Moody’s

Published · Updated

Moody’s nedir?

Moody’s Corporation (MCO), hem sabit getirili borç senetlerini derecelendiren Moody’s Investors Service hem de ekonomik analiz ve risk yönetimi için yazılım ve araştırma sağlayan Moody’s Analytics’in sahibi olan holding şirketidir. Moody’s, değerlendirilmiş riske ve borçlunun faiz ödemeleri yapma kabiliyetine göre derecelendirme atar ve derecelendirmeleri birçok yatırımcı tarafından yakından izlenir.

Temel Çıkarımlar

  • Moody’s Corporation, Moody’s Investors Service ve Moody’s Analytics için holding şirketi olarak hareket eden bir Amerikan finansal hizmetler şirketidir.
  • Moody’s Investors Service, yatırımcılara kredi derecelendirmeleri, risk analizi ve hisse senetleri, tahviller ve devlet kurumları için araştırma sağlar.
  • Moody’s Analytics, sermaye piyasalarına risk yönetimi, kredi analizi ve ekonomik araştırma konularında yardımcı olacak yazılım ve araçlar geliştirir.
  • Moody’s, derecelendirme sistemi aracılığıyla, yatırımla ilgili riske göre tahvil ve hisse senetlerine not atar.
  • 2008 mali krizi sırasında Moody’s ve diğer kredi derecelendirme kuruluşları, çoğu durumda subprime kredilerden oluşan ipoteğe dayalı menkul kıymetlere “AAA” notu verdikleri için eleştirildi.

Moody’s’i Anlamak

Dünyanın her yerindeki yatırımcılar , Moody’s’in tahvillere, imtiyazlı hisse senetlerine ve devlet kurumlarına atadığı derecelendirmelere çok dikkat ediyor. Moody’s derecelendirmeleri, en düşük riske sahip en kaliteli ihraççı için en yüksek not olan Aaa’dan, genellikleanapara veya faizin geri kazanılması için çok az şansıolan temerrüde düşen menkul kıymetlere verilen C’ye kadar iner.

Moody’s Tarihi

Moody’s Corporation’ın geçmişi, şirketin kurucusu John Moody tarafından 1900 yılında yayınlanan Moody’s El Kitabı Endüstriyel ve Çeşitli Menkul Kıymetler El Kitabına dayanmaktadır. Kılavuz, finans kurumları, devlet kurumları, imalat, madencilik ve çeşitli şirketlerin hisse senetleri ve tahvilleri hakkında genel bilgi ve istatistikler sağlamıştır. diğer şirketler. İken Moody Kılavuzu şirket için başarılı bir girişim olduğunu, hayatta kalmak için finansal kaynak yoktu Bankası 1907 Panik ve Moody sonunda yayın sattı.

1909’da John Moody, Moody’s Analyzes of Railroad Investments ile finansal yayıncılığa geri döndü. Ancak bu sefer Moody, sadece genel bilgi ve istatistikleri yayınlamak yerine, yatırımcılara bir demiryolunun operasyonları ve finansmanı analizini sundu. Ticaret endüstrisinde kullanılan derecelendirme sisteminden benimsediği harf derecelendirme sembollerini içeriyordu.

Moody’s Investors Service, 1914 yılında kuruldu ve ABD şehirleri ve belediyeleri tarafından ihraç edilen endüstriyel şirketler, kamu hizmetleri ve devlet tahvilleri için derecelendirmeler dahil ederek temelini oluşturdu. Moody’s Investors Service, 1962 yılında kredi raporlama şirketi Dun & Bradstreet (D&B) tarafından satın alınmış, ancak 2000 yılında sona ermiştir. O zamandan beri bağımsız bir şirkettir.

1975’te ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Moody’s’i Standard & Poor’s (S&P) ve Fitch Ratings ile birlikte Ulusal Olarak Tanınan İstatistik Derecelendirme Kuruluşu (NRSRO) yaptı. Birçok kurum, belirli bir ihraç satın almak için bir NRSRO kuruluşundan belirli bir düzeyde kredi notu talep eder. Derecelendirme, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun Amerika Birleşik Devletleri’ndeki bankalar için uyguladığı sermaye gereksinimlerini de etkiler.

Moody’s Investors Service, 130’dan fazla ülkeyi, 11.000 kurumsal ihraççıyı ve 21.000 kamu finansmanı ihraççısını kapsayan kredi derecelendirmeleri ve analizi sağlar.

2008 Finansal Krizi

Moody’s, S&P ve Fitch, 2008 mali piyasa krizindeki rolleri nedeniyle ağır bir şekilde eleştirildi. Eleştirilerin çoğu, çoğu durumda subprime kredilerden oluşan mortgage destekli menkul kıymetlere verilen AAA notları etrafında yoğunlaşıyor. Derecelendirme kuruluşlarının oldukça karmaşık modelleri, konut fiyatlarında ülke çapında geniş bir düşüş olasılığını ve bunun tahvillerin performansını nasıl etkileyeceğini hesaba katmakta başarısız oldu.

2007 yılında, konut fiyatları düşmeye başladığında Moody’s,sadece bir yıl önce Aaa olarak derecelendirilen ipotek menkul kıymetlerinin% 83’ünü düşürdü. Tahvil ihraç edenlerin yaptıkları işler için derecelendirme şirketine ödeme yaptıkları bir sistemin yaygınlığı, bazı gözlemciler tarafından yüksek derecelendirmelerle suçlanmıştır. Moody’s’in rakibi S&P, yatırımcıları bilerek yanlış yönlendirdiği iddialarını çözmek için Adalet Bakanlığı, 19 eyalet ve District of Columbia’ya 1,5 milyar dolar ödedi.

Diğer iki büyük kredi derecelendirme kuruluşuyla birlikte Moody’s, Fransa ve Avusturya gibi ülkelerin ülke kredi notlarını agresif bir şekilde düşürerek avro bölgesindeki devlet borç krizini şiddetlendirmekle eleştirildi.

Artan Gözetim

2008 krizinin ardından kabul edilen Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası, SEC bünyesinde Kredi Derecelendirme Ofisi’ni (OCR) kurdu. Komisyona ayrıca üç NRSRO üzerinde geniş denetim yetkileri verildi. OCR’nin kurumların performansını yıllık olarak gözden geçirmesi gerekir ve gerekirse para cezası verebilir veya kayıtlarını iptal edebilir.