Robo-Danışman

Robo-Danışman Nedir?

Robo-danışmanlar (aynı zamanda robo-danışman veya roboadvisor olarak da adlandırılır), çok az insan gözetimi olmadan veya hiç gözetmeden otomatik, algoritma odaklı finansal planlama hizmetleri sağlayan dijital platformlardır. Tipik bir robo-danışman, çevrimiçi bir anket aracılığıyla müşterilerden finansal durumları ve gelecekteki hedefleri hakkında bilgi toplar ve ardından bu verileri tavsiye sunmak ve müşteri varlıklarına otomatik olarak yatırım yapmak için kullanır.

En iyi robo-danışmanlar, kolay hesap kurulumu, sağlam hedef planlama, hesap hizmetleri, portföy yönetimi, güvenlik özellikleri, özenli müşteri hizmetleri, kapsamlı eğitim ve düşük ücretler sunar.

Temel Çıkarımlar

  • Robo-danışmanlar (roboadvisors, robo-danışmanlar), çok az insan denetimi olmadan veya hiç gözetmeden otomatikleştirilmiş, algoritmaya dayalı yatırım hizmetleri sağlayan dijital platformlardır.
  • Robo-danışmanlar, genellikle ortalama varyans optimizasyonunu takip eden pasif indeksleme stratejilerini otomatikleştirir ve optimize eder.
  • Robo-danışmanlar genellikle çok ucuzdur ve çok düşük açılma dengeleri gerektirir, böylece hemen hemen herkes isterse bir robo-danışmandan faydalanabilir.
  • Robo-danışmanlar, doğrudan yatırım için en uygun olanıdır ve arazi planlaması gibi daha karmaşık konular için en iyi seçenekler değildir.
  • Teknolojik yeteneklerinin görece gelişmemişliği ve minimal insan varlığı göz önüne alındığında, robo-danışmanlar empati ve karmaşıklıktan yoksun oldukları için eleştirildi.

Robo-Danışmanları Anlamak

İlk robo-danışman olan hedef tarih fonlarındaki varlıkları yeniden dengelemekti.

Teknolojinin kendisi yeni bir şey değildi. İnsan serveti yöneticileri, 2000’lerin başından beri otomatik portföy tahsis yazılımı kullanıyor. Ancak 2008 yılına kadar, teknolojiyi satın alabilecek tek kişiler onlardı, bu nedenle müşteriler inovasyondan yararlanmak için bir finansal danışman istihdam etmek zorunda kaldı.

Günümüzde çoğu robo-danışman, modern portföy teorisinin (MPT) bazı varyantları kullanılarak optimize edilen pasif indeksleme stratejilerini kullanmaya başladı. Bazı robo-danışmanlar, sosyal açıdan sorumlu yatırım (SRI), Hallal yatırım veya hedge fonlarını taklit eden taktik stratejiler için optimize edilmiş portföyler sunar.

Modern robo-danışmanların ortaya çıkışı, hizmeti doğrudan tüketicilere sunarak bu anlatıyı tamamen değiştirdi. On yıllık bir geliştirmeden sonra, robo-danışmanlar artık vergi kaybı hasadı, yatırım seçimi ve emeklilik planlaması gibi çok daha karmaşık görevleri yerine getirme yeteneğine sahiptir.

2020’de varlıklar açısından en büyük robo-danışman, 161 milyar dolarlık yönetim altındaki varlıkla (AUM) Vanguard Personal Advisor Service idi.

Sonuç olarak endüstri patlayıcı bir büyüme yaşadı;robo-danışmanlar tarafından yönetilen müşteri varlıkları 2020’de 987 milyar dolara ulaştı ve 2025’e kadar dünya çapında 2,9 trilyon dolara ulaşma beklentisi vardı.3

Robo-danışmanlar için diğer yaygın tanımlamalar arasında “otomatik yatırım danışmanı”, “otomatik yatırım yönetimi” ve “dijital tavsiye platformları” bulunur. Hepsi, yatırım yönetimi için fintech (finansal teknoloji) uygulamalarını kullanmaya yönelik aynı tüketici değişimine atıfta bulunuyor.

