1940 Yatırım Şirketi Yasası

Published · Updated

1940 Yatırım Şirketi Yasası Nedir?

1940 Yatırım Şirketi Kanunu yatırım şirketi sektörü için yatırım şirketleri ve onlar meşgul faaliyetleri ve setleri standartların organizasyonunu düzenleyen Kongre eylemidir.

Yasa, Başkan Franklin D. Roosevelt tarafından 1940 Yatırım Danışmanları Yasası ile birlikte imzalandı ve hemMenkul Kıymetler hem deBorsa Komisyonu’na yatırım ortaklıkları ve yatırım danışmanlarını düzenleme yetkisi verdi. Eylemlerin amacı yatırımcıları korumaktı.

Temel Çıkarımlar

  • 1940 Yatırım Şirketleri Yasası, yatırım şirketlerinin oluşumunu ve faaliyetlerini düzenleyen bir Kongre yasasıdır.
  • 1940 Yatırım Şirketi Yasası’ndaki mevzuat, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından uygulanmakta ve düzenlenmektedir.
  • Kanunun ürün yükümlülüklerinden ve gerekliliklerinden kaçınmak isteyen şirketler muafiyete uygun olabilir.
  • Yasa, 1929’daki Menkul Kıymetler Borsası Çöküşü ve onu izleyen Büyük Buhran’dan sonra yatırımcıları korumak isteyen FDR tarafından imzalandı.
  • Yasa, finansal piyasalar gelişip daha karmaşık hale geldikçe on yıllar boyunca birçok değişiklik geçirdi.

1940 Yatırım Şirketi Yasası Nasıl Çalışır?

1940 Yatırım Şirketi Yasası’ndaki mevzuat, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından uygulanmakta ve düzenlenmektedir . Bu mevzuat, yatırım şirketlerinin sorumluluklarını ve gereksinimlerini ve açık uçlu yatırım fonları, kapalı uçlu yatırım fonları ve birim yatırım ortaklıkları gibi halka açık yatırım ürünü teklifleri için gereksinimleri tanımlamaktadır. Yasa, öncelikle halka açık perakende yatırım ürünlerini hedeflemektedir.

1940 Yatırım Şirketi Yasasını Anlamak

1929 Menkul Kıymetler Borsası Çöküşünü takiben daha istikrarlı bir mali piyasa düzenleme çerçevesi oluşturmak ve entegre etmek için 1940 Yatırım Şirketleri Yasası kabul edildi. Yatırım şirketlerini ve onların yatırım ürün tekliflerini düzenleyen birincil mevzuattır. 1933 Menkul Kıymetler Yasası da çöküşe yanıt olarak kabul edildi, ancak yatırımcılar için daha fazla şeffaflığa odaklandı; 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası, öncelikle perakende yatırım ürünleri için düzenleyici çerçeveye odaklanmıştır.

Yasa, ABD yatırım şirketlerinin yatırım ürünü menkul kıymetlerini sunarken ve sürdürürken uyması gereken düzenlemeleri detaylandırmaktadır. Kanun hükümleri, yatırım şirketlerinin dosyalama, hizmet bedelleri, mali açıklamalar ve mütevelli görevleri ile ilgili gereklilikleri ele almaktadır.

Kanun ayrıca belirli bağlı kişilerin ve sigortacıların işlemlerine ilişkin düzenlemeler de sağlar; muhasebe metodolojileri; kayıt tutma gereksinimleri; denetim gereksinimleri; menkul kıymetlerin nasıl dağıtılabileceği, itfa edileceği ve yeniden satın alınabileceği; yatırım politikalarındaki değişiklikler; ve dolandırıcılık veya güvene dayalı görevin ihlali durumunda yapılacak işlemler.

Ayrıca, farklı türlerdeki sınıflandırılmış yatırım şirketleri için özel yönergeler belirler ve birim yatırım ortaklıkları, açık uçlu yatırım fonları, kapalı uçlu yatırım fonları ve daha fazlası dahil olmak üzere şirketlerin işletme ürünlerinin kurallarını düzenleyen hükümler içerir.

Bir Yatırım Şirketi Tanımlamak

Yasa aynı zamanda neyin “yatırım şirketi” olarak nitelendirildiğini de tanımlar. Kanunun ürün yükümlülüklerinden ve gerekliliklerinden kaçınmak isteyen şirketler muafiyete uygun olabilir. Örneğin, riskten korunma fonları bazen Yasanın “yatırım şirketi” tanımına girer, ancak Bölüm 3 (c) (1) veya 3 (c) 7 uyarınca bir muafiyet talep ederek Kanunun gerekliliklerinden kaçınabilir.

1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca, yatırım şirketlerinin menkul kıymetlerini halka açık piyasada sunabilmeleri için önce SEC’e kaydolmaları gerekir. Kanun ayrıca bir yatırım şirketinin bu kayıt sürecinde atması gereken adımları da düzenler.

