Piyasa hassasiyeti
Pazar Duyarlılığı nedir?
Piyasa duyarlılığı, yatırımcıların belirli bir menkul kıymet veya finansal piyasaya yönelik genel tutumunu ifade eder . O piyasada işlem gören menkul kıymetlerin faaliyeti ve fiyat hareketleri aracılığıyla ortaya çıkan, bir piyasanın veya onun kitle psikolojisinin hissi veya tonudur. Genel anlamda, yükselen fiyatlar piyasa duyarlılığını gösterirken, düşen fiyatlar düşüş eğilimini göstermektedir.
Temel Çıkarımlar
- Piyasa duyarlılığı, bir hisse senedi veya bir bütün olarak borsa hakkındaki genel fikir birliğini ifade eder.
- Fiyatlar yükseldiğinde piyasa duyarlılığı yükseliyor.
- Fiyatlar düştüğünde piyasa duyarlılığı düşüyor.
- Teknik göstergeler, yatırımcıların piyasa duyarlılığını ölçmesine yardımcı olabilir.
Pazar Duyarlılığını Anlamak
“Yatırımcı duyarlılığı” olarak da adlandırılan piyasa duyarlılığı her zaman temellere dayanmaz. Günlük tüccarlar ve teknik analistler, genellikle yatırımcıların bir menkul kıymete yönelik tutumlarının neden olduğu kısa vadeli fiyat hareketlerini ölçmek ve bunlardan kar elde etmek için kullandıkları teknik göstergeleri etkilediği için piyasa duyarlılığına güvenirler. Piyasa duyarlılığı, hakim fikir birliğinin tersi yönde ticaret yapmaktan hoşlanan aykırı yatırımcılar için de önemlidir. Örneğin, herkes satın alıyorsa, bir aykırı satar.
Yatırımcılar genellikle piyasa duyarlılığını düşüş veya yükseliş olarak tanımlar. Ayılar kontrol altına alındığında, hisse senedi fiyatları düşüyor. Boğalar kontrol altına alındığında hisse senedi fiyatları yükseliyor. Duygu genellikle borsayı yönlendirir, bu nedenle piyasa duyarlılığı her zaman temel değerle eşanlamlı değildir. Yani, piyasa duyarlılığı duygular ve duygularla ilgilidir, temel değer ise iş performansıyla ilgilidir.
Bazı yatırımcılar, piyasa duyarlılığına göre aşırı değerli veya düşük değerli hisse senetleri bularak kar ederler. Ticaret yapılacak en iyi hisse senetlerini belirlemeye yardımcı olan piyasa duyarlılığını ölçmek için çeşitli göstergeler kullanırlar. Popüler duyarlılık göstergeleri arasında CBOE Volatilite Endeksi (VIX), Yüksek-Düşük Endeksi, Boğa Yüzdesi Endeksi (BPI) ve hareketli ortalamalar yer alır.
Piyasa Duyarlılığını Ölçmek İçin Göstergeler
VIX
Korku endeksi olarak da bilinen VIX, opsiyon fiyatları tarafından yönlendirilir. Artan bir VIX, pazarda artan sigorta ihtiyacı anlamına gelir. Tüccarlar riske karşı korunma ihtiyacı hissederse, bu artan oynaklığın bir işaretidir. Tüccarlar, VIX’e göreceli olarak yüksek mi yoksa düşük mü olduğunu belirlemeye yardımcı olan hareketli ortalamalar ekler.
Yüksek-Düşük Endeksi
Yüksek-düşük endeks, 52 haftanın en yüksek seviyesini gören hisse senetlerinin sayısı ile 52 haftanın en düşük seviyelerine ulaşan hisse senetlerinin sayısını karşılaştırıyor. Endeks 30’un altında olduğunda, hisse senedi fiyatları düşük seviyelerine yakın işlem görüyor ve yatırımcılar düşüş eğiliminde. Endeks 70’in üzerine çıktığında, hisse senedi fiyatları yüksek seviyelere doğru işlem görüyor ve yatırımcılar yükseliş eğiliminde. Yatırımcılar genellikle göstergeyi S&P 500, Nasdaq 100 veya NYSE Bileşik gibi belirli bir temel endekse uygular.
Yüzde Boğa Endeksi
Yükseliş yüzdesi endeksi (BPI), nokta ve şekil grafiklerine göre yükseliş eğilimli hisse senedi sayısını ölçer. Tarafsız piyasalar% 50 civarında yükseliş yüzdesine sahiptir. BPI% 80 veya daha yüksek bir okuma verdiğinde, piyasa duyarlılığı son derece iyimserdir ve hisse senetleri muhtemelen aşırı alım yapmıştır. Benzer şekilde,% 20 veya daha düşük ölçtüğünde, piyasa duyarlılığı negatiftir ve aşırı satım piyasasını gösterir.
Hareketli ortalamalar
Yatırımcılar, bir pazarın duyarlılığını belirlerken genellikle 50 günlük basit hareketli ortalama (SMA) ve 200 günlük SMA kullanır.
50 günlük SMA, ” altın haç ” olarak adlandırılan 200 günlük SMA’nın üzerine çıktığında, momentumun yukarı doğru kayarak yükseliş duygusu yarattığını gösterir. Tersine, 50 günlük SMA, 200 günlük SMA’nın altına düştüğünde – ” ölümle çarpışma ” olarak anılırsa, daha düşük fiyatlar önerir ve düşüş hissi yaratır.
Piyasa Duyarlılığının Gerçek Dünyadan Örneği
Yatırımcıları sinirlendirmek için çeşitli faktörlerin birlikte çalıştığı Aralık 2018’de piyasa duyarlılığı düşüşe geçti. Birincisi, şirket kazançlarını yavaşlatan korkular büyüdü. S&P 500’deki birçok şirket için birkaç yıllık çift haneli kazanç artışından sonra, birçok analist 2019 kazançlarının yalnızca% 3-4 oranında artacağını tahmin etti.
Federal Rezerv şahin ” olarak gördü ve yavaşlayan bir ekonomi için destekleyici değil, bu da piyasa duyarlılığını daha da azalttı.
Son olarak, 2018 boyunca dünyanın en büyük iki ekonomisi tarafından uygulanan tarifelerin yanı sıra ABD hükümetinin kapatıldığı ABD ve Çin arasındaki çözülmemiş ticaret gerilimleri, yukarıdaki sorunlarla birleşerek ay boyunca piyasa hissiyatına ciddi şekilde zarar verdi..
Düşüş duygusu yatırımcı güvenini zedeleyerek borsanın 1931’den bu yana en kötü Aralık performansına sahip olmasına neden oldu. Geniş tabanlı S&P 500 endeksi aylık% 9,2 düşerken, 30 endüstriyel lider şirketten oluşan Dow Jones Sanayi Endeksi (DJIA), dönem boyunca% 8.7 oranında dökülmüştür.
S&P 500 Yüksek-Düşük endeksi Aralık sonunda 30’un altına düştü ve Ocak ortasına kadar sıfıra yakın kaldı.