Vadeye Kadar Süre
Vadeye Kalan Süre Nedir?
Bir tahvilin vadeye kalan vadesi, sahibinin yatırım için faiz ödemeleri alacağı süredir. Tahvil vadeye ulaştığında anapara geri ödenir.
Temel Çıkarımlar
- Bir tahvilin vadeye kalan vadesi, sahibinin yatırım için faiz ödemeleri alacağı süredir.
- Tahvil vadeye ulaştığında, mal sahibine parasını veya nominal değerini geri öder.
- Tahvilin satım veya satım opsiyonu varsa vadeye kalan süre değişebilir.
Tahviller vadelerine göre üç geniş kategoriye ayrılabilir: 1-5 yıl arası kısa vadeli tahviller, 5-12 yıl ara-vadeli tahviller ve 12-30 yıl arası uzun vadeli tahviller.
Vadeye Kalan Süreyi Anlamak
Genel olarak, vadeye kalan süre ne kadar uzun olursa, tahvilin faiz oranı o kadar yüksek olur ve ikincil tahvil piyasasında fiyatı o kadar az dalgalı olur. Ayrıca, bir tahvil vade tarihinden ne kadar uzaksa, satın alma fiyatı ile anapara, nominal değer veya nominal değer olarak da anılan itfa değeri arasındaki fark o kadar büyük olur.
Faiz Oranı Riski
Uzun vadeli tahvillerin faiz oranı, yatırımcının üstlendiği faiz oranı riskini telafi etmek için daha yüksektir. Yatırımcı, faiz oranlarının yükselmesi durumunda daha iyi bir getiriyi kaçırma riskiyle uzun vadede parayı kilitliyor. Yatırımcı, paraya daha yüksek bir oranla yeniden yatırım yapmak için daha yüksek getiriden vazgeçmeye veya tahvili zararla satmaya zorlanacaktır.
Vadeye kadar olan vade, bir tahvil için ödenen faiz oranındaki bir faktördür. Vade ne kadar uzun olursa, getiri o kadar yüksek olur.
Kısa vadeli bir tahvil göreceli olarak daha az faiz öder, ancak yatırımcı esneklik kazanır. Para bir yıl veya daha kısa sürede geri ödenecek ve yeni, daha yüksek bir getiri oranıyla yatırım yapılabilir.
İkincil piyasada, bir tahvilin değeri kalan vadeye kadar getirisine ve aynı zamanda nominal veya nominal değerine bağlıdır.
Olgunluk Süresi Neden Değişebilir?
Birçok tahvil için vadeye kadar geçen süre sabittir. Bununla birlikte, tahvilin bir alım karşılığı, bir satım karşılığı veya bir dönüştürme karşılığı varsa, vadeye kalan süre değiştirilebilir :
- Bir çağrı karşılığı, bir şirketin tahvilini vade bitiminden önce ödemesine izin verir. Bir şirket, faiz oranları düşerse bunu yapabilir, bu da eski tahvilleri ödeyip daha düşük bir getiri oranıyla yeni bir tahvil ihraç etmeyi avantajlı hale getirir.
- Bir satış hükmü, mal sahibinin tahvili şirkete nominal değerinden geri satmasına izin verir. Bir yatırımcı, başka bir yatırım için parayı telafi etmek için bunu yapabilir.
- Bir dönüştürme hükmü, bir tahvil sahibinin onu şirketteki hisse senetlerine dönüştürmesine izin verir.
Vadeye Kalan Süre Örneği
Walt Disney Company, Eylül 2019’da tahvil satarak 7 milyar dolar topladı.
Şirket, kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olmak üzere altı vadeli yeni tahvil ihraç etti. Uzun vadeli versiyon, karşılaştırılabilir Hazine bonolarından% 0,95 daha fazla ödeme yapan 30 yıllık bir tahvildir.