Portföy Yeniden Dengeleme

Robo-danışmanların çoğu, kullanıcıları için pasif, endekslenmiş portföyler oluşturmak için modern portföy teorisini (veya bazı varyantları) kullanır. Robo-danışmanlar bir kez oluşturulduktan sonra, piyasalar hareket ettikten sonra bile optimum varlık sınıfı ağırlıklarının korunmasını sağlamak için bu portföyleri izlemeye devam eder. Robo-danışmanlar, yeniden dengeleme bantları kullanarak bunu başarırlar.

Her  varlık sınıfına veya bireysel güvenliğe bir hedef ağırlık ve karşılık gelen bir tolerans aralığı verilir. Örneğin, bir tahsis stratejisi  ,  her varlık sınıfı için + / -% 5 koridor ile devlet tahvillerinde % 40  tutma şartını içerebilir .

Temel olarak, yükselen piyasa ve yurtiçi blue-chip holdingleri% 25 ile% 35 arasında dalgalanabilirken, portföyün% 35 ila% 45’i devlet tahvillerine tahsis edilmelidir. Elinde olan herhangi birinin ağırlığı izin verilen bandın dışına sıçradığında, tüm portföy ilk hedef bileşimi yansıtacak şekilde yeniden dengelenir.

Geçmişte, bu tür bir yeniden dengeleme, zaman alıcı olabileceği ve işlem ücretleri oluşturabileceği için hoş karşılanmıyordu. Bununla birlikte, robo-danışmanlarda bu hem otomatiktir hem de neredeyse maliyetsizdir.

Robo-danışmanlarda yaygın olarak bulunan ve algoritmaların kullanımıyla uygun maliyetli hale getirilen başka bir yeniden dengeleme türü, vergi kaybı hasadıdır. Vergi kaybı hasadı, benzer bir menkul kıymetteki sermaye kazancı vergi borcunu dengelemek için zararla menkul kıymet satmayı içeren bir stratejidir.

Bu strateji tipik olarak kısa vadeli sermaye kazançlarının tanınmasını sınırlamak için kullanılır. Bunu yapmak için robo-danışmanlar, her varlık sınıfı için iki veya daha fazla ETF sabit tutacaktır. Dolayısıyla, S&P 500 değer kaybederse, aynı anda farklı bir S&P 500 ETF satın alırken aynı zamanda bir sermaye kaybına kilitlenmek için onu otomatik olarak satacaktır. Robo-danışmanlar, bir yıkama satışı ihlalinden kaçınmak için uygun ETF’leri ve yedek ETF’leri seçmeye dikkat etmelidir.

Robo-Advisors Kullanmanın Faydaları

Robo-danışmanların temel avantajı, geleneksel danışmanlara göre düşük maliyetli alternatifler olmalarıdır. Çevrimiçi platformlar, insan emeğini ortadan kaldırarak aynı hizmetleri maliyetinin çok altında sunabilir. Çoğu robo-danışman, bir müşterinin toplam hesap bakiyesinin yıllık % 0,2 ila% 0,5’i arasında sabit bir ücret alır. Bu, bir insan finans planlamacısı tarafından ücretlendirilen% 1 ila% 2’lik tipik oranla karşılaştırılır (ve komisyon tabanlı hesaplar için potansiyel olarak daha fazladır ).

Robo-danışmanlara da daha erişilebilir. Kullanıcının İnternet bağlantısı olduğu sürece 7/24 kullanılabilirler. Ayrıca, bir hesaba kaydolmak için gereken minimum varlıklar tipik olarak yüzler ile binler arasında olduğu için başlamak için çok daha az sermaye gerekir (5.000 $ standart bir temeldir). En popüler robo-danışmanlarından biri olan Betterment, standart teklifleri için hiçbir asgari hesaba sahip değildir.

