Yatırımcı Payları

Yatırımcı Payları Nelerdir?

Yatırımcı hisseleri, kurumsal yatırımcıların aksine bireysel (perakende) yatırımcılar tarafından yatırım için özel olarak yapılandırılmış yatırım fonu hisseleridir. Yatırımcı hisseleri en çok açık uçlu yatırım fonlarında sunulur.

Yatırımcı Paylarını Anlamak

Yatırımcı hisseleri, açık uçlu yatırım fonlarında bireysel yatırımcılar tarafından yatırım için uygun olan bir hisse sınıfıdır. Yönetim yatırım şirketleri, birden çok hisse sınıfına ve ücret seviyelerine sahip açık uçlu yatırım fonları yapılandırır. Yatırımcı hisseleri, odaklanmış bir yatırım fonunda bireysel olarak da yönetilebilir.

Kurumsal hisseler ise  kurumsal yatırımcılar için mevcut olan bir yatırım fonu  hisseleridir. Kurumsal yatırım fonu pay sınıfları, bir yatırım fonunun tüm hisse sınıfları arasında tipik olarak en düşük gider oranlarına sahiptir. Genellikle   yaklaşık 200.000 $ tutarında minimum yatırım gerektirirler ve yatırım için başka şartnameler gerektirebilirler.

Sınıfları Paylaşın

Bireysel yatırımcılar tarafından yatırım için uygun olan herhangi bir hisse sınıfı, bir yatırımcı hissesi olarak kabul edilebilir. Açık uçlu yatırım fonları, farklı yatırımcı türlerine çok çeşitli hisse sınıfları sunabilir. Hisse sınıfları, A hisselerini, B hisselerini, C hisselerini, emeklilik yatırımı için R hisselerini, çalışan yatırımı için Z hisselerini, kurumsal yatırımcılar için kurumsal hisseleri ve daha fazlasını içerebilir.

Açık uçlu yatırım fonları havuzlanmış yatırım yapıları olduğundan, fondaki tüm hisse sınıfı yatırımları havuz yöneticileri tarafından havuzlanır ve yönetilir. Bununla birlikte, yönetim şirketleri, her hisse sınıfı teklifini kendi ücretlerine ve satış yüklerine sahip olacak şekilde yapılandırır.

Ücretler ve Komisyonlar

Yatırımcı hisse sınıfları genellikle en yüksek gider oranlarına sahiptir. Genellikle komisyon ücretleri olarak da bilinen ve alım satım için aracı komisyonculara ödenen satış yükleriyle yapılandırılırlar. Yönetim şirketleri, yatırımcı hisse sınıflarını satmak için aracılar ve distribütörlerle ortaklık yapar. Bu ortaklıklar genellikle fondaki diğer hisse sınıflarına kıyasla yatırımcı hisseleri için ücretleri ve satış yüklerini daha yüksek yönlendiren şeydir.

Tam hizmet veren komisyoncularla işlem gören yatırımcı hisse sınıfları genellikle ön uç veya arka uç satış yüklerine sahip olacaktır. Tüm hisse sınıfları için satış yükleri, fonun izahnamesinde detaylandırılmıştır. Her satış yükü, yatırımın bir yüzdesi olarak ifade edilir. Satış yükleri yatırımcıya fatura edilir ve fon giderlerinin bir parçası değildir.

Yatırımcı hisseli sınıf giderleri genellikle 12b-1 ücretini içerir. Bu ücret fondan dağıtım ağına ödenir.12b-1 ücreti, fonun genel dağıtımını destekleyen aracılara ve dağıtıcılara tazminat sağlar. Dağıtım ortaklıkları, yatırımcı hisse sınıflarında en yaygın olanıdır. Kurumsal hisseler, emeklilik payları ve Z-payları gibi tipik olarak fonun diğer payları satış yükü içermez.

Minimum Yatırımlar

Asgari yatırım fonu kurumsal hisse senedi ve diğer paylaşımlardan yatırımcı hisselerini ayıran diğer bir faktördür. Minimum yatırımlar, farklı platformlardaki fonlar için büyük ölçüde değişebilir. Çoğu yatırımcı hisse sınıfının minimum yatırımı 100 $ olacaktır, ancak bu 10.000 $ ‘a kadar çıkabilir. Kurumsal hisselerin minimum 1 milyon $ veya daha fazla yatırımı olabilir.

Hisse Sınıfı Yatırım

Guggenheim Büyük Sermaye Değer Fonu, değişen hisse sınıfları, ücretler ve minimum yatırımlarla yönetilen bir fon örneği sağlar. A ve C Sınıfı yatırımcı hisseleri satış yüklerini içerir. Bu hisseler ayrıca toplam gider oranını artıran 12b-1 ücreti almaktadır. A Sınıfı ve C Sınıfı hisseler için minimum yatırım 2.500 $ ‘dır.

Karşılaştırma için, kurumsal hisseler minimum 2 milyon dolarlık yatırım gerektirir. Kurumsal hisse sınıfı, satış yükü gerektirmez. Ayrıca 12b-1 masrafı da ödemez.