Uzun Yaşam Riski

Published · Updated

Uzun ömür riski, beklenen yaşam sürelerinin ve fiili hayatta kalma oranlarının beklentileri veya fiyatlandırma varsayımlarını aşması ve bunun sonucunda sigorta şirketleri veya emeklilik fonları açısından beklenenden daha fazla nakit akışı ihtiyacı olması ihtimalini ifade eder. Risk, sigortalılar ve emekliler arasında artan yaşam beklentisi eğilimleri ve emeklilik yaşına ulaşan insan sayısının artması nedeniyle mevcuttur. Eğilimler, bir şirketin veya fonun başlangıçta muhasebeleştirdiğinden daha yüksek ödeme seviyelerine neden olabilir. En yüksek düzeyde uzun ömür riskine maruz kalan plan türleri, bazen sigortalılar için ömür boyu faydaları garanti eden tanımlanmış fayda emeklilik planları ve yıllık ödemelerdir.

Uzun Ömür Riskini Anlamak

Ortalama yaşam beklentisi rakamları artıyor ve ortalama yaşam sürelerindeki minimum değişiklik bile emeklilik planları ve sigorta şirketleri için ciddi ödeme gücü sorunları yaratabilir. Tıbbın sınırlamaları ve yaşam beklentileri üzerindeki etkisi ölçülmediğinden, uzun ömür riskinin kesin ölçümleri hala elde edilemez. Buna ek olarak, emeklilik yaşına (65 yaş ve üstü) ulaşanların sayısı da artıyor ve toplamın 2020’de yaklaşık 55 milyon iken 2060’a kadar 95 milyona ulaşması bekleniyor.

Temel Çıkarımlar

  • Uzun ömür riski, emeklilik fonlarının veya sigorta şirketlerinin, yaşam beklentileri ve ölüm oranları hakkındaki varsayımlar yanlış olduğunda karşı karşıya kaldıkları risktir.
  • Tıbbın yaşam beklentileri üzerindeki etkisini ölçmek zordur, ancak minimum değişiklikler bile uzun ömür riskini artırabilir.
  • Yaşlanan nüfus ve emeklilik yaşına ulaşan daha fazla insan, uzun ömür riskini artırır.
  • Emeklilik fonları ve ömür boyu emeklilik faydası vaat eden diğer tanımlanmış fayda programları en yüksek riske sahiptir.
  • Mevcut ölüm oranları ve uzun ömür eğilimi riski, uzun ömür riskini transfer etmeye çalışırken dikkate alınan iki faktördür.

Uzun ömür riski hükümetleri, emekli maaşları ve sağlık hizmetleri yoluyla emekli bireylere verilen vaatleri finanse etmeleri ve azalan vergi tabanına rağmen bunu yapmaları gerektiği için etkilemektedir. Emeklilik ve sağlık sigortası yükümlülüklerini finanse eden kurumsal sponsorlar, emekli çalışanlarıyla ilgili uzun ömür riskiyle ilgilenmelidir. Ayrıca, emekliliği finanse etmek için hükümetlere veya kurumsal sponsorlara güvenme imkânını azaltmış veya hiç kullanamayan bireyler, uzun ömürlülüğüne özgü risklerle başa çıkmak zorundadır.

Uzun Ömür Riski Özel Hususlar

Kuruluşlar, uzun ömür riskini çeşitli şekillerde aktarabilir. En basit yol, bir risk sahibinin bir sigortacıya prim ödediği ve hem varlık hem de yükümlülük riskini geçirdiği tek bir prim acil yıllık ödemesidir (SPIA). Bu strateji, önemli kredi riskine maruz kalma olasılığı ile birlikte üçüncü bir tarafa büyük miktarda varlık transferini içerecektir.

Alternatif olarak, yükümlülüğün reasüransı yoluyla dayanak varlıkları elde tutarken yalnızca uzun ömür riskini ortadan kaldırmak mümkündür. Bu modelde, tek bir prim ödemek yerine, prim 50 veya 60 yıllık muhtemel süreye (beklenen yükümlülük süresi) yayılır, primler ve talepler hizalanır ve belirsiz nakit akışları belirli olanlara kaydırılır.

Belirli bir emeklilik planı veya sigortacı için uzun ömür riskini devrederken, dikkate alınması gereken iki ana faktör vardır. Birincisi, gözlemlenebilir ancak sosyoekonomik kategoriler ve sağlık kategorileri arasında önemli ölçüde değişen mevcut ölüm oranlarıdır. İkincisi, riskin yörüngesi olan ve yaşlanan bir nüfusa uygulandığı için sistematik olan uzun ömür eğilimi riskidir.

Sistematik ölüm eğilimi riski için mümkün olan en doğrudan dengeleme, artan ölüm oranlarına maruz kalmaktır – örneğin, bazı hayat sigortası poliçeleri kitapları. Bir emeklilik planı veya bir sigorta şirketi için, riskten vazgeçmenin bir nedeni, özellikle sistematik yapısı nedeniyle, uzun ömür eğilimi riskine maruz kalma konusundaki belirsizliktir.