Bunun aksine, insan danışmanları normalde 100.000 $ ‘dan az yatırım yapılabilir varlığa sahip müşterileri, özellikle de sahada yerleşik olanları üstlenmezler. Çeşitli varlık yönetimi hizmetlerine ihtiyaç duyan ve bunlar için ödeme yapabilen yüksek net değerli bireyleri tercih ederler.

Verimlilik, bu çevrimiçi platformların sahip olduğu bir başka önemli avantajdır. Örneğin, robo-danışmanlardan önce, bir müşteri bir ticaret yapmak isterse, bir finansal danışmanı aramalı veya fiziksel olarak görüşmeli, ihtiyaçlarını açıklamalı, evrakları doldurmalı ve beklemelidir. Şimdi, bunların hepsi evin rahatlığında birkaç düğmenin tıklanmasıyla yapılabilir.

Öte yandan, bir robo-danışman kullanmak, bireysel bir yatırımcı olarak yapabileceğiniz seçenekleri sınırlayacaktır. Hangi yatırım fonlarına veya ETF’lere yatırım yapacağınızı seçemezsiniz ve hesabınızda bireysel hisse senedi veya tahvil satın alamazsınız. Yine de, hisse senetlerini seçmenin veya piyasayı yenmeye çalışmanın ortalama olarak kötü sonuçlar verdiği defalarca gösterildi ve sıradan yatırımcılar genellikle bir endeksleme stratejisiyle daha iyi durumda.

Bir Robo-Danışmanı İşe Alma

Bir robo-danışman açmak genellikle kısa bir risk profili oluşturma anketi almayı ve finansal durumunuzun, zaman ufkunuzun ve öznel yatırım hedeflerinizin değerlendirilmesini gerektirir. Çoğu durumda, robo-danışma hesabınıza hızlı ve kolay bir şekilde para yatırmak için banka hesabınızı doğrudan bağlama fırsatına sahip olacaksınız.

Otomatik danışmanlık hizmetlerinin ayırt edici özelliği, çevrimiçi erişim kolaylığıdır. Ancak birçok dijital platform, belirli demografileri diğerlerinden daha fazla çekme ve hedefleme eğilimindedir. Yani, teknolojiye bağımlı olan ve hala yatırım yapılabilir varlıklarını biriktiren Y kuşağı ve X Kuşağı yatırımcılarının daha genç kohortu.

Bu nüfus, kişisel bilgileri çevrimiçi olarak paylaşırken ve teknolojiyi servet yönetimi gibi önemli görevlerle emanet ederken çok daha rahattır. Aslında, robo-danışmanlık firmalarının pazarlama çabalarının çoğu Y kuşağına ulaşmak için sosyal medya kanallarını kullanıyor.

Yine de endüstri, özellikle teknoloji gelişmeye devam ettikçe, baby boomers ve yüksek net değerli yatırımcılardan artan ilgi görüyor. Hearts and Wallets tarafından hazırlanan 2016 araştırma raporu, 53-64 yaş arası yatırımcıların yarısının ve emeklilerin üçte birinin mali durumlarını yönetmek için dijital kaynakları kullandığını gösteriyor.

Robo-Danışmanlar ve SEC

Robo-danışmanlar, insan danışmanlarla aynı yasal statüye sahiptir. İş yapmak için ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kaydolmaları gerekir ve bu nedenle geleneksel broker-bayilerle aynı menkul kıymetler yasalarına ve düzenlemelerine tabidirler.

Resmi tanım “Kayıtlı Yatırım Danışmanı” veya kısaca RIA’dır. Çoğu robo-danışman, bağımsız düzenleyici BrokerCheck’i kullanabilir.

Robo-danışmanlar tarafından yönetilen varlıklar, banka mevduatları değil, yatırım amaçlı menkul kıymetler olduklarıiçin Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC)tarafından sigortalanmazlar. Ancak, aracı kurumların varlıkları sigortalayabilecekleri birçok başka yol olduğundan, bu müşterilerin korumasız olduğu anlamına gelmez.Örneğin, Securities Investor Protection Corporation (SIPC)tarafından sigortalanmıştır.

