Orta / Orta Vadeli Borç

Orta Vadeli veya Orta Vadeli Borç Nedir?

Orta vadeli (aynı zamanda orta vadeli olarak da adlandırılır) borç, vadesi iki ila 10 yıl arasında değişen bir tahvil veya diğer sabit getirili menkul kıymet türüdür. Tahviller ve diğer sabit getirili ürünler getiri hesaplamalarında en önemli değişken olduğu için vade tarihlerine göre sınıflandırılma eğilimindedir.

Ara borç, kısa vadeli ve uzun vadeli borç senetleriyle karşılaştırılabilir.

Ara / Orta Vadeli Borçları Anlamak

Borç, genellikle vadeye göre şartlara göre kategorize edilir. Üç vadeli borç vardır: kısa vadeli, uzun vadeli ve orta vadeli borç. Bir kısa vadeli borç güvenlik genellikle bir yıl içinde, kısa bir zaman süresi içinde olgunlaşır biridir. Kısa vadeli borca ​​bir örnek, ABD Hazinesi tarafından dört hafta, 13 hafta, 26 hafta ve 52 hafta vadeli olarak ihraç edilen bir Hazine bonosu veya T-bono olabilir.

Uzun vadeli borç, ihraç veya satın alma tarihinden itibaren 10 yıldan daha uzun vadede vadesi gelecek sabit getirili menkul kıymetleri ifade eder. Uzun vadeli borç örnekleri, 20 yıllık ve 30 yıllık Hazine tahvillerini içerir. Uzun vadeli borçlar, faiz oranlarının daha kısa bir zaman diliminde olduğundan daha uzun bir süre içinde yükselme olasılığının daha yüksek olması nedeniyle, faiz oranı değişikliklerine kısa vadeli borçlardan daha duyarlıdır.

Son yıllarda uzun vadeli tahvil ihracında istikrarlı bir düşüş var. Nitekim, orta vadeli ve uzun vadeli tahviller arasındaki fark tüm zamanların en düşük seviyelerine ulaştığı için 30 yıllık ABD Hazine bonosu 2002 yılında durduruldu. 30 yıllık Hazine 2006 yılında yeniden canlandırılmış olsa da, birçok sabit getirili yatırımcı için 10 yıllık tahvil “yeni 30 yıl” oldu ve faiz oranı birçok hesaplamada gösterge faiz olarak kabul edildi.

Ara veya orta vadeli borçlar, vadesi iki ila 10 yıl arasında değişen borç olarak sınıflandırılır. Tipik olarak, bu borçlanma senetlerinin faizi, benzer kalitedeki kısa vadeli borçların faizinden daha yüksek, ancak benzer şekilde derecelendirilmiş uzun vadeli tahvillerin faizinden daha düşüktür. Faiz oranı riski orta vadeli borç uzun vadeli tahvil faiz oranı riski daha kısa vadeli borçlanma araçlarına göre daha yüksektir fakat düşük olduğunu.

Buna ek olarak, kısa vadeli borçla karşılaştırıldığında, orta vadeli bir borç, daha yüksek enflasyonun beklenen faiz ödemelerinin değerini aşındırmasına yönelik daha büyük bir risk taşır. Orta vadeli borçlara örnek olarak iki yıldan 10 yıla kadar vadeli ihraç edilen Hazine bonoları verilebilir.

Ara Vadeli Tahviller ve Getiri

Orta vadeli bir borçlanma menkul kıymetinin ömrü boyunca, ihraççı, ihraççının ihtiyaçlarına veya piyasanın taleplerine göre – raf kaydı olarak bilinen bir süreç – vade süresini veya tahvilin nominal getirisini ayarlayabilir. Normal tahviller gibi, orta vadeli tahviller Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kaydedilir ve genellikle kuponlu araçlar olarak ihraç edilir.

10 yıllık bir Hazine getirisi, ipotek oranları gibi diğer faiz oranlarına rehberlik eden bir gösterge olarak kullanıldığından finansal piyasalarda önemli bir ölçüdür. Açık artırmada satılan 10 yıllık Hazine, tüketicilerin ekonomik büyümeye olan güven düzeyini gösteriyor. Bu nedenle Federal Rezerv, federal fon oranını değiştirme kararını vermeden önce 10 yıllık Hazine getirisini izliyor. 10 yıllık Hazine bonosunun getirileri yükseldikçe, 10 ila 15 yıllık kredilerin faiz oranları da artıyor.

Hazine getiri eğrisi, bir ekonominin iş döngüsünde nerede olduğunu anlamak için de analiz edilebilir. 10 yıllık not, eğrinin ortasında bir yerde bulunur ve bu nedenle, yatırımcıların on yıl boyunca paralarını bağlamak için ne kadar getiri gerektiğine dair bir gösterge sağlar. Yatırımcılar ekonominin önümüzdeki on yılda daha iyi olacağına inanıyorsa, orta ve uzun vadeli yatırımlarında daha yüksek getiri talep edeceklerdir. Standart (veya pozitif) bir getiri eğrisi ortamında, orta vadeli tahviller belirli bir kredi kalitesi için kısa vadeli tahvillere göre daha yüksek bir getiri, ancak uzun vadeli (10+ yıl) tahvillere kıyasla daha düşük bir getiri öder.