Hisse Sınıfı Tanımı

Paylaşım Sınıfı Nedir?

Hisse sınıfı, oranları ve minimum ilk yatırım gereksinimleri taşıyan hisse sınıfları vardır.

Bir yatırımcı olarak, ister halka açık bir şirketteki adi hisse senetleri veya bir yatırım fonu birimleri olsun, satın aldığınız hisse türlerini bilmek önemlidir.

Şirket Hisse Senedi Sınıflarının Temelleri

Aynı işletme içindeki farklı hisse sınıfları, tipik olarak hissedarlara farklı haklar verir. Örneğin, bir halka açık şirket iki sınıf ödenmemiş adi hisse senedi sunabilir: A Sınıfı adi hisse senedi ve B Sınıfı adi hisse senedi. Bu çift sınıflı yapı, genellikle bir şirket ilk kez halka açıldığında ve birincil pazarda hisse senedi ihraç ettiğinde karar verilir.

Örneğin, ilk halka arz (IPO) gerçekleştiren bir özel şirket, firmanın mevcut hissedarlarına B Sınıfı hisseler verirken, yeni yatırımcılarına A Sınıfı hisseler ihraç etmeyi seçebilir. Şirketin orijinal sahipleri, firmadaki hisselerinin çoğunu satmak, ancak yine de kontrolü sürdürmek ve önemli kararlar almak isterse, böyle bir çift sınıflı yapı tesis edilebilir. Bu durumda, B sınıfı hisseler tipik olarak artırılmış oy haklarına sahip olacaktır.

Google, 2015 yılında Alphabet Inc.’e kurumsal dönüşümü sırasında bir çift hisse sınıfı yapısı oluşturmuştur. Şirket, GOOGL hisse senedi sembolüne sahip A sınıfı bir hisse ve GOOG kısaltma simgesiyle C sınıfı bir hisse ihraç etmiştir. Her ikisi de aynı fiyat seviyesinde ticaret yapar, ancak C sınıfı hisselerin oy hakkı yoktur. Şirket ayrıca, yönetim ve diğer kontrol sahibi taraflar için ayrılmış bir B sınıfı hisse senedi ihraç etmiştir.

Yatırım Fonu Hisse Sınıflarının Temelleri

Yatırım fonları genellikle yatırımcılara birkaç hisse sınıfı sunar. Her sınıf aynı menkul kıymet portföyüne yatırım yapar ve aynı yatırım hedeflerine ve politikalarına sahiptir. Ancak, ücretleri ve giderleri farklılık göstererek performanslarını etkiler. İlk yatırım tutarları gibi diğer parametreler de farklılık gösterebilir.

En yaygın paylaşım sınıfı, bir ön uç yükü taşıyan, satın alındığında veya peşin ödenebilen A payıdır. Bu fonlar başlangıçta maliyetli görünebilir, ancak uzun vadede tutulursa daha ucuz olabilir. Bu peşin satış ücretleri, fon türüne ve satın alınan hacme bağlı olarak% 2 ile% 5,75 arasında değişmektedir.

B-hisse sınıfı, A payının zıttıdır: Bir arka uç yükü taşır, yatırımcı sattığında ödenen bir komisyon. Bu ücret, yatırım fonuna ne kadar uzun süre sahip olursanız kademeli olarak azalır ve sonunda sıfıra ulaşır. B hisseleri genellikle yedi yıl kadar sonra A hissesine dönüştürülme hakkını taşır.

C-hisse sınıfı, fonun ömrü boyunca seviye yükü olarak adlandırılan yaklaşık% 1’lik bir yıllık ücret almaktadır. Bununla birlikte, C-hisselerinin çoğu zaman bir yıl içinde satılırsa tetiklenebilecek koşullu ertelenmiş satış ücreti vardır.

Hem B hem de C hisseleri, A hisselerinden daha yüksek gider oranları, fon tarafından alınan yıllık yönetim ve bakım ücreti ödeme eğilimindedir.

Kurumsal Hisse Sınıfları

I, R, N, X ve Y gibi isimlerle birkaç başka yatırım fonu hisse sınıfı vardır. Bunlar kurumsal hisseler olarak bilinenlerdir. Yatırım fonları genellikle bu sınıfları yalnızca yüksek net değeri olanlara, tipik olarak 1 milyon dolardan fazla olanlara veya yedi rakamlı mevduat yapabilen kurumsal yatırımcılara sunar. Ancak, 401 (k) planları ve işveren tarafından desteklenen diğer emeklilik planları bu tür kurumsal yatırımcılar olarak sayılır; Çalışanların katkılarını bir araya getirerek, plan yöneticisi bu hisse sınıfına hak kazanabilir. Bu oldukça arzu edilen bir durumdur: Kurumsal hisseler genellikle yatırım fonu pay sınıflarının en düşük ücret ve giderlerini taşır. Düşük gider oranları nedeniyle, kurumsal sınıf hisseleri her zaman en iyi getiriyi elde eder.

Örneğin, yatırım şirketi Vanguard üç hisse sınıfı sunuyor. Yatırımcı hisseleri 1.000 ila 3.000 ABD Doları arasında ilk mevduat talep eder ve ortalama%.18’lik bir gider oranına sahiptir. Amiral hisselerinin minimum 3,000 $, 50,000 $ veya 100,000 $ ‘ı vardır, ancak gider oranı ortalama% 0,11’dir. Son olarak, Kurumsal hisseler 5 milyon dolardan başlar ve ortalama gider oranı% 0,05’tir.