Z-Paylaşımı

Z-Share Nedir?

Z-payı, fonun yönetim şirketinin çalışanlarının sahip olmasına izin verilen bir yatırım fonu hisseleri sınıfıdır. Çalışanlar, Z hisselerini satın alma seçeneğine sahip olabilir. Ayrıca, çalışan fayda planlarında kullanılır ve tazminatın bir parçası olarak veya bir ödül paketi aracılığıyla sunulur.

Z Paylaşımları Nasıl Çalışır?

Z-hisseleri genellikle yüksüz fonlardır ve bu da onları çalışanlar için daha da çekici bir yatırım haline getirebilir. Genellikle ön uç veya arka uç ücretleri yoktur. Genel olarak, aynı zamanda en düşük gider oranlarından birine sahiptirler. Z-hisse yatırımcıları diğer yatırımcılar ile aynı yönetim ve çeşitli fon harcamalarını ödeyecek olsa da, bir aracı olmadan doğrudan yönetim şirketi aracılığıyla alınıp satıldığı için giderleri genellikle dağıtım veya hizmet bedellerini içermez.

Hisse senedi opsiyonları ve hisse teşvik hibelerine benzer şekilde, yatırım fonu şirketleri Z-paylarını tazminat olarak veya bir ödül paketi aracılığıyla sunar. Bazı durumlarda, işverenler, çalışanlar için ikramiye olarak satın alınan hisse sayısıyla eşleşebilir. Z-payları, çalışanlara sağlanan faydalar hesaplarında tutulur. Tüm Z-hisse işlemleri, çalışanlara yatırımlarla ilgili raporlama sağlayan fon şirketi tarafından yönetilmektedir.

Z-hisselerinin diğer yönleri, fondaki diğer hisse sınıflarına benzer. Z-hisse varlıkları, yönetim ve operasyonel ölçek ekonomileri için fon tarafından havuzlanır. Açık uçlu Z-hisseleri, bir sonraki rapor edilen net varlık değeri olan forward fiyatından işlem görmelidir.

Genel olarak, yatırım fonu şirketleri tekliflerini firma çapında bir teşvik olarak Z-hisselerini içerecek şekilde yapılandırırlar. Z-payları, yatırım fonu şirketlerinin her türlü çalışan tazminatında kullanabileceği değerli bir araçtır. Ayrıca, çalışan fayda planlarında geniş çapta kullanılırlar. Z-hisseleri, uzun vadeli istihdam beklentilerini göz önünde bulunduran çalışanlar için değerli bir teklif olabilir. Şirketler ayrıca çalışanların moralini, sadakatini ve uzun vadeli kariyer gelişimini desteklemek için Z-paylarını kullanır.

Franklin Templeton Z-Shares Örneği

Franklin Templeton, neredeyse tüm yatırım fonu tekliflerinde Z-hisseleri sunan önde gelen bir yatırım fonu yöneticisidir. Franklin Karşılıklı Paylar Fonu (MUTHX) bir örneğini sağlar. Bu fon A, C, R, R6 ve Z hisselerini sunar. Franklin Mutual Shares Fund’daki Z-hisselerinin çalışanlar için ön uç veya arka uç ücreti yoktur. Gider oranı da% 0,79 ile tüm hisse sınıfları arasında en düşük oranlardan biridir. Ayrıca yıllık 12b-1 ücreti % 0’dır. Bu Franklin Templeton ortak hisse senedi aynı zamanda herhangi bir dağıtım ve hizmet ücreti gerektirmediğinden, bu, yıllık gider oranının düşük tutulmasına yardımcı olur. Düşük ücretler, Z-hisse sınıfının başlangıcından bu yana yüksek getiri bildirmesine yardımcı oldu.