Ters ETF

Ters ETF Nedir?

Ters ETF, bir temel ölçütün değerindeki düşüşten kar elde etmek için çeşitli türevler kullanılarak oluşturulan bir borsa yatırım fonudur (ETF). Ters ETF’lere yatırım yapmak, menkul kıymetleri ödünç almayı ve daha düşük bir fiyata geri satın alma umuduyla satmayı içeren çeşitli kısa pozisyonlar tutmaya benzer.

Ters ETF, “Kısa ETF” veya “Ayı ETF” olarak da bilinir.

Ters ETF’leri Anlamak

Birçok ters ETF, getirilerini üretmek için günlük vadeli işlem sözleşmelerini kullanır. Bir vadeli sözleşme belirlenen zaman ve fiyata bir varlık veya güvenlik satın almak veya satmak için bir sözleşmedir. Vadeli işlemler, yatırımcıların bir menkul kıymet fiyatı yönünde bahis yapmalarına izin verir.

Ters ETF’lerin türevleri (vadeli işlem sözleşmeleri gibi) kullanması, yatırımcıların piyasanın düşeceğine dair bir bahis yapmasına olanak tanır. Piyasa düşerse, ters ETF, komisyoncu ücretleri ve komisyonları aşağı yukarı aynı yüzde eksi ile yükselir.

Ters ETF’ler, türev sözleşmeleri fon yöneticisi tarafından günlük olarak alınıp satıldığı için uzun vadeli yatırımlar değildir. Sonuç olarak, ters ETF’nin izlediği endeksin veya hisse senetlerinin uzun vadeli performansıyla eşleşeceğini garanti etmenin bir yolu yoktur. Sık alım satım genellikle fon harcamalarını artırır ve bazı ters ETF’ler % 1 veya daha fazla gider oranları taşıyabilir.

Ters ETF’ler ve Kısa Satışlar

Ters ETF’lerin bir avantajı, kısa pozisyonlara girmek isteyen yatırımcılar için olduğu gibi yatırımcının bir marj hesabı tutmasını gerektirmemesidir. Bir marj hesabı, bir komisyoncunun bir yatırımcıya işlem yapması için borç verdiği bir hesaptır. Marj, gelişmiş bir ticaret aktivitesi olan kısa devre ile kullanılır.

Kısa pozisyonlara giren yatırımcılar, menkul kıymetleri ödünç alırlar – onlara sahip değildirler – böylece onları diğer tüccarlara satabilirler. Amaç, varlığı daha düşük bir fiyattan geri almak ve hisseleri teminat verene iade ederek ticareti gevşetmektir. Ancak, menkul kıymetin değerinin düşmek yerine yükselmesi ve yatırımcının menkul kıymetleri orijinal marjlı satış fiyatından daha yüksek bir fiyattan geri almak zorunda kalma riski vardır.

Açığa satış, teminat hesabına ek olarak, açığa satış için gerekli hisseleri ödünç almak için bir komisyoncuya ödenen bir hisse senedi kredi ücreti gerektirir. Kısa faizi yüksek olan hisse senetleri, hisse senetlerini kısa bulmakta güçlük çekebilir ve bu da açığa satış maliyetini yükseltir. Çoğu durumda, hisse senetlerini ödünç almanın maliyeti, ödünç alınan miktarın% 3’ünü aşabilir. Deneyimsiz tüccarların neden hızlı bir şekilde kafalarının üstesinden gelebildiklerini görebilirsiniz.

Tersine, ters ETF’ler genellikle% 2’den az gider oranlarına sahiptir ve aracılık hesabı olan herkes tarafından satın alınabilir. Gider oranlarına rağmen, bir yatırımcının ters ETF’de pozisyon alması, hisse senetlerini açığa satmaktan daha kolay ve daha az maliyetlidir.

Artıları

• Ters ETF’ler, piyasa veya temel endeks düştüğünde yatırımcıların para kazanmasına izin verir.
• Ters ETF’ler, yatırımcıların yatırım portföylerini korumalarına yardımcı olabilir.
• Başlıca piyasa endekslerinin çoğu için birden fazla ters ETF vardır.

Eksileri

• Ters ETF’ler, yatırımcılar piyasanın yönü konusunda yanlış bahis oynarsa hızlı bir şekilde kayıplara yol açabilir.
• Bir günden fazla tutulan ters ETF’ler kayıplara neden olabilir.
• Geleneksel ETF’lere kıyasla ters ETF’lerde daha yüksek ücretler mevcuttur.

Ters ETF Türleri

Russell 2000 veya Nasdaq 100 gibi geniş piyasa endekslerindeki düşüşlerden kar elde etmek için kullanılabilecek birkaç ters ETF vardır. Ayrıca, finans, enerji veya tüketici temelleri gibi belirli sektörlere odaklanan ters ETF’ler vardır.

Bazı yatırımcılar piyasa düşüşlerinden kar elde etmek için ters ETF’leri kullanırken, diğerleri portföylerini düşen fiyatlara karşı korumak için kullanır. Örneğin, S&P 500 ile eşleşen bir ETF’ye sahip olan yatırımcılar, S&P için ters bir ETF’ye sahip olarak S & P’deki düşüşleri önleyebilir. Bununla birlikte, riskten korunmanın da riskleri vardır. S&P yükselirse, yatırımcılar, orijinal S&P yatırımlarındaki herhangi bir kazancı telafi eden zararlarla karşılaşacaklarından, ters ETF’lerini satmak zorunda kalacaklar.

Ters ETF’ler, yatırımcıların para kazanması için mükemmel bir şekilde zamanlanması gereken kısa vadeli işlem araçlarıdır. Yatırımcılar ETF’leri tersine çevirmek için çok fazla para ayırırsa ve giriş ve çıkışlarını yetersiz zamanlarsa önemli bir kayıp riski vardır.

Çift ve Üçlü Ters ETF’ler

Bir kaldıraçlı ETF kullandığı türevleri ve borç altta yatan bir dizinin getiri büyütmek için bir fondur. Tipik olarak, bir ETF’nin fiyatı, izlediği endekse kıyasla bire bir olarak artar veya düşer. Kaldıraçlı bir ETF, endekse kıyasla getirileri 2: 1 veya 3: 1’e yükseltmek için tasarlanmıştır.

Kaldıraçlı ters ETF’ler, kaldıraçlı ürünlerle aynı konsepti kullanır ve pazar düştüğünde daha büyük bir getiri sağlamayı amaçlar. Örneğin, S&P% 2 azalmışsa, 2X kaldıraçlı ters ETF, yatırımcıya ücretler ve komisyonlar hariç% 4’lük bir getiri sağlayacaktır.

Ters ETF’nin Gerçek Dünyadaki Örneği

ProShares Short S&P 500 (SH ), S&P 500’deki büyük ve orta ölçekli şirketlere ters risk sağlar. Gider oranı% 0,90 ve net varlıklarda 1,77 milyar doların üzerindedir. ETF, bir günlük bir ticaret bahsi sağlamayı amaçlamaktadır ve bir günden fazla tutulacak şekilde tasarlanmamıştır.

Şubat 2020’de S&P düştü ve sonuç olarak 17 Şubat 2020’den itibaren SH 23.19 $ ‘dan 23 Mart 2020’de 28.22 $’ a yükseldi. Yatırımcılar o günlerde SH’de olsaydı, kazançlar elde ederlerdi..