Yönetilen Hesap

Published · Updated

Yönetilen Hesap Nedir?

Yönetilen hesap, bir yatırımcıya ait olan ancak başka biri tarafından yönetilen bir yatırım hesabıdır. Hesap sahibi, kurumsal bir yatırımcı veya bireysel bir bireysel yatırımcı olabilir. Yatırımcı tarafından işe alınan profesyonel bir para yöneticisi, daha sonra hesabı ve içindeki ticaret faaliyetini denetler.

Donanmış geniş takdir yetkisi hesabı üzerinden, adanmış yönetici aktif yatırım kararları müşterinin ihtiyaçları ve hedefleri, risk toleransı ve varlık büyüklüğü göz önüne alındığında bireyin etmek üzere formüller yapar. Yönetilen hesaplar genellikle yüksek net değerli yatırımcılar arasında görülür.

Temel Çıkarımlar

  • Yönetilen bir hesap, bir yatırımcıya ait olan ancak o yatırımcı tarafından işe alınan profesyonel bir para yöneticisi tarafından denetlenen bir portföydür.
  • Para yöneticileri, hesapları yönetmek için altı rakamlı minimum yatırım talep edebilir ve yönetim altındaki varlıkların belirli bir yüzdesi (AUM) olan bir ücret ile tazmin edilir.
  • Roboadvisor’lar, günlük yatırımcılar için düşük maliyet ve düşük başlangıç ​​bakiyeleri için algoritmik olarak yönetilen hesaplar sunar.
  • Yatırım fonu bir tür yönetilen hesaptır, ancak belirli bir yatırımcı için kişiselleştirmek yerine hisselerini satın alma imkanı olan herkese açıktır.

Yönetilen Hesap Nasıl Çalışır?

Yönetilen bir hesap, finansal varlıklar, nakit para veya mülk tapusu içerebilir. Para veya yatırım yöneticisi, müşterinin hedeflerine göre hareket ettikleri sürece müşterinin önceden onayı olmadan varlıkları satın alma ve satma yetkisine sahiptir. Yönetilen bir hesap güvene dayalı görev içerdiğinden, yönetici müşterinin çıkarına en iyi şekilde hareket etmeli veya potansiyel olarak hukuki veya cezai yaptırımlarla karşılaşmalıdır. Yatırım yöneticisi, genellikle müşteriye hesabın performansı ve varlıkları hakkında düzenli raporlar sağlar.

Para yöneticileri, yönetecekleri hesaplarda genellikle minimum dolar tutarına sahiptir. Yani, bir müşterinin yatırım yapmak için belirli bir miktarda fonu olması gerekir. Çoğu minimum tutar 250.000 $ ‘dan başlar, ancak bazı yöneticiler 100.000 $ ve hatta 50.000 $ hesapları kabul eder.

Yöneticinin çabalarını telafi etmek için, genellikle yönetim altındaki varlıkların (AUM) bir yüzdesi olarak hesaplanan yıllık bir ücret talep edeceklerdir. Tazminat ücretleri büyük ölçüde değişir, ancak çoğu ortalama AUM’nin% 1 ila% 2’si civarındadır. Birçok yönetici, bir hesabın varlık büyüklüğüne göre indirimler sunacaktır, böylece portföy ne kadar büyükse, yüzde ücreti o kadar küçük olur. Bu ücretler, yatırım gideri olarak vergiden düşülebilir.

Mesleki olmayan yatırımcıları hedefleyen, yönetilen hesaplara yönelik yeni bir yenilik, roboadvisor olarak adlandırılır. Roboadvisor’lar, çok az insan gözetimi olmadan veya hiç denetim olmaksızın otomatik, algoritmik olarak yönlendirilen portföy yönetimi sağlayan dijital platformlardır. Bu platformlar tipik olarak daha ucuzdur (ör.% 0,25 AUM ücreti) ve başlamak için 5 ABD doları kadar düşük bir ücret gerekebilir.

Yönetilen fonlar, çoğu zaman bu tür fonların gerektirdiği yüksek asgari dolar miktarları nedeniyle, genellikle yüksek net değere sahip kişiler tarafından kullanılır.

Yönetilen Hesaplar Vs. Yatırım fonları

Yönetilen hesaplar ve yatırım fonlarının her ikisi de, çeşitli varlıklara veya varlık sınıflarına yatırım yapan aktif olarak yönetilen portföyleri veya para havuzlarını temsil eder. Teknik olarak, yatırım fonu bir tür yönetilen hesaptır. Fon şirketi fonun portföyünde yatırımlara bakacak bir para yöneticisi kiralar. Bu yönetici, fonun amaçlarına göre fonun varlığını değiştirebilir. Yatırım fonları 1950’lerde ciddi bir şekilde pazarlanmaya başladığında, “küçük adam” ın – yani, küçük perakende yatırımcı – profesyonel para yönetimini deneyimlemesi ve bundan faydalanması için bir yol olarak lanse edildi. Önceden, bu yalnızca yüksek gelirli kişilere sunulan bir hizmetti.

