Faiz Oranı Endeksi
Faiz Oranı Endeksi Nedir?
Faiz oranı endeksi, bir finansal enstrümanın veya finansal enstrüman sepetinin faiz oranına dayalı bir endekstir. Bir faiz oranı endeksi, kredi verenlerin ipotek gibi finansal ürünler için uygulayabilecekleri faiz oranını hesaplamak için bir ölçüt görevi görür.
Temel Çıkarımlar
- Faiz oranı endeksi, tek bir finansal aracın veya bir grup finansal aracın oranına dayalı bir endekstir.
- Faiz oranı endeksleri, diğer faiz oranlarının ölçüldüğü veya karşılaştırıldığı bir gösterge görevi görür.
- Londra’nın önde gelen bankaları tarafından sunulan tahminlerden hesaplanan Londra Bankalararası Faiz Oranı (LIBOR) faiz oranı endeksi, kısa vadeli oranlar için en popüler ve en yaygın kullanılan standarttır.
- Hazine Sabit Vade Endeksi, ayarlanabilir oranlı ipotekler (ARM) için bir standart görevi görür.
Faiz Oranı Endeksini Anlamak
Yatırımcılar, borçlular ve borç verenler, satın aldıkları ve sattıkları finansal ürünlerin faiz oranlarını belirlemek için genellikle bir faiz oranı endeksi kullanırlar.
Bir faiz oranı endeksi, ABD Hazine menkul kıymetlerinin getirisi gibi tek bir kalemdeki değişikliklere veya daha karmaşık bir oran serisine dayalı olabilir. Örneğin, bir endeks, bir eyaletteki bankalar için aylık ağırlıklı ortalama fon maliyetine dayalı olabilir.
Yaygın olarak kullanılan birçok finansal ürün bir faiz oranı endeksini takip eder. Örneğin, ayarlanabilir oranlı bir ipotek (ARM), faiz oranını temeldeki bir endekse bağlar. İyi bilinen endeksler arasında Londra Bankalararası Faiz Oranı (LIBOR) ve Hazine Sabit Vade endeksi bulunmaktadır.
360 milyon $
ABD yetkililerinin, 2005’ten 2009’a kadar EURIBOR ve LIBOR’un tahrif edilmesi ve yanlış raporlanması nedeniyle Barclays’e para cezası verdiği miktar.
Faiz Oranı Endeksleri Örnekleri
LIBOR Faiz Oranı Endeksi
LIBOR (ICE LIBOR olarak da bilinir), kısa vadeli faiz oranları için dünyanın en yaygın kullanılan ölçütüdür. LIBOR, katkıda bulunan bankaların Londra bankalararası piyasasında kısa vadeli krediler elde edebilecekleri ortalama oran için birincil gösterge olarak hizmet eder.
Özellikle, 11 ile 18 arasında katılımcı banka şu anda beş ana para birimi (USD, EUR, GBP, JPY ve CHF) için katılmaktadır. LIBOR, yedi farklı vade için oranlar belirler ve her iş günü toplam 35 oran kaydeder.
ICE LIBOR, ICE Benchmark Administration’ın (IBA) LIBOR Yönetimini devraldığı tarih olan 1 Şubat 2014 tarihine kadar BBA LIBOR olarak biliniyordu. Bir düzineden fazla büyük bankanın LIBOR üzerindeki etkilerini kötüye kullandığı ortaya çıktı.
Haziran 2012’de, Finansal Hizmetler Otoritesi (FSA), Barclays Bank’ı LIBOR ile ilgili başarısızlıklar nedeniyle (özellikle, 2000 Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası’na uygun olmadığı için) 59,5 milyon £ tutarında para cezasına çarptırdı. Barclays erken bir ödeme yapmayı kabul etti ve 85 milyon sterlinlik para cezası, yüzde 30’luk bir indirimden sonra 59,5 milyon sterlin oldu.
LIBOR’dan sorumlu otorite olan Intercontinental Exchange, 31 Aralık 2021’den sonra bir haftalık ve iki aylık USD LIBOR yayınlamayı durduracak. Diğer tüm LIBOR 30 Haziran 2023’ten sonra kullanımdan kaldırılacaktır.
Hazine Sabit Vade Endeksi
Birçok kredi veren, ipotek oranlarını belirlemek için sabit vade getirilerini kullanır. Bir Yıllık Sabit Vade Hazine Endeksi, ayarlanabilir oranlı ipotekler (ARM’ler) için bir referans noktası olarak yaygın şekilde kullanılmaktadır. Birçok şirket ve kurum, borçlanma senetlerinin ihraçlarının fiyatlandırılması için sabit vade getirilerini de referans olarak kullanır.