Gelir Fonu

Gelir Fonu Nedir?

Bir gelir fonu, sermaye kazançları veya değer kazanımının aksine, aylık veya üç aylık bazda mevcut geliri vurgulayan bir tür yatırım fonu veya borsa yatırım fonu (ETF) ‘dir. Bu tür fonlar genellikle çeşitli hükümet, belediye ve şirket borç yükümlülüklerine, imtiyazlı hisse senetlerine, para piyasası araçlarına ve temettü ödeyen hisse senetlerine sahiptir.

Gelir Fonlarının Temelleri

Gelir fonlarının hisse fiyatları sabit değildir; faiz oranları yükseldiğinde düşme ve faiz oranları düştüğünde artma eğilimindedirler. Genel olarak, bu fonların portföylerinde yer alan tahviller yatırım yapılabilir niteliktedir. Diğer menkul kıymetler, sermayenin korunmasını sağlamak için yeterli kredi kalitesine sahiptir.

Esas olarak gelire odaklanan iki popüler yüksek riskli fon türü vardır: öncelikli olarak kurumsal önemsiz tahvillere yatırım yapan yüksek getirili tahvil fonları ve bankalar veya diğer finansal kurumlar tarafından verilen değişken faizli kredilere yatırım yapan banka kredisi fonları.

Gelir fonları birkaç çeşittir. Birincil farklılaşma, gelir elde etmek için yatırım yaptıkları menkul kıymet türlerini içerir.

Para Piyasası Fonları

Para piyasası fonları genellikle mevduat sertifikalarına (CD’ler), ticari senetlere ve kısa vadeli hazine bonolarına yatırım yapar. Bu fonlar, her zaman düşük bir hisse fiyatını korumayı amaçlayan çok güvenli yatırımlar olarak tasarlanmıştır, ancak aynı zamanda nispeten düşük getiri sunma eğilimindedirler. Bu fonlar, banka ürünlerinin yaptığı Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) sigortasını taşımazken, para piyasası fonları geleneksel olarak yüksek derecede güvenlik sağlamıştır.

Tahvil Fonları

Tahvil fonları tipik olarak şirket ve devlet tahvillerine yatırım yapar. Devlet tahvili fonları neredeyse hiç temerrüt riski taşımaz ve bu nedenle belirsizlik dönemlerinde yatırımcılar için güvenli bir liman görevi görebilir, ancak normalde benzer şirket tahvil fonlarından daha düşük getiri sunar. Şirket tahvilleri, ihraççının anapara veya faiz ödemeleri yapamaması gibi ek bir risk taşır. Sonuç olarak, ek riski hesaba katmak için daha yüksek faiz oranları ödeme eğilimindedirler. Kurumsal tahvil fonları, yatırım dereceli tahvil fonlarına ve yatırım derecesinin altındaki tahvil fonlarına veya önemsiz tahvil fonlarına bölünebilir.

Hisse Senedi Gelir Fonları

Birçok şirket hisse senetlerine temettü ödüyor. Öncelikle düzenli temettü ödeyen hisse senetlerine yatırılan fonlar, öz sermaye gelir fonları olarak bilinir. Bu tür fonlar, portföylerinden elde edilen öngörülebilir aylık gelirden yaşamak isteyen emeklilik çağındaki yatırımcılar arasında özellikle popülerdir. Tarihsel olarak, temettüler bir hissenin toplam uzun vadeli getirisinin önemli bir yüzdesini sağlamıştır.

Diğer Gelir Fonları

Diğer gelir getiren fonlar arasında gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO’lar), ana limited ortaklıklara (MLP’ler) ve imtiyazlı hisse senetlerine odaklananlar bulunmaktadır.

Gelir Fonu Örneği

T. Rowe Fiyat Hisse Senedi Gelir Fonu, 2021 yılının ilk çeyreği itibarıyla 17,51 milyar dolarlık net varlığa sahip ve sermaye değerlenmesiyle birlikte yüksek temettü ödeyen hisse senetleri yoluyla yüksek bir büyüme oranı arıyor.Ödemeleri üç ayda bir dağıtan fon, 14 Aralık 2020’de hisse başına 0.18 $ temettü ödedi. Fon, kıyas ölçütüne göre göreceli olarak uyumlu bir performans gösterdi. 1985 yılında başlangıçta T. Rowe Fiyat Özsermaye Gelir Fonu’na 10.000 $ ‘lık bir yatırım, 2/28/21 itibariyle yaklaşık 24.5100 $ değerinde olacaktır. Aynı dönem için aynı tutar için Lipper Öz Sermaye Gelir Fonları Ortalama sonucu yaklaşık 25.150 $ olacaktır.