Artıları

  • Özelleştirilmiş yönetilen hesaplar, hesap sahibinin ihtiyaçlarını karşılar; yatırım fonları, fonun hedeflerine göre yatırım yapar.
  • Yönetilen hesap alım satımları, vergi borcunu en aza indirmek için zamanlanabilir; Yatırım fonu yatırımcıları, bir fon vergilendirilebilir sermaye kazancı elde ettiğinde hiçbir kontrole sahip değildir.
  • Yönetilen hesap sahipleri, varlıklar üzerinde maksimum şeffaflığa ve kontrole sahiptir; yatırım fonu sahipleri fonun varlıklarına sahip değildir, sadece fonun varlık değerinin bir hissesine sahiptir.

Eksileri

  • Bazı yönetilen hesaplar minimum altı haneli fon gerektirir; yatırım fonları çok daha düşük başlangıç ​​yatırım tutarları talep etmektedir.
  • Yönetilen hesap varlıklarına yatırım yapmak veya bu varlıkları geri almak günler sürebilir; yatırım fonu hisseleri daha likittir ve günlük olarak alınıp satılabilir.
  • Yönetilen hesap yöneticileri için tazminat, genel getiriyi etkileyebilecek yıllık ücretlerdir; yatırım fonlarının gider oranı ücretleri daha düşük olma eğilimindedir.

Yönetim Hususları

Hem yönetilen hesapların hem de yatırım fonlarının profesyonel yöneticileri vardır. Yönetilen hesaplar, hesap sahibinin belirli risklerine, hedeflerine ve ihtiyaçlarına göre özelleştirilmiş kişiselleştirilmiş yatırım portföyleridir. Yatırım fonunun yönetimi, birçok yatırım fonu sahibi adına yapılır ve fonun yatırım ve getiri hedeflerini karşılamak için yapılır.

Yönetilen bir hesapla, yatırımcı fonları tahsis eder ve yönetici menkul kıymetlerin fiziksel paylarını satın alır ve hesap portföyüne yerleştirir. Hesap sahibi, menkul kıymetlerin sahibidir ve yöneticiyi istediği gibi takas etmesi için yönlendirebilir. Bunun aksine, yatırım fonları bireysel tercihlere göre değil yatırımcıların risk toleransına ve fonların yatırım hedeflerine göre sınıflandırılır. Ayrıca, bir yatırım fonunun hisselerini satın alan yatırımcılar, fonun kendisine veya fondaki fiili varlıklara değil, fonun değerinin belirli bir yüzdesine sahiptir.

İşlemle İlgili Hususlar

İşlem tarafında, etkinlikler yönetilen bir hesapta daha yavaş hareket edebilir. Yöneticinin parayı tam olarak yatırması için günler geçebilir. Ayrıca, seçilen holdinglere bağlı olarak, yöneticiler menkul kıymetleri yalnızca belirli zamanlarda tasfiye edebilirler. Tersine, yatırım fonlarının hisseleri genellikle günlük olarak satın alınabilir ve istenildiği gibi kullanılabilir. Bununla birlikte, bazı yatırım fonları, belirli bir süre boyunca elde tutulmadan önce itfa edilirse ceza taşıyabilir.

Yönetilen bir hesaba rehberlik eden profesyonel, hesabın sahibi için en fazla vergi avantajı olduğunda varlıkları alıp satarak kazançları ve zararları dengelemeye çalışabilir. Bunu yapmak, birey için önemli bir kârda vergi yükümlülüğünün çok az olmasına veya hiç olmamasına neden olabilir. Bunun aksine, yatırım fonu hissedarları, portföy yöneticileri temeldeki menkul kıymetleri satarken hiçbir kontrole sahip değildir, böylece sermaye kazançları üzerinde vergi ısırıklarıyla karşılaşabilirler.

Yönetilen Hesap Örneği

Temmuz 2016’da, birkaç kurumsal yatırımcı aynı anda portföylerinin bir kısmını yöneten hedge fonları tercih ettiğinden, yönetilen fonlar haberlerde yer aldı. Yatırımcılar, daha geniş platformlar, özelleştirilmiş stratejiler, ayrı hesapları üzerinde tam kontrol, günlük değerleme, önemli ölçüde daha düşük ücretler ve söz konusu ücretlerin yanı sıra varlıkların doğası konusunda tam şeffaflık istediler.

“FinAlternatives.com” tarafından bildirildiği üzere, devlet tarafından yönetilen Alaska Permanent Fund Corp., Juneau’da, yatırım kararlarının kurum içinde alınabilmesi için yönetilen bir hesaba yatırım yapmak için 2 milyar ABD Doları hedge fon kullandı. Pensions & Investments’a göre, 2016 yılında 700 milyon dolarlık yatırımları yedi firmanın yönettiği hesaplara taşımak için planlar kuran 28,2 milyar dolarlık Iowa Kamu Çalışanları Emeklilik Sisteminden bir başka örnek geliyor .