Robo-Danışmanlar Nasıl Para Kazandırır?

Çoğu robo-danışmanın para kazanmasının birincil yolu, yönetim altındaki varlıklara (AUM) dayalı bir sarma ücretidir. Geleneksel (insan) finansal danışmanlar tipik olarak yılda% 1 veya daha fazla AUM’den ücret alırken, çoğu robo-danışman yılda yaklaşık% 0,25 ücret alır.

İşlemleri otomatikleştirmek için algoritmalar ve komisyonsuz ve düşük maliyetli ETF’leri kullanan endeksli stratejiler kullandıkları için daha düşük ücretler talep edebilirler. Ancak daha düşük ücretler aldıkları için robo-danışmanlar, daha pahalı bir danışmanla aynı gelirleri elde etmek için daha fazla sayıda küçük hesabı çekmelidir.

Yönetim ücretine ek olarak, robo-danışmanlar başka yollarla da para kazanabilir. Bunun bir yolu, müşteri yerine robo-danışmana alacaklandırılan nakit bakiyelerinden (“nakit yönetimi”) kazanılan faizdir. Robo-tavsiye edilen hesapların çoğunun portföylerindeki nakit paraya yalnızca küçük bir tahsisi olduğundan, bu, yine çok sayıda kullanıcısı varsa, önemli bir gelir kaynağı olabilir.

Bir robo-danışmanla yaptığınız yatırımların getirisi, ücretler gibi bir robo-danışman kullanımıyla ilişkili toplam maliyetlerden daha ağır basmıyorsa, o zaman birini kullanmamanız daha iyi olur.

Diğer bir gelir akışı , sipariş akışı için yapılan ödemelerden gelir. Tipik olarak, robo-danışmanlar mevduatlar, faizler ve temettülerden eklenen fonları biriktirir ve ardından bunları günde yalnızca bir veya iki noktada gerçekleştirilen büyük blok emirleri halinde bir araya toplar.

Bu, büyük sipariş boyutları nedeniyle daha az işlem yapmalarına ve daha uygun koşullar elde etmelerine olanak tanır. Çoğu zaman, bu bloklar, robo-danışmana ödenen iadeler karşılığında yüksek frekanslı ticaret mağazaları veya hedge fonları gibi belirli likidite sağlayıcılarına yönlendirilecektir.

Son olarak, robo-danışmanlar, müşterilerine ipotekler, kredi kartları veya sigorta poliçeleri gibi hedeflenen finansal ürünleri ve hizmetleri pazarlayarak para kazanabilirler. Bunlar genellikle reklam ağlarının kullanılması yerine stratejik ortaklıklar yoluyla yapılır.

Sınıfının En İyisi Robo Danışmanları

2017’de ABD’de 200 robo-danışman mevcuttu ve her yıl daha fazlası piyasaya sürüldü. Hepsi yatırım yönetimi, emeklilik planlaması ve genel finansal tavsiyelerin bir kombinasyonunu sağlar.

Aşağıda, en büyük pazar paylarına sahip en rekabetçi robo tekliflerinin bir derlemesi bulunmaktadır.

Bağımsız Robo-Danışmanlar

Bu firmalar, dijital danışmanlık teknolojisinin en eski öncülerinden bazılarıdır. Düşük ila sıfır hesap minimumlarıyla en rekabetçi ücretlere sahipler. Mevcut yatırımı olmayan müşteriler bu platformlarla sıfırdan başlayabilirler.

Robo-Advisors’ın Eski Teklifleri

Artan sayıda finansal hizmet ve varlık yönetimi şirketi kendi robo-danışmanlarını başlatıyor. Bu platformlar genellikle daha yüksek ücretlere ve hesap minimumlarına sahiptir ve daha çok sofistike yatırımcılara yöneliktir. Bu firmaları varlık saklama görevlileri olarak zaten kullanan müşteriler için uygun seçeneklerdir.