Şirketler, yönetmek ve yatırımcı halka sunmak istedikleri ürün türüne veya ürün yelpazesine göre farklı sınıflandırmalara kaydolur. ABD’de üç tür yatırım şirketi vardır (federal menkul kıymetler kanunlarına göre kategorize edilmiştir): yatırım fonları / açık uçlu yönetim yatırım şirketleri; birim yatırım ortaklıkları (UIT’ler); ve kapalı uçlu fonlar / kapalı uçlu yönetim yatırım şirketleri. Yatırım şirketlerinin gereksinimleri, sınıflandırmalarına ve ürün tekliflerine dayanmaktadır.

Dodd-Frank Yasası ve Kısmi Yürürlükten Kaldırma

Büyük Durgunluktan sonra, Başkan Obama 2010 yılında Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketicinin Korunması Yasasını imzaladı. Yasanın farklı yönlerini denetlemek için yeni devlet kurumlarının kurulmasıyla sonuçlanan son derece büyük bir yasa parçası ve dolayısıyla, ABD’deki tüm mali sistem Yasa, “tüketicinin korunması, ticaret kısıtlamaları, kredi derecelendirmeleri, mali ürünler, kurumsal yönetim ve şeffaflık” dahil olmak üzere çeşitli alanları etkiledi.

Dodd-Frank, 1940 Yatırım Danışmanları Yasasını, 1940 Yatırım Şirketi Yasasından daha fazla etkiledi, ancak riskten korunma fonları, Dodd-Frank’tan etkilendi.

Yatırım Şirketi Yasası uyarınca, hedge fonların kayıt yaptırması gerekmiyordu. Bu, yüksek riskli yatırım fonlarına ticaret faaliyetlerinde önemli miktarda sınırsız yetki verdi.

Dodd-Frank, yüksek riskli yatırım fonları ve özel sermaye fonları için SEC’e kaydolmak ve büyüklüklerine bağlı olarak belirli ifşa gerekliliklerine uymak için yeni kurallar koydu.

1940 Yatırım Şirketi Yasası SSS

1940 Yatırım Şirketi Yasası Neden Geçti?

1940 tarihli Yatırım Şirketleri Yasası, yatırımcıları korumak ve ABD’deki finansal piyasalara daha fazla istikrar getirmek için 1929 Menkul Kıymetler Piyasası Çöküşü ve bunu izleyen Büyük Buhran’dan sonra oluşturuldu.

1940 Yasası Kapsamında Bir Yatırım Şirketini Ne Oluşturur?

Yasa, bir yatırım şirketini “menkul kıymetlere yatırım yapma, yeniden yatırım yapma, sahip olma, elde tutma veya alım satım işleriyle uğraşan veya bu işle uğraşmayı teklif eden ve% 40’ı aşan bir değere sahip ‘yatırım menkul kıymetlerine’ sahip olan veya almayı teklif eden bir ihraççı olarak tanımlar. toplam varlıklarının değerinin (devlet tahvilleri ve nakit kalemler hariç) konsolide olmayan bazda. ”

Hangi Firmalar Muafiyete Hak Kazanıyor?

Nasıl yapılandırıldıklarına, faaliyetlerine ve büyüklüklerine göre muafiyetlere hak kazanabilecek çeşitli şirketler vardır. Bu, yalnızca ekonomi hakkında tavsiye veren ancak menkul kıymetler hakkında tavsiye vermeyen şirketleri, belirli bağlı kuruluşları ve 100’den az yatırımcısı olan şirketleri içerir.

1940 Yatırım Şirketi Yasası Mali Düzenlemeyi Nasıl Etkiledi?

Yasa, birçok yatırım şirketinin tescilini ve gereksinimlerini etkiledi ve mali düzenlemeyi daha sıkı hale getirerek SEC’e mali piyasaları denetlemek için daha fazla güç verdi. Yatırımcıları koruyan ve yatırım şirketlerinin belirli bilgileri ifşa etmesini gerektiren kurallar yarattı. Yasaya göre mali düzenleme daha sağlam hale geldi.

Alt çizgi

1940 Yatırım Şirketi Yasası, birçok kişi ve aile sahip oldukları her şeyi kaybettikten sonra Büyük Buhran’ın ardından FDR tarafından kabul edildi. Yasanın amacı, SEC’e yatırım şirketlerini denetleme ve yasalara göre ve yatırımcılarının çıkarlarına en uygun şekilde hareket etmelerini sağlama yetkisi vermekti. Kanunun amacı yatırımcıları her ne pahasına olursa olsun korumaktı. Finansal piyasalar on yıllar içinde geliştikçe, Yatırım Şirketleri Yasası da aynı şekilde gelişmiştir, ancak özünde amacı aynı kalmıştır.