile dolgu fiyatı arasındaki farka kayma denir.
Hisse senedi üzerinde% 7’den fazlasını riske atmak istemediklerine karar verirler, bu nedenle 115,48 $ ‘dan girişlerinin% 7 altına bir satış durdurma emri koyarlar. Bu, kayıp kontrolü veya kaybı durdurmadır.
Analizlerine dayanarak, ticaretten% 21 kar bekleyebileceklerine inanıyorlar, bu da risklerinin üç katını almayı bekledikleri anlamına geliyor. Bu, uygun bir risk / ödül oranıdır. Bu nedenle, giriş fiyatının% 21 üzerine 150,25 $ ‘lık bir satış limiti emri veriyorlar. Bu onların kar hedefleri.
İlk önce satış emirlerinden birine ulaşılır ve işlem kapatılır. Bu durumda, fiyat önce satış limitine ulaşır ve tüccar için% 21 kar elde edilir.