Robo-Danışmanların Eksiklikleri

Robo-danışmanların girişi, finansal hizmetler dünyası ile ortalama tüketiciler arasındaki bazı geleneksel engelleri ortadan kaldırdı. Bu çevrimiçi platformlar sayesinde, sağlam finansal planlamaya artık sadece yüksek gelirli bireyler değil, herkes erişebilir.

Yine de, sektördeki pek çok kişinin, varlık yönetimi için her duruma uyan tek bir çözüm olarak robotların yaşayabilirliği konusunda şüpheleri var. Teknolojik yeteneklerinin görece gelişmemişliği ve minimal insan varlığı göz önüne alındığında, robo-danışmanlar empati ve karmaşıklıktan yoksun oldukları için eleştirildi.

Küçük hesapları ve sınırlı yatırım deneyimi olan Y kuşağı olan insanlar için iyi bir giriş seviyesi araçlardır, ancak emlak planlaması, karmaşık vergi yönetimi, vakıf fonu yönetimi ve emeklilik planlaması gibi gelişmiş hizmetlere ihtiyaç duyanlar için yeterli olmaktan uzaktır.

Bir robo-danışmanın neye yatırım yaptığına dikkat edin, çünkü birçoğu artık pasif endeks stratejilerinden uzaklaşıyor ve piyasanın altında performans gösterebilecek daha riskli alanlara yatırım yapıyor.

Otomatik hizmetler de beklenmedik krizler veya olağanüstü durumlarla başa çıkmak için yeterli donanıma sahip değildir. Örneğin, bir gencin ebeveynleri vefat ederse ve miras alırlarsa, parayı yönetmek için çevrimiçi olarak bir robo-danışmana gitmek muhtemelen en uygun karar değildir.

Aslında, Investopedia ve araştırma, tüketicilerin, özellikle zor zamanlarda insani ve teknolojik rehberliğin bir kombinasyonunu tercih ettiğini ortaya koydu. Rapora göre, katılımcıların% 40’ı aşırı piyasa dalgalanması sırasında otomatik bir yatırım platformu kullanmaktan çekinmeyeceklerini söyledi.

Dahası, robo-danışmanlar, müşterilerin başta hedeflerini tanımladıkları ve mali durumlarını net bir şekilde anladıkları varsayımına göre çalışır. Çoğu kişi için durum böyle değil. “Risk toleransınız düşük mü, orta mı yoksa yüksek mi?” Kullanıcının yatırım kavramları ve seçtiği her seçeneğin gerçek hayattaki etkileri hakkında temel bir bilgiye sahip olduğunu varsayar.

Robo-Advisor SSS

Robo Danışmanı Ne Yapar?

Robo-danışmanlar, insan müdahalesi olmadan otomatikleştirilmiş algoritmalar aracılığıyla finansal planlama hizmetleri sağlar.

Robo Danışmanı Nasıl Çalışır?

Bir robo-danışman, önce çevrimiçi bir anket aracılığıyla bir müşteri hakkında bilgi toplayarak ve ardından bu verilere dayanarak müşteri için otomatik olarak yatırım yaparak çalışır. Robo-danışmanlar genellikle pasif endeks yatırım stratejileri kullanır.

Robo Danışmanları Para Kazanabilir mi?

Evet, tıpkı diğer finansal danışmanlarla yapabileceğiniz gibi bir robo danışmanıyla para kazanabilirsiniz.

Robo Danışmanlarıyla Para Kaybedebilir misiniz?

Evet, robo-danışmanlarla, özellikle yeniden dengeleme maliyetleri, ücretler ve vergi kaybı hasadı ile para kaybedebilirsiniz.

Robo Danışmanları Pazarı Yener mi?

Çoğu robo-danışman, pazarı potansiyel olarak yenebilecek herhangi bir alfa stratejisini dahil etmek yerine, pazarı kopyalamaya çalışan pasif bir endeks stratejisine yatırım yaptıkları için pazarı